Nueva prueba de DEX: combinando seguridad y conveniencia

El DEX, si puede implementar el inicio de sesión con cuentas de Google, sin duda ampliará significativamente su base de usuarios. Al mismo tiempo, si se puede permitir que los usuarios controlen completamente sus activos mientras se mantiene la experiencia del usuario de un intercambio centralizado, atraerá inevitablemente a un gran número de usuarios a trasladarse cuando el intercambio centralizado enfrente una crisis de confianza.

Un intercambio descentralizado de derivados llamado MUFEX(Most User Friendly EXchange) está intentando lograr estos objetivos, combinando las ventajas del rápido lanzamiento de GMX y el alto techo de dydx.

Mecanismo central de MUFEX

MUFEX principal contiene los siguientes tres mecanismos clave:

1. Adoptar un modo de auto-custodia de activos similar a DYDX, los usuarios pueden forzar retiros por sí mismos.
2. Aplicar el plan de billetera de abstracción de cuentas (AA), que admite el inicio de sesión de Google y otras experiencias de usuario más convenientes.
3. Modo de libro de órdenes híbrido, que incluye creadores de mercado pasivos tipo GMX/GNS y también apoya la participación de creadores de mercado tradicionales.

Estos mecanismos tienen sus ventajas, a continuación los analizaremos uno por uno.

Las ventajas de la autogestión de activos

Después del incidente de FTX, la confianza de los usuarios en los intercambios centralizados ha disminuido drásticamente, y DEX como GMX han recibido más atención. La autogestión de activos puede abordar bien las preocupaciones de seguridad de los usuarios. Aunque el grado de descentralización en la coincidencia de operaciones también es importante, en comparación, hay espacio para compromisos en este aspecto.

La importancia del esquema de billetera abstracta de cuentas

Después de un rápido crecimiento durante un año, GMX ha encontrado un estancamiento en el crecimiento de usuarios, con un promedio de solo alrededor de 1000 usuarios de contratos diarios. Ampliar la base de usuarios y reducir las barreras de entrada es crucial. La solución de billetera abstracta de cuentas adoptada por MUFEX mejora la escalabilidad al tiempo que garantiza la seguridad, permitiendo a los usuarios iniciar sesión a través de métodos familiares como correos electrónicos y cuentas de Google, lo que reduce significativamente los costos de aprendizaje.

Esta experiencia de usuario similar a un intercambio centralizado ayuda a atraer a más usuarios. Para los usuarios de intercambios centralizados, migrar a MUFEX tiene casi ningún costo de aprendizaje y puede mejorar la seguridad de los activos; si se complementa con incentivos en tokens, el crecimiento de usuarios será aún más fácil.

Ventajas del modo de libro de órdenes híbrido

MUFEX utiliza un modo de libro de órdenes híbrido, que incluye un mecanismo de deslizamiento dinámico similar al de GNS y también permite que los creadores de mercado proporcionen liquidez a través de API. Este diseño no solo conserva las ventajas del modelo GMX/GNS, sino que también mejora el techo al introducir más participantes externos.

A pesar de que el MLP de creación de mercado pasiva es seguro, el deslizamiento y los costos son difíciles de competir con un intercambio centralizado, y el límite de escala también es bajo. Sin embargo, al apoyar la participación de creadores de mercado activos, se puede mejorar aún más el potencial de la plataforma mientras se conserva un modelo de éxito ya verificado.

Resumen

El objetivo de diseño de MUFEX es combinar las ventajas de los siguientes aspectos:

1. La seguridad de los activos en el DEX
2. Experiencia de usuario en el intercambio centralizado
3. GMX/GNS de bajo deslizamiento
4. La combinabilidad de GLP
5. Potencial de escala del modo de libro de órdenes

El éxito de este diseño aún necesita ser validado por el mercado. Tiene diferencias significativas con los proyectos de finanzas descentralizadas actuales y requiere una fuerte capacidad operativa, lo cual solo puede ser verificado a través de la práctica.

Análisis de tendencias de la industria

El campo de las finanzas descentralizadas ha comenzado a prestar atención a la experiencia del usuario, lo cual es una tendencia digna de mención. Al revisar la trayectoria de desarrollo de los contratos perpetuos, aunque inicialmente fueron inventados por equipos pequeños y especializados como Bitmex, los intercambios como Binance, que sobresalieron en operación y experiencia del usuario, finalmente capturaron la mayor parte del mercado.

Para los usuarios de operaciones frecuentes en el comercio de contratos, la experiencia es especialmente importante. Aunque la mayoría de las pistas de finanzas descentralizadas tienen ganancias limitadas y no pueden invertir muchos recursos en mejorar la experiencia del usuario, el mercado de derivados es una excepción. El intento de MUFEX ha dado un buen comienzo a la industria, y el desempeño de las diversas fuerzas en el futuro es digno de expectativa.