HIP-3 da Hyperliquid: Reconfigurando o panorama da negociação de derivativos na cadeia
Recentemente, a Hyperliquid lançou na rede de testes a versão mínima viável da proposta de melhoria HIP-3, que não é apenas uma simples atualização do protocolo, mas sim um passo-chave no seu plano de desenvolvimento, podendo ter um impacto profundo no futuro da negociação de derivativos na cadeia.
Para entender completamente a importância do HIP-3, é necessário primeiro compreender a abordagem de design geral do Hyperliquid, que começa com suas três propostas centrais.
O caminho de desenvolvimento da Hyperliquid
A Hyperliquid construiu um ecossistema financeiro completo e progressivo através de três propostas de melhorias chave.
HIP-1：superar a barreira de listagem de moedas
Durante muito tempo, o processo de listagem de novas moedas em plataformas de negociação mainstream tem sido frequentemente opaco, caro e acompanhado de cláusulas severas. O HIP-1 oferece uma alternativa para as equipes de projetos de criptomoedas, permitindo que qualquer pessoa crie novos tokens na Hyperliquid sem permissão, pagando apenas uma taxa, podendo assim abrir automaticamente um mercado de livro de ordens à vista. Isso reduz a barreira de entrada de ativos no mercado público, proporcionando uma plataforma de emissão mais justa e transparente para os promotores do projeto.
HIP-2: resolver o arranque frio da liquidez
Mesmo que um novo token seja lançado com sucesso, se faltar profundidade de compra e venda, seu valor será difícil de se manifestar. HIP-2, também conhecido como "Hyperliquidity", é a estratégia de liquidez automatizada nativa do protocolo. Após a criação de um novo token por meio do HIP-1, o HIP-2 atua como um robô de market making, automaticamente colocando ordens de compra e venda no livro de ordens, fornecendo liquidez negociável básica para o novo mercado, resolvendo efetivamente o problema do arranque a frio.
HIP-3: direito de criar mercado perpétuo aberto
Os contratos perpétuos são o maior segmento de volume de negociação no mercado de criptomoedas, mas anteriormente apenas a equipe central tinha o direito de decidir quais ativos teriam contratos perpétuos. O HIP-3, também conhecido como "Perpetuais Implantados pelo Construtor", abre completamente a permissão para a criação do mercado de contratos perpétuos. Qualquer "construtor" que aposte 1.000.000 HYPE pode implantar contratos perpétuos personalizados.
Os construtores têm controle total sobre o mercado que implantam, podendo definir autonomamente vários parâmetros-chave, incluindo a escolha de colaterais, oráculos de preços, limites de alavancagem e parâmetros de margem, entre outros. Além disso, desfrutam de metade das taxas de transação do mercado, o que representa um retorno bastante generoso.
Após a conclusão desses três passos, a Hyperliquid passou de uma exchange descentralizada voltada apenas para usuários finais para uma "camada de infraestrutura financeira", originando um novo ecossistema de negócios e formas de jogar.
Potencial impacto do HIP-3
alinhamento com a onda de tokenização de ativos físicos
O HIP-3 estabelece um alto limiar: os construtores devem garantir 1 milhão de tokens HYPE como margem, o que equivale a mais de 4,2 milhões de dólares. Este design assegura que apenas participantes financeiramente robustos e sérios possam entrar. O capital institucional naturalmente não desperdiçará grandes quantias para listar tokens de baixa capitalização de mercado e com volume de negociação rapidamente em declínio, mas irá mirar mercados tradicionais com grande volume de negociação, estáveis e de valor profundo, que é exatamente onde a tokenização de ativos tangíveis pode ser aplicada.
Tomando como exemplo os principais futuros do índice S&P 500 a nível global, se forem implementados contratos perpétuos correspondentes na Hyperliquid, mesmo obtendo apenas uma pequena parte do volume de negociação do mercado tradicional, os construtores podem obter retornos significativos. Isso é, sem dúvida, extremamente atraente para as instituições que buscam retornos estáveis.
Além disso, o design modular do HIP-3 permite que a Hyperliquid personalize os parâmetros de risco, os ativos em garantia e a lógica de liquidação de acordo com as diferentes características dos ativos físicos, que é essencial para introduzir de forma segura e eficiente ativos diversificados na cadeia.
criar um novo ecossistema de tokens
Embora o HIP-3 tenha aberto a criação de mercados de contratos perpétuos, o custo de staking de 1.000.000 HYPE exclui a maioria dos pequenos investidores. A comunidade pode aproveitar a combinatória das finanças descentralizadas para fornecer soluções de terceiros.
