Companhia de Cofragem de Ativos Digitais: Nova Tendência de Investimento em Ativos de Criptografia
Recentemente, uma nova forma de investimento em ativos de criptografia está a emergir — empresas de Tesouraria de Ativos Digitais (Digital Asset Treasury companies, DATs). Estas empresas imitam a estratégia de uma conhecida empresa, oferecendo oportunidades de investimento em ativos digitais através de instrumentos de capital permanente listados no mercado de ações público. Após uma pesquisa aprofundada, estamos confiantes nesta ideia de investimento e tendemos a concentrar os investimentos.
Como investidores profissionais, mantemos sempre uma atitude aberta, testando continuamente as nossas opiniões. Tendo em conta que algumas ações da empresa DAT continuam a ter um prémio, assim como o comportamento de compra de alguns fundos conhecidos, acreditamos que a tendência da DAT contém oportunidades de investimento assimétricas. Embora o nível de prémio possa não se manter para sempre, é razoável investir em empresas de tesouraria de ativos digitais e explicar que o seu preço de negociação é superior ao valor líquido dos ativos subjacentes (NAV).
A razão mais básica para a valorização é que, através de certas empresas DAT, ao longo do tempo, os investidores podem deter mais cada moeda de Bitcoin (BTC-per-share, "BPS"). Por exemplo:
Se você comprar as ações da empresa DAT ao preço do dobro do valor líquido dos ativos, isso equivale a comprar 0,5 BTC, em vez de comprar diretamente 1,0 BTC. No entanto, se a empresa conseguir levantar fundos e o BPS crescer 50% ao ano (cresceu 74% no ano passado), então no final do segundo ano, a quantidade de BTC que o investidor realmente possui chegará a 1,1 BTC - mais do que a compra direta no mercado à vista.
Para acreditar que a DAT pode continuar a desenvolver o BPS, é necessário acreditar nos seguintes três pontos:
As ações nem sempre são negociadas a um valor justo, o mercado pode apresentar comportamentos irracionais, levando a avaliações excessivas em relação ao valor líquido dos ativos.
A alta volatilidade das ações da DAT criou oportunidades para a emissão de obrigações convertíveis ou a venda de opções de compra, permitindo assim obter um alto prémio.
A gestão possui sabedoria financeira suficiente para aproveitar essas condições.
Um fator subestimado para o sucesso do DAT é a sua capacidade de ligar o comportamento dos investidores tradicionais ao investimento em ativos digitais, essencialmente transformando ativos de criptografia em ações. A forte demanda por certas empresas DAT, ETFs e uma nova onda de produtos DAT indica que uma quantidade significativa de capital anteriormente hesitou devido à complexidade de entrada dos produtos nativos de criptografia. Agora, mais capital está entrando neste espaço através de sistemas "tradicionais", o que é uma tendência encorajadora.
Do ponto de vista da oferta estrutural, o DAT apresenta um contraste interessante com o ETF: a compra de DAT pode efetivamente bloquear a oferta, uma vez que o DAT é, na realidade, um fundo fechado unidirecional, tornando a possibilidade de venda mais baixa. Em comparação, os tokens mantidos pelo ETF podem se dissipar tão facilmente quanto se acumulam. Esse fenômeno pode ter um impacto mais positivo no preço do ativo subjacente, uma vez que o DAT pode comprar mais tokens como suas reservas sem incentivar a venda.
Atualmente, já existem várias empresas DAT focadas em diferentes ativos de criptografia no mercado:
BTC DAT empresa: uma certa empresa liderada por defensores de longa data do Bitcoin está tentando imitar a estratégia mencionada anteriormente e recebeu o apoio de três gigantes da indústria. A empresa é de tamanho moderado, capaz de utilizar todas as ferramentas do mercado de capitais, e como tem uma capitalização de mercado menor, espera-se que consiga um crescimento BPS mais rápido e negocie a um prêmio mais alto.
SOL DAT empresa: Uma empresa está aplicando uma estratégia semelhante ao ecossistema Solana. Solana, como uma plataforma de blockchain emergente, possui várias vantagens: (a) o espaço para valorização pode ser maior do que o BTC; (b) alta volatilidade, favorável para alcançar rendimentos mais altos; (c) os rendimentos de staking podem promover o crescimento de cada SOL; (d) há poucos ativos alternativos, com demanda não explorada.
ETH DAT Company: A primeira empresa de tesouraria de ativos digitais Ethereum dos Estados Unidos foi recentemente fundada, recebendo o apoio de empresas líderes de software Ethereum.
O sucesso da DAT Company impulsionou o surgimento de uma série de projetos semelhantes, oferecendo aos investidores opções de investimento em ativos digitais mais diversificadas. À medida que este setor continua a se desenvolver, esperamos ver mais inovações e oportunidades surgirem.
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QuorumVoter
· 08-07 05:41
Outra armadilha para fazer as pessoas de parvas.
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TestnetFreeloader
· 08-07 05:38
Outra armadilha para idiotas.
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RuntimeError
· 08-07 05:35
idiotas nunca serão escravizados
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GateUser-c799715c
· 08-07 05:31
Uma armadilha glamourosa do capital?
