HIP-3 de Hyperliquid: redefiniendo el comercio de derivados on-chain
Hyperliquid recientemente lanzó la versión más viable del HIP-3 propuesta de mejora en la red de pruebas, lo que no solo es una simple actualización del protocolo, sino que también es un paso clave en su hoja de ruta de desarrollo, que podría tener un profundo impacto en el futuro del comercio de derivados on-chain.
Para comprender plenamente la importancia de HIP-3, primero es necesario entender el enfoque de diseño general de Hyperliquid, lo cual comienza con sus tres propuestas clave.
La trayectoria de desarrollo de Hyperliquid
Hyperliquid ha construido un ecosistema financiero completo y progresivo a través de tres propuestas clave de mejora.
HIP-1: romper la barrera de las monedas
Durante mucho tiempo, el proceso de listar monedas de nuevos proyectos en plataformas de intercambio convencionales ha sido a menudo opaco, costoso y acompañado de términos rigurosos. HIP-1 ofrece a los equipos de proyectos de criptomonedas una alternativa, permitiendo a cualquiera crear nuevos tokens en Hyperliquid sin necesidad de permiso, simplemente pagando una tarifa determinada, lo que permite abrir automáticamente un mercado de libros de órdenes al contado. Esto reduce la barrera de entrada de activos al mercado público, proporcionando a los emisores una plataforma de emisión más justa y transparente.
HIP-2: resolver el inicio en frío de la liquidez
Un nuevo token, incluso si se lanza con éxito, tendrá dificultades para reflejar su valor si carece de profundidad de compra y venta. HIP-2, también conocido como "Hyperliquidity", es la estrategia de liquidez automatizada nativa del protocolo. Después de que un nuevo token se crea a través de HIP-1, HIP-2 actúa como un robot de mercado, colocando automáticamente órdenes de compra y venta en el libro de órdenes, proporcionando la liquidez negociable básica para el nuevo mercado, lo que resuelve eficazmente el problema del arranque en frío.
HIP-3: derecho a crear un mercado perpetuo abierto
Los contratos perpetuos son el área de mayor volumen de comercio en el mercado de criptomonedas, pero anteriormente solo el equipo central tenía el derecho de decidir qué activos tendrían contratos perpetuos. HIP-3, también conocido como "Perpetuos Desplegados por Constructores", abre completamente el derecho de creación del mercado de contratos perpetuos. Cualquier "constructor" que apueste 1,000,000 de HYPE puede desplegar contratos perpetuos personalizados.
Los constructores tienen control total sobre el mercado que despliegan, pudiendo definir de forma independiente varios parámetros clave, incluyendo la selección de colaterales, oráculos de precios, límites de apalancamiento y parámetros de margen, entre otros. Además, disfrutan de la mitad de las comisiones de transacción de ese mercado, lo que representa un retorno de ingresos bastante sustancial.
Una vez completados estos tres pasos, Hyperliquid pasó de ser un intercambio descentralizado puramente orientado al usuario final a convertirse en la "capa de infraestructura financiera", derivando nuevos ecosistemas comerciales y formas de jugar.
El impacto potencial de HIP-3
se adapta a la ola de tokenización de activos reales
HIP-3 tiene un alto umbral: los constructores deben apostar 1 millón de tokens HYPE como margen, lo que equivale a más de 42 millones de dólares. Este diseño asegura que solo los participantes con capital fuerte y serios puedan intervenir. El capital institucional naturalmente no gastará grandes sumas para lanzar tokens de baja capitalización y con un volumen de transacciones que disminuye rápidamente, sino que se enfocará en mercados de gran volumen y estables en las finanzas tradicionales, lo que es el lugar donde se utiliza la tokenización de activos físicos.
Tomando como ejemplo los futuros del índice S&P 500, si se despliegan contratos perpetuos correspondientes en Hyperliquid, incluso si solo se obtiene una pequeña parte del volumen de negociación del mercado tradicional, el constructor puede obtener beneficios considerables. Esto, sin duda, es muy atractivo para las instituciones que buscan retornos estables.
