La innovación clave del fondo BUIDL de BlackRock y su impacto en el mercado
El Fondo de Liquidez Digital Institucional en Dólares de BlackRock (CONSTRUIR) es el primer fondo tokenizado lanzado por BlackRock, la mayor empresa de gestión de activos del mundo, que representa un nuevo paradigma para llevar activos financieros tradicionales al mundo de la blockchain.
La esencia y la innovación de CONSTRUIR
CONSTRUIR es esencialmente un fondo de mercado monetario regulado (MMF), cuyos activos subyacentes son efectivo, bonos del gobierno de EE.UU. y acuerdos de recompra de alta liquidez y bajo riesgo. Su innovación radica en:
Tokenizar las participaciones del fondo en tokens BUIDL que circulan en una blockchain pública, logrando la registro de propiedad, la transferencia y la distribución de ingresos en la cadena.
Adoptar el modelo de "finanzas con licencia", solo los inversores calificados que hayan pasado la revisión KYC/AML podrán poseer el token CONSTRUIR.
A través del canal de canje instantáneo de USDC proporcionado por Circle, se ha resuelto la contradicción entre el ciclo de liquidación del sistema financiero tradicional y la demanda de liquidez instantánea en el mundo de las criptomonedas.
Mecanismo de operación y ecosistema
CONSTRUIR depende de un ecosistema cuidadosamente construido:
BlackRock: gestor de activos, responsable de la estrategia de inversión
Securitize: proporciona servicios de tokenización, transferencia de agentes y acceso de inversores
Banco Mellon de Nueva York: custodio de activos de fondos y administrador administrativo
Esta estructura de "triángulo de hierro" asegura la solidez del fondo en el cumplimiento, la seguridad y la operación a gran escala.
Arquitectura técnica
CONSTRUIR adoptó un diseño técnico ingenioso:
Contrato inteligente ERC-20 con licencia en Ethereum como núcleo
Implementación de despliegue multicanal a través del protocolo Wormhole ( se ha expandido a redes como Solana, Avalanche, Polygon, etc. )
Circle ofrece un canal de redención instantánea de CONSTRUIR a USDC
Esta arquitectura centraliza las funciones de cumplimiento intransigentes, mientras que descentraliza la existencia de activos y las rutas de liquidez para maximizar la utilidad.
Impacto del mercado
CONSTRUIR se ha convertido rápidamente en el mayor fondo de bonos tokenizados del mundo, con un tamaño de activos bajo gestión que se acerca a los 2,9 mil millones de dólares a mediados de 2025. Su crecimiento está impulsado principalmente por la demanda de protocolos nativos de criptomonedas ( como Ondo Finance, Ethena Labs, etc., que lo utilizan como reservas y colaterales.
El éxito de CONSTRUIR ha validado la enorme demanda de productos RWA altamente regulados, con profunda liquidez y que generan ingresos, tanto en el mercado institucional como en el nativo de criptomonedas. Esto ha impulsado el tamaño total del mercado tokenizado de bonos del Tesoro de EE. UU. a más de 4,4 mil millones de dólares, y el mercado RWA más amplio ), excluyendo las stablecoins (, también ha crecido a cerca de 8 mil millones de dólares.
![BlackRock CONSTRUIR fondo análisis profundo: ¿Cómo afecta el ingreso de los gigantes de Wall Street al panorama de RWA?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e9b1a6dd0e5c0b79ac21417e728b3f1b.webp(
Significado Estratégico y Perspectivas Futuras
CONSTRUIR representa un hito clave en la fusión de TradFi y DeFi. Establece un plan viable, escalable y conforme para llevar los activos del mundo real a la cadena.
Sin embargo, el modelo de licencia de CONSTRUIR presenta un conflicto potencial con la idea de descentralización y resistencia a la censura que persigue el mundo de las criptomonedas. Su viabilidad a largo plazo depende de si el ecosistema criptográfico seguirá priorizando el cumplimiento y los beneficios sobre la búsqueda de una pura descentralización.
En general, BUIDL ha creado una nueva pista de "DeFi con licencia" paralela a la DeFi abierta, estableciendo nuevos estándares para la tokenización de activos de nivel institucional, y su influencia seguirá siendo profunda.
![Análisis profundo del fondo BUIDL de BlackRock: ¿Cómo influye la entrada de los gigantes de Wall Street en el panorama de RWA?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4921140d7d731f954f6301126cd1024.webp(
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StableNomad
· hace6h
hmm otro producto "estable"... me recuerda a 2022 para ser honesto
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AllInAlice
· hace12h
El cabello se ha vuelto blanco, esperando a BlackRock dar este paso.
