Estratégias de investimento em Web3: O papel dos escritórios familiares na alocação de encriptação de ativos

Nos últimos anos, os escritórios familiares evoluíram de uma ferramenta de gestão de ativos exclusiva para indivíduos de alto patrimônio líquido para uma plataforma abrangente de governança de ativos. Com o surgimento de novos campos de investimento como Web3 e RWA, cada vez mais investidores estão pensando em como participar desses mercados através dos escritórios familiares, bem como em como construir estruturas e estratégias de alocação adequadas.

Este artigo irá explorar três questões-chave:

1. Quais pessoas são adequadas para adotar o modelo de escritório familiar para entrar no domínio Web3?
2. Como construir uma estrutura de escritório familiar prática?
3. Como deve um family office elaborar e implementar uma estratégia de investimento em Web3?

Quem é adequado para adotar o modelo de escritório familiar?

O valor central de um escritório familiar reside na gestão da complexidade. Se a sua estrutura de ativos é simples, a frequência de transações é baixa e o modo de investimento é relativamente tradicional, então um escritório familiar pode parecer excessivamente complexo e caro. No entanto, para os seguintes tipos de investidores, um escritório familiar pode ser a única opção capaz de equilibrar segurança, estrutura e crescimento:

1. Possuir uma estrutura de ativos grande e complexa
2. Necessita de uma estrutura transfronteiriça
3. Tendência a investir em produtos estruturados
4. Necessidade de capacidade de governança de ativos a longo prazo

As características comuns destes investidores são: os seus objetivos de investimento não são ganhos de curto prazo, mas sim a valorização de ativos ao longo de ciclos; eles não estão apenas a especular, mas sim a procurar uma participação estrutural.

Construir um escritório familiar prático: fatores-chave a considerar

Uma estrutura eficaz de escritório familiar deve ser adaptada à estrutura familiar, ao portfólio de ativos e aos objetivos de investimento. No contexto do Web3, um escritório familiar prático precisa abordar as seguintes questões:

1. Definir claramente o objetivo
2. Escolha o tipo adequado (SFO, MFO ou VFO)
3. Projetar uma arquitetura e estrutura legal razoáveis
4. Configurar recursos profissionais

A construção de um escritório familiar pode ser dividida em três níveis:

1. Identidade e estrutura do quadro
2. Mecanismo de Governança e Sistema de Autorização
3. Estratégia de alocação de ativos

Como os escritórios familiares podem participar do investimento em Web3?

Ao investir no espaço Web3, os escritórios familiares precisam redefinir seu papel, caminho e estratégia. Os passos-chave incluem:

1. Determinar a identidade de investimento
2. Correspondência do tipo de ativo apropriado
3. Definir o ritmo de investimento e o mecanismo de gestão de risco
4. Participação na governança e colaboração profunda

Os escritórios familiares de alto nível não são apenas investidores, mas também podem desempenhar vários papéis em projetos RWA, DAO e protocolos em cadeia, aumentando a certeza dos rendimentos e obtendo uma vantagem informativa.

Erros comuns e sugestões

Os equívocos comuns que os novos escritórios familiares enfrentam ao entrar no campo do Web3 incluem:

1. Tratar o escritório familiar apenas como uma entidade legal e ignorar a conformidade.
2. Falta de capacidade de governança de investimento
3. A busca excessiva por lucros em detrimento das fronteiras de conformidade

Para evitar esses problemas, recomenda-se que os escritórios familiares estabeleçam os seguintes mecanismos:

• Plano de investimento anual e análise de revisão
• Mecanismos de auditoria e revisão de conformidade claros
• Equipado com uma equipe profissional e consultoria jurídica contínua

É importante notar que o escritório familiar não é adequado para todos. Ele precisa estar alinhado com a escala de capital, a disposição para investimentos de longo prazo e os recursos de colaboração para funcionar. A chave para decidir se adotar o modelo de escritório familiar é avaliar se é necessário uma estrutura capaz de assumir tarefas de governança ao longo de ciclos.

Para aqueles investidores cuja resposta é afirmativa, os escritórios familiares não são apenas ferramentas de gestão de riqueza, mas sim uma base a longo prazo para investimentos estruturais no Web3.