Además, el diseño modular de HIP-3 permite que Hyperliquid personalice los parámetros de riesgo, los activos en garantía y la lógica de liquidación para activos físicos con diferentes atributos, lo cual es esencial para introducir de manera segura y eficiente activos diversificados en la cadena.
crear un nuevo ecosistema de tokens
HIP-3 aunque abrió el derecho a crear mercados de contratos perpetuos, el costo de garantía de 1 millón de HYPE excluirá a la mayoría de los minoristas. Es posible que la comunidad utilice la composibilidad de las finanzas descentralizadas para ofrecer soluciones de terceros.
Por ejemplo, pueden surgir nuevos protocolos de agregación que permitan a los minoristas depositar tokens HYPE en un fondo común, reuniendo a través de crowdfunding el umbral de participación, obteniendo así la calificación para desplegar contratos perpetuos. Los usuarios recibirán un certificado de participación que representa su parte y tendrán derecho a compartir los ingresos por comisiones del mercado de dicho contrato en el futuro.
Este tipo de protocolos de agregación también pueden emitir su propio token de gobernanza, que juega un papel en la decisión de establecer el mercado de contratos perpetuos de qué token. Los equipos de proyectos que desean crear un mercado de contratos perpetuos en Hyperliquid pueden realizar airdrops dirigidos a los poseedores de estos tokens de gobernanza, aumentando así la demanda del token.
Con la aparición de múltiples protocolos de agregación como este, podría llevarse a cabo una "guerra de Hyperliquid" por la competencia en los depósitos de usuarios HYPE, la colaboración de los proyectos y los derechos de distribución de ingresos reales. Esto creará más escenarios de aplicación y demanda de mercado para el token HYPE, estableciendo un sólido apoyo para su precio.
satisface la demanda de comercio de derivados de acciones de empresas no cotizadas
El interés del mercado por las acciones privadas de empresas no cotizadas está en aumento. La función Hyperps de Hyperliquid aborda el desafío de proporcionar comercio de derivados para activos que aún no están oficialmente en línea o carecen de fuentes de precios confiables. La combinación de HIP-3 y Hyperps permite que cualquier persona implemente de manera "autoservicio" contratos perpetuos de acciones privadas populares.
Aunque estos son contratos de futuros y no acciones reales, ofrecen a los inversionistas minoristas la oportunidad de beneficiarse de las fluctuaciones de precios de estas empresas. Más importante aún, brindan una función de descubrimiento de precios. Cuando estas empresas realmente se hagan públicas, el mercado ya tendrá un precio de referencia, lo que ayuda a una fijación de precios más razonable.
para hacer frente a la competencia de los intercambios centralizados con flexibilidad
Con el inicio de algunos intercambios regulados que ofrecen servicios de comercio de derivados a usuarios en EE.UU., Hyperliquid enfrenta nueva competencia. Sin embargo, el lanzamiento de nuevos productos por parte de intercambios centralizados requiere pasar por un complejo proceso de aprobación, lo que ralentiza la velocidad de respuesta a la demanda del mercado.
Las ventajas de Hyperliquid radican en su flexibilidad. HIP-3 transformará el mercado de contratos en "sin permiso", mejorando aún más la velocidad de respuesta a la demanda del mercado. Esta agilidad es difícil de igualar para los intercambios centralizados, lo que ayuda a Hyperliquid a reforzar su característica diferenciadora en una intensa competencia del mercado.
Conclusión
HIP-3 marca un gran paso hacia que Hyperliquid se convierta en la infraestructura financiera central que conecta activos del mundo real, ecosistemas innovadores y responde rápidamente a las demandas del mercado. A pesar de los muchos desafíos que aún enfrentamos, como guiar eficazmente la liquidez en nuevos mercados y hacer frente a un complejo entorno regulatorio global, HIP-3 ya nos ha esbozado un futuro financiero en cadena más abierto, composable y lleno de posibilidades.
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FrogInTheWell
· hace3h
Otra vez es un buen momento para ser engañados.
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FrontRunFighter
· hace6h
meh... otro protocolo que afirma "revolucionar" defi. ya he visto demasiadas víctimas del bosque oscuro, para ser honesto. muéstrame primero la protección MEV
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SmartContractRebel
· hace22h
Es increíble, los usuarios antiguos ya estaban diciendo que la alta liquidez engaña a los novatos.
