Detrás del aumento del precio de las acciones de MSTR: análisis de la estrategia de acumulación de Bitcoin y el modelo de financiamiento de bonos convertibles.
Análisis del increíble aumento de las acciones de MSTR y la lógica de inversión
Desde principios de este año, las acciones de MSTR (MicroStrategy) han subido de 69 dólares a un máximo de 543 dólares la semana pasada, con un aumento que supera con creces al de Bitcoin. Cabe destacar que, incluso cuando Bitcoin retrocedía debido a ciertos eventos, MSTR mantenía un fuerte impulso alcista. Este fenómeno ha provocado una reconsideración de su lógica de inversión: MSTR no solo está especulando con el concepto de Bitcoin, sino que tiene su propia estrategia de gestión única.
Estrategia central de MSTR: comprar Bitcoin a través de bonos convertibles
MicroStrategy originalmente era una empresa centrada en sistemas de informes de inteligencia empresarial, pero este campo ha ido disminuyendo gradualmente. Hoy en día, la estrategia principal de la empresa es financiarse mediante la emisión de bonos convertibles, comprar grandes cantidades de bitcoin y considerarlo como una parte importante de los activos de la empresa.
Introducción a los bonos convertibles
Los bonos convertibles son un tipo especial de bono que permite a los inversores elegir recuperar el principal y los intereses al vencimiento, o convertir el bono en acciones de la empresa a un precio acordado.
Si el precio de las acciones sube, los inversores tienden a optar por la conversión de acciones, lo que lleva a la dilución de las acciones de la empresa.
Si el rendimiento de las acciones es mediocre, los inversores pueden optar por recuperar el capital y los intereses, y la empresa deberá asumir los costos de financiamiento correspondientes.
MSTR del modo de operación
Financiar la compra de bitcoins utilizando bonos convertibles.
A través de este método, la cantidad de bitcoins que posee MSTR sigue aumentando, al mismo tiempo que el valor de bitcoin correspondiente a cada acción también está aumentando.
Por ejemplo, según los datos de principios de 2024, cada 100 acciones de MSTR correspondían a 0.091 bitcoins, que crecieron a 0.107 bitcoins, y el 16 de noviembre alcanzaron incluso 0.12 bitcoins.
En los tres primeros trimestres de 2024, MSTR aumentó su tenencia de Bitcoin de 189,000 a 252,000 a través de la emisión de bonos convertibles, lo que representa un aumento del 33.3%, mientras que el número total de acciones solo aumentó un 13.2% en el mismo período. Esto significa que cada 100 acciones corresponden a 0.091 Bitcoin, que ha subido a 0.107 Bitcoin, lo que incrementa gradualmente los derechos de Bitcoin de los accionistas.
Según los últimos datos hasta el 16 de noviembre, MSTR anunció la adquisición de 51,780 bitcoins por 4.6 mil millones de dólares, elevando su tenencia total a 331,200. Siguiendo esta tendencia, el valor de bitcoin por cada 100 acciones se acerca a 0.12 bitcoins. Desde la perspectiva del patrón bitcoin, los "derechos" de los accionistas de MSTR en bitcoin están aumentando de manera constante.
MSTR: la "pala dorada" del mundo del Bitcoin
El modelo operativo de MSTR se puede comparar con el uso del apalancamiento de Wall Street para "minar" Bitcoin:
Emitir bonos de forma continua para comprar Bitcoin, aumentando la cantidad de Bitcoin por acción a través de la dilución de acciones.
Para los inversores, comprar acciones de MSTR equivale a poseer indirectamente Bitcoin, al mismo tiempo que se pueden disfrutar de los beneficios apalancados que trae el aumento del precio de las acciones debido al aumento de Bitcoin.
Este modelo tiene ciertas similitudes con un esquema Ponzi, es decir, utiliza los fondos recaudados de nuevos inversores para aumentar los derechos de los antiguos accionistas, manteniendo su operación a través de un ciclo de financiamiento continuo.
Los desafíos que puede enfrentar el modo
Aumento de la dificultad de financiamiento: si el rendimiento de las acciones es deficiente, la emisión de bonos convertibles en el futuro podría volverse difícil, afectando la sostenibilidad del modelo.
Dilución excesiva: si la velocidad de emisión de acciones supera la velocidad de acumulación de Bitcoin, puede llevar a una disminución en los derechos de los accionistas.
El modelo es imitado: a medida que más empresas adoptan estrategias similares, la singularidad de MSTR puede debilitarse.
La importancia estratégica y los riesgos potenciales de MSTR
A largo plazo, la acumulación de Bitcoin por parte de grandes capitales en Estados Unidos tiene un significado estratégico. Teniendo en cuenta que la cantidad total de Bitcoin es de solo 21 millones, las reservas estratégicas del país podrían representar 3 millones de esas monedas. Para los grandes capitales, "acumular monedas" no solo es una acción de inversión, sino una elección estratégica a largo plazo.
Sin embargo, actualmente el riesgo de inversión de MSTR es alto, los inversores deben operar con precaución:
Si el precio de Bitcoin retrocede, el precio de las acciones de MSTR podría sufrir una caída mayor debido al efecto de apalancamiento.
La capacidad de la empresa para mantener un alto crecimiento en el futuro depende de su capacidad de financiamiento y del entorno competitivo del mercado.
Reflexiones sobre la inversión
Al mirar hacia atrás en 2020, cuando MSTR realizó su primera compra masiva de Bitcoin, el precio de Bitcoin se recuperó de 3000 dólares a 5000 dólares. En ese momento, muchos inversores creían que el precio ya era demasiado alto y perdieron la oportunidad de comprar, mientras que MSTR adquirió una gran cantidad a 10000 dólares. Como resultado, Bitcoin subió hasta 20000 dólares, lo que demostró la visión a futuro de MSTR.