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MEVHunterWang
· 08-07 05:25
fazer as pessoas de parvas não vai funcionar, certo?
Ativo digital金库公司DAT：Ativos de criptografia investimento novas oportunidades e potenciais vantagens
Companhia de Cofragem de Ativos Digitais: Nova Tendência de Investimento em Ativos de Criptografia
Recentemente, uma nova forma de investimento em ativos de criptografia está a emergir — empresas de Tesouraria de Ativos Digitais (Digital Asset Treasury companies, DATs). Estas empresas imitam a estratégia de uma conhecida empresa, oferecendo oportunidades de investimento em ativos digitais através de instrumentos de capital permanente listados no mercado de ações público. Após uma pesquisa aprofundada, estamos confiantes nesta ideia de investimento e tendemos a concentrar os investimentos.
Como investidores profissionais, mantemos sempre uma atitude aberta, testando continuamente as nossas opiniões. Tendo em conta que algumas ações da empresa DAT continuam a ter um prémio, assim como o comportamento de compra de alguns fundos conhecidos, acreditamos que a tendência da DAT contém oportunidades de investimento assimétricas. Embora o nível de prémio possa não se manter para sempre, é razoável investir em empresas de tesouraria de ativos digitais e explicar que o seu preço de negociação é superior ao valor líquido dos ativos subjacentes (NAV).
A razão mais básica para a valorização é que, através de certas empresas DAT, ao longo do tempo, os investidores podem deter mais cada moeda de Bitcoin (BTC-per-share, "BPS"). Por exemplo:
Se você comprar as ações da empresa DAT ao preço do dobro do valor líquido dos ativos, isso equivale a comprar 0,5 BTC, em vez de comprar diretamente 1,0 BTC. No entanto, se a empresa conseguir levantar fundos e o BPS crescer 50% ao ano (cresceu 74% no ano passado), então no final do segundo ano, a quantidade de BTC que o investidor realmente possui chegará a 1,1 BTC - mais do que a compra direta no mercado à vista.
Para acreditar que a DAT pode continuar a desenvolver o BPS, é necessário acreditar nos seguintes três pontos:
As ações nem sempre são negociadas a um valor justo, o mercado pode apresentar comportamentos irracionais, levando a avaliações excessivas em relação ao valor líquido dos ativos.
A alta volatilidade das ações da DAT criou oportunidades para a emissão de obrigações convertíveis ou a venda de opções de compra, permitindo assim obter um alto prémio.
A gestão possui sabedoria financeira suficiente para aproveitar essas condições.
Um fator subestimado para o sucesso do DAT é a sua capacidade de ligar o comportamento dos investidores tradicionais ao investimento em ativos digitais, essencialmente transformando ativos de criptografia em ações. A forte demanda por certas empresas DAT, ETFs e uma nova onda de produtos DAT indica que uma quantidade significativa de capital anteriormente hesitou devido à complexidade de entrada dos produtos nativos de criptografia. Agora, mais capital está entrando neste espaço através de sistemas "tradicionais", o que é uma tendência encorajadora.
Do ponto de vista da oferta estrutural, o DAT apresenta um contraste interessante com o ETF: a compra de DAT pode efetivamente bloquear a oferta, uma vez que o DAT é, na realidade, um fundo fechado unidirecional, tornando a possibilidade de venda mais baixa. Em comparação, os tokens mantidos pelo ETF podem se dissipar tão facilmente quanto se acumulam. Esse fenômeno pode ter um impacto mais positivo no preço do ativo subjacente, uma vez que o DAT pode comprar mais tokens como suas reservas sem incentivar a venda.
Atualmente, já existem várias empresas DAT focadas em diferentes ativos de criptografia no mercado:
BTC DAT empresa: uma certa empresa liderada por defensores de longa data do Bitcoin está tentando imitar a estratégia mencionada anteriormente e recebeu o apoio de três gigantes da indústria. A empresa é de tamanho moderado, capaz de utilizar todas as ferramentas do mercado de capitais, e como tem uma capitalização de mercado menor, espera-se que consiga um crescimento BPS mais rápido e negocie a um prêmio mais alto.
SOL DAT empresa: Uma empresa está aplicando uma estratégia semelhante ao ecossistema Solana. Solana, como uma plataforma de blockchain emergente, possui várias vantagens: (a) o espaço para valorização pode ser maior do que o BTC; (b) alta volatilidade, favorável para alcançar rendimentos mais altos; (c) os rendimentos de staking podem promover o crescimento de cada SOL; (d) há poucos ativos alternativos, com demanda não explorada.
ETH DAT Company: A primeira empresa de tesouraria de ativos digitais Ethereum dos Estados Unidos foi recentemente fundada, recebendo o apoio de empresas líderes de software Ethereum.
O sucesso da DAT Company impulsionou o surgimento de uma série de projetos semelhantes, oferecendo aos investidores opções de investimento em ativos digitais mais diversificadas. À medida que este setor continua a se desenvolver, esperamos ver mais inovações e oportunidades surgirem.