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RektRecorder
· 08-07 14:41
introducir una posición咯 一发入魂
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AltcoinHunter
· 08-07 14:37
Otro intercambio donde toman a la gente por tonta.
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DeFiGrayling
· 08-07 14:20
¿Qué pasó? Estoy completamente confundido.
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Fren_Not_Food
· 08-07 14:17
Vine a copiar la tarea, mientras funcione está bien.
Hyperliquid HIP-3 innovación en derivación on-chain el mercado perpetuo abierto lidera un nuevo patrón financiero
HIP-3 de Hyperliquid: redefiniendo el comercio de derivados on-chain
Hyperliquid recientemente lanzó la versión más viable del HIP-3 propuesta de mejora en la red de pruebas, lo que no solo es una simple actualización del protocolo, sino que también es un paso clave en su hoja de ruta de desarrollo, que podría tener un profundo impacto en el futuro del comercio de derivados on-chain.
Para comprender plenamente la importancia de HIP-3, primero es necesario entender el enfoque de diseño general de Hyperliquid, lo cual comienza con sus tres propuestas clave.
La trayectoria de desarrollo de Hyperliquid
Hyperliquid ha construido un ecosistema financiero completo y progresivo a través de tres propuestas clave de mejora.
HIP-1: romper la barrera de las monedas
Durante mucho tiempo, el proceso de listar monedas de nuevos proyectos en plataformas de intercambio convencionales ha sido a menudo opaco, costoso y acompañado de términos rigurosos. HIP-1 ofrece a los equipos de proyectos de criptomonedas una alternativa, permitiendo a cualquiera crear nuevos tokens en Hyperliquid sin necesidad de permiso, simplemente pagando una tarifa determinada, lo que permite abrir automáticamente un mercado de libros de órdenes al contado. Esto reduce la barrera de entrada de activos al mercado público, proporcionando a los emisores una plataforma de emisión más justa y transparente.
HIP-2: resolver el inicio en frío de la liquidez
Un nuevo token, incluso si se lanza con éxito, tendrá dificultades para reflejar su valor si carece de profundidad de compra y venta. HIP-2, también conocido como "Hyperliquidity", es la estrategia de liquidez automatizada nativa del protocolo. Después de que un nuevo token se crea a través de HIP-1, HIP-2 actúa como un robot de mercado, colocando automáticamente órdenes de compra y venta en el libro de órdenes, proporcionando la liquidez negociable básica para el nuevo mercado, lo que resuelve eficazmente el problema del arranque en frío.
HIP-3: derecho a crear un mercado perpetuo abierto
Los contratos perpetuos son el área de mayor volumen de comercio en el mercado de criptomonedas, pero anteriormente solo el equipo central tenía el derecho de decidir qué activos tendrían contratos perpetuos. HIP-3, también conocido como "Perpetuos Desplegados por Constructores", abre completamente el derecho de creación del mercado de contratos perpetuos. Cualquier "constructor" que apueste 1,000,000 de HYPE puede desplegar contratos perpetuos personalizados.
Los constructores tienen control total sobre el mercado que despliegan, pudiendo definir de forma independiente varios parámetros clave, incluyendo la selección de colaterales, oráculos de precios, límites de apalancamiento y parámetros de margen, entre otros. Además, disfrutan de la mitad de las comisiones de transacción de ese mercado, lo que representa un retorno de ingresos bastante sustancial.
Una vez completados estos tres pasos, Hyperliquid pasó de ser un intercambio descentralizado puramente orientado al usuario final a convertirse en la "capa de infraestructura financiera", derivando nuevos ecosistemas comerciales y formas de jugar.
El impacto potencial de HIP-3
se adapta a la ola de tokenización de activos reales
HIP-3 tiene un alto umbral: los constructores deben apostar 1 millón de tokens HYPE como margen, lo que equivale a más de 42 millones de dólares. Este diseño asegura que solo los participantes con capital fuerte y serios puedan intervenir. El capital institucional naturalmente no gastará grandes sumas para lanzar tokens de baja capitalización y con un volumen de transacciones que disminuye rápidamente, sino que se enfocará en mercados de gran volumen y estables en las finanzas tradicionales, lo que es el lugar donde se utiliza la tokenización de activos físicos.