Esta vez, perder la oportunidad de inversión en MSTR nos ha hecho darnos cuenta de que la lógica operativa y la profundidad cognitiva de los grandes capitalistas estadounidenses merecen un estudio más profundo. Aunque el modelo de MSTR parece simple, refleja una firme creencia en el valor a largo plazo de Bitcoin. No es aterrador perder una oportunidad de inversión; lo clave es aprender de ello y mejorar constantemente nuestra comprensión y capacidad de juicio en inversiones.
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WalletInspector
· hace16h
¿No es demasiado salvaje jugar con este apalancamiento?
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StablecoinArbitrageur
· hace16h
*ajusta la hoja de cálculo* apalancamiento de arbitraje en $mstr mostrando 2.47x beta de btc... fascinante ineficiencia estructural
Detrás del aumento del precio de las acciones de MSTR: análisis de la estrategia de acumulación de Bitcoin y el modelo de financiamiento de bonos convertibles.
Análisis del increíble aumento de las acciones de MSTR y la lógica de inversión
Desde principios de este año, las acciones de MSTR (MicroStrategy) han subido de 69 dólares a un máximo de 543 dólares la semana pasada, con un aumento que supera con creces al de Bitcoin. Cabe destacar que, incluso cuando Bitcoin retrocedía debido a ciertos eventos, MSTR mantenía un fuerte impulso alcista. Este fenómeno ha provocado una reconsideración de su lógica de inversión: MSTR no solo está especulando con el concepto de Bitcoin, sino que tiene su propia estrategia de gestión única.
Estrategia central de MSTR: comprar Bitcoin a través de bonos convertibles
MicroStrategy originalmente era una empresa centrada en sistemas de informes de inteligencia empresarial, pero este campo ha ido disminuyendo gradualmente. Hoy en día, la estrategia principal de la empresa es financiarse mediante la emisión de bonos convertibles, comprar grandes cantidades de bitcoin y considerarlo como una parte importante de los activos de la empresa.
Introducción a los bonos convertibles
Los bonos convertibles son un tipo especial de bono que permite a los inversores elegir recuperar el principal y los intereses al vencimiento, o convertir el bono en acciones de la empresa a un precio acordado.
MSTR del modo de operación
Por ejemplo, según los datos de principios de 2024, cada 100 acciones de MSTR correspondían a 0.091 bitcoins, que crecieron a 0.107 bitcoins, y el 16 de noviembre alcanzaron incluso 0.12 bitcoins.
En los tres primeros trimestres de 2024, MSTR aumentó su tenencia de Bitcoin de 189,000 a 252,000 a través de la emisión de bonos convertibles, lo que representa un aumento del 33.3%, mientras que el número total de acciones solo aumentó un 13.2% en el mismo período. Esto significa que cada 100 acciones corresponden a 0.091 Bitcoin, que ha subido a 0.107 Bitcoin, lo que incrementa gradualmente los derechos de Bitcoin de los accionistas.
Según los últimos datos hasta el 16 de noviembre, MSTR anunció la adquisición de 51,780 bitcoins por 4.6 mil millones de dólares, elevando su tenencia total a 331,200. Siguiendo esta tendencia, el valor de bitcoin por cada 100 acciones se acerca a 0.12 bitcoins. Desde la perspectiva del patrón bitcoin, los "derechos" de los accionistas de MSTR en bitcoin están aumentando de manera constante.
MSTR: la "pala dorada" del mundo del Bitcoin
El modelo operativo de MSTR se puede comparar con el uso del apalancamiento de Wall Street para "minar" Bitcoin:
Este modelo tiene ciertas similitudes con un esquema Ponzi, es decir, utiliza los fondos recaudados de nuevos inversores para aumentar los derechos de los antiguos accionistas, manteniendo su operación a través de un ciclo de financiamiento continuo.
Los desafíos que puede enfrentar el modo
La importancia estratégica y los riesgos potenciales de MSTR
A largo plazo, la acumulación de Bitcoin por parte de grandes capitales en Estados Unidos tiene un significado estratégico. Teniendo en cuenta que la cantidad total de Bitcoin es de solo 21 millones, las reservas estratégicas del país podrían representar 3 millones de esas monedas. Para los grandes capitales, "acumular monedas" no solo es una acción de inversión, sino una elección estratégica a largo plazo.
Sin embargo, actualmente el riesgo de inversión de MSTR es alto, los inversores deben operar con precaución:
Reflexiones sobre la inversión
Al mirar hacia atrás en 2020, cuando MSTR realizó su primera compra masiva de Bitcoin, el precio de Bitcoin se recuperó de 3000 dólares a 5000 dólares. En ese momento, muchos inversores creían que el precio ya era demasiado alto y perdieron la oportunidad de comprar, mientras que MSTR adquirió una gran cantidad a 10000 dólares. Como resultado, Bitcoin subió hasta 20000 dólares, lo que demostró la visión a futuro de MSTR.
Esta vez, perder la oportunidad de inversión en MSTR nos ha hecho darnos cuenta de que la lógica operativa y la profundidad cognitiva de los grandes capitalistas estadounidenses merecen un estudio más profundo. Aunque el modelo de MSTR parece simple, refleja una firme creencia en el valor a largo plazo de Bitcoin. No es aterrador perder una oportunidad de inversión; lo clave es aprender de ello y mejorar constantemente nuestra comprensión y capacidad de juicio en inversiones.