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LadderToolGuy
· hace12h
¡Ah, esto! ¡TradFi se ha metido en esto!
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HappyToBeDumped
· hace12h
El nuevo juguete de los grandes inversores de perros.
BUIDL: El fondo de tokenización de BlackRock lidera un nuevo paradigma de fusión entre TradFi y Finanzas descentralizadas
La innovación clave del fondo BUIDL de BlackRock y su impacto en el mercado
El Fondo de Liquidez Digital Institucional en Dólares de BlackRock (CONSTRUIR) es el primer fondo tokenizado lanzado por BlackRock, la mayor empresa de gestión de activos del mundo, que representa un nuevo paradigma para llevar activos financieros tradicionales al mundo de la blockchain.
La esencia y la innovación de CONSTRUIR
CONSTRUIR es esencialmente un fondo de mercado monetario regulado (MMF), cuyos activos subyacentes son efectivo, bonos del gobierno de EE.UU. y acuerdos de recompra de alta liquidez y bajo riesgo. Su innovación radica en:
Tokenizar las participaciones del fondo en tokens BUIDL que circulan en una blockchain pública, logrando la registro de propiedad, la transferencia y la distribución de ingresos en la cadena.
Adoptar el modelo de "finanzas con licencia", solo los inversores calificados que hayan pasado la revisión KYC/AML podrán poseer el token CONSTRUIR.
A través del canal de canje instantáneo de USDC proporcionado por Circle, se ha resuelto la contradicción entre el ciclo de liquidación del sistema financiero tradicional y la demanda de liquidez instantánea en el mundo de las criptomonedas.
Mecanismo de operación y ecosistema
CONSTRUIR depende de un ecosistema cuidadosamente construido:
Esta estructura de "triángulo de hierro" asegura la solidez del fondo en el cumplimiento, la seguridad y la operación a gran escala.
Arquitectura técnica
CONSTRUIR adoptó un diseño técnico ingenioso:
Esta arquitectura centraliza las funciones de cumplimiento intransigentes, mientras que descentraliza la existencia de activos y las rutas de liquidez para maximizar la utilidad.
Impacto del mercado
CONSTRUIR se ha convertido rápidamente en el mayor fondo de bonos tokenizados del mundo, con un tamaño de activos bajo gestión que se acerca a los 2,9 mil millones de dólares a mediados de 2025. Su crecimiento está impulsado principalmente por la demanda de protocolos nativos de criptomonedas ( como Ondo Finance, Ethena Labs, etc., que lo utilizan como reservas y colaterales.
El éxito de CONSTRUIR ha validado la enorme demanda de productos RWA altamente regulados, con profunda liquidez y que generan ingresos, tanto en el mercado institucional como en el nativo de criptomonedas. Esto ha impulsado el tamaño total del mercado tokenizado de bonos del Tesoro de EE. UU. a más de 4,4 mil millones de dólares, y el mercado RWA más amplio ), excluyendo las stablecoins (, también ha crecido a cerca de 8 mil millones de dólares.
![BlackRock CONSTRUIR fondo análisis profundo: ¿Cómo afecta el ingreso de los gigantes de Wall Street al panorama de RWA?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e9b1a6dd0e5c0b79ac21417e728b3f1b.webp(
Significado Estratégico y Perspectivas Futuras
CONSTRUIR representa un hito clave en la fusión de TradFi y DeFi. Establece un plan viable, escalable y conforme para llevar los activos del mundo real a la cadena.
Sin embargo, el modelo de licencia de CONSTRUIR presenta un conflicto potencial con la idea de descentralización y resistencia a la censura que persigue el mundo de las criptomonedas. Su viabilidad a largo plazo depende de si el ecosistema criptográfico seguirá priorizando el cumplimiento y los beneficios sobre la búsqueda de una pura descentralización.
En general, BUIDL ha creado una nueva pista de "DeFi con licencia" paralela a la DeFi abierta, estableciendo nuevos estándares para la tokenización de activos de nivel institucional, y su influencia seguirá siendo profunda.
![Análisis profundo del fondo BUIDL de BlackRock: ¿Cómo influye la entrada de los gigantes de Wall Street en el panorama de RWA?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4921140d7d731f954f6301126cd1024.webp(