Tomando como ejemplo los futuros del índice S&P 500, si se despliegan contratos perpetuos correspondientes en Hyperliquid, incluso si solo se obtiene una pequeña parte del volumen de negociación del mercado tradicional, el constructor puede obtener beneficios considerables. Esto, sin duda, es muy atractivo para las instituciones que buscan retornos estables.
Además, el diseño modular de HIP-3 permite que Hyperliquid personalice los parámetros de riesgo, los activos en garantía y la lógica de liquidación para activos físicos con diferentes atributos, lo cual es esencial para introducir de manera segura y eficiente activos diversificados en la cadena.
crear un nuevo ecosistema de tokens
HIP-3 aunque abrió el derecho a crear mercados de contratos perpetuos, el costo de garantía de 1 millón de HYPE excluirá a la mayoría de los minoristas. Es posible que la comunidad utilice la composibilidad de las finanzas descentralizadas para ofrecer soluciones de terceros.
Por ejemplo, pueden surgir nuevos protocolos de agregación que permitan a los minoristas depositar tokens HYPE en un fondo común, reuniendo a través de crowdfunding el umbral de participación, obteniendo así la calificación para desplegar contratos perpetuos. Los usuarios recibirán un certificado de participación que representa su parte y tendrán derecho a compartir los ingresos por comisiones del mercado de dicho contrato en el futuro.
Este tipo de protocolos de agregación también pueden emitir su propio token de gobernanza, que juega un papel en la decisión de establecer el mercado de contratos perpetuos de qué token. Los equipos de proyectos que desean crear un mercado de contratos perpetuos en Hyperliquid pueden realizar airdrops dirigidos a los poseedores de estos tokens de gobernanza, aumentando así la demanda del token.
Con la aparición de múltiples protocolos de agregación como este, podría llevarse a cabo una "guerra de Hyperliquid" por la competencia en los depósitos de usuarios HYPE, la colaboración de los proyectos y los derechos de distribución de ingresos reales. Esto creará más escenarios de aplicación y demanda de mercado para el token HYPE, estableciendo un sólido apoyo para su precio.
satisface la demanda de comercio de derivados de acciones de empresas no cotizadas
El interés del mercado por las acciones privadas de empresas no cotizadas está en aumento. La función Hyperps de Hyperliquid aborda el desafío de proporcionar comercio de derivados para activos que aún no están oficialmente en línea o carecen de fuentes de precios confiables. La combinación de HIP-3 y Hyperps permite que cualquier persona implemente de manera "autoservicio" contratos perpetuos de acciones privadas populares.
Aunque estos son contratos de futuros y no acciones reales, ofrecen a los inversionistas minoristas la oportunidad de beneficiarse de las fluctuaciones de precios de estas empresas. Más importante aún, brindan una función de descubrimiento de precios. Cuando estas empresas realmente se hagan públicas, el mercado ya tendrá un precio de referencia, lo que ayuda a una fijación de precios más razonable.
para hacer frente a la competencia de los intercambios centralizados con flexibilidad
Con el inicio de algunos intercambios regulados que ofrecen servicios de comercio de derivados a usuarios en EE.UU., Hyperliquid enfrenta nueva competencia. Sin embargo, el lanzamiento de nuevos productos por parte de intercambios centralizados requiere pasar por un complejo proceso de aprobación, lo que ralentiza la velocidad de respuesta a la demanda del mercado.
Las ventajas de Hyperliquid radican en su flexibilidad. HIP-3 transformará el mercado de contratos en "sin permiso", mejorando aún más la velocidad de respuesta a la demanda del mercado. Esta agilidad es difícil de igualar para los intercambios centralizados, lo que ayuda a Hyperliquid a reforzar su característica diferenciadora en una intensa competencia del mercado.
Conclusión
HIP-3 marca un gran paso hacia que Hyperliquid se convierta en la infraestructura financiera central que conecta activos del mundo real, ecosistemas innovadores y responde rápidamente a las demandas del mercado. A pesar de los muchos desafíos que aún enfrentamos, como guiar eficazmente la liquidez en nuevos mercados y hacer frente a un complejo entorno regulatorio global, HIP-3 ya nos ha esbozado un futuro financiero en cadena más abierto, composable y lleno de posibilidades.