Por exemplo, podem surgir novos protocolos de agregação que permitem aos investidores individuais depositar tokens HYPE em um pool público, reunindo o montante necessário para a garantia por meio de crowdfunding, obtendo assim a qualificação para implementar contratos perpétuos. Os usuários receberão um certificado de garantia que representa sua participação, tendo direito a compartilhar a receita futura de taxas do mercado desse contrato.
Esses protocolos de agregação também podem emitir seus próprios tokens de governança, que desempenham um papel na decisão de qual mercado de contratos perpétuos deve ser estabelecido. As equipes de projeto que desejam criar um mercado de contratos perpétuos na Hyperliquid podem realizar airdrops para os detentores desses tokens de governança, aumentando assim a demanda pelos tokens.
Com o surgimento de vários protocolos de agregação como este, pode ocorrer uma "Guerra Hyperliquid" pela conquista dos depósitos HYPE dos usuários, colaboração entre projetos e direitos de distribuição de rendimentos reais. Isso criará mais cenários de aplicação e demanda de mercado para o token HYPE, estabelecendo um suporte sólido para seu preço.
satisfazer a demanda de negociação de ações de empresas não listadas
O interesse do mercado por ações de empresas privadas não listadas está a crescer. A funcionalidade Hyperps da Hyperliquid resolve o problema de permitir a negociação de futuros para ativos que ainda não estão oficialmente lançados ou que carecem de fontes de preços fiáveis. A combinação do HIP-3 e do Hyperps permite que qualquer pessoa possa implantar contratos perpétuos de ações privadas populares de forma "auto-serviço".
Embora estes sejam contratos de futuros e não ações reais, eles oferecem aos investidores individuais a oportunidade de obter ganhos com a volatilidade dos preços dessas empresas, e mais importante, proporcionam uma função de descoberta de preços. Quando essas empresas realmente forem listadas, o mercado já terá um preço de referência, ajudando a um melhor preço.
enfrentar a concorrência das bolsas centralizadas com flexibilidade
Com alguns mercados regulamentados a começarem a oferecer serviços de negociação de futuros para utilizadores dos EUA, a Hyperliquid enfrenta uma nova concorrência. No entanto, as exchanges centralizadas que lançam novos produtos precisam passar por processos de aprovação complexos, o que torna a velocidade de resposta à demanda do mercado mais lenta.
As vantagens da Hyperliquid residem na sua flexibilidade. O HIP-3 transformará o mercado de contratos em "sem permissão", elevando ainda mais a velocidade de resposta às necessidades do mercado. Esta agilidade é difícil de ser igualada pelas bolsas centralizadas, ajudando a Hyperliquid a reforçar suas características diferenciadas em uma competição de mercado intensa.
Conclusão
O HIP-3 marca um grande passo para a Hyperliquid na direção de se tornar uma infraestrutura financeira central que conecta ativos do mundo real, ecossistemas inovadores e responde rapidamente às demandas do mercado. Embora ainda haja muitos desafios pela frente, como orientar eficazmente a liquidez do novo mercado e lidar com um complexo ambiente regulatório global, o HIP-3 já nos desenhou um futuro financeiro na cadeia mais aberto, combinável e cheio de espaço para imaginação.
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SmartContractRebel
· 11h atrás
É verdadeiramente absurdo, os usuários antigos já estão dizendo que a alta Liquidez prejudica os Novatos.
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RektRecorder
· 08-07 14:41
entrar numa posição咯 一发入魂
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AltcoinHunter
· 08-07 14:37
Outra exchange que faz as pessoas de parvas.
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DeFiGrayling
· 08-07 14:20
O que aconteceu? Estou completamente perdido.
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Fren_Not_Food
· 08-07 14:17
Veio copiar o trabalho de casa, certo? O que importa é que funcione.
Hyperliquid HIP-3 inovações na cadeia de derivação, mercado perpétuo aberto liderando um novo padrão financeiro
HIP-3 da Hyperliquid: Reconfigurando o panorama da negociação de derivativos na cadeia
Recentemente, a Hyperliquid lançou na rede de testes a versão mínima viável da proposta de melhoria HIP-3, que não é apenas uma simples atualização do protocolo, mas sim um passo-chave no seu plano de desenvolvimento, podendo ter um impacto profundo no futuro da negociação de derivativos na cadeia.
Para entender completamente a importância do HIP-3, é necessário primeiro compreender a abordagem de design geral do Hyperliquid, que começa com suas três propostas centrais.
O caminho de desenvolvimento da Hyperliquid
A Hyperliquid construiu um ecossistema financeiro completo e progressivo através de três propostas de melhorias chave.
HIP-1：superar a barreira de listagem de moedas
Durante muito tempo, o processo de listagem de novas moedas em plataformas de negociação mainstream tem sido frequentemente opaco, caro e acompanhado de cláusulas severas. O HIP-1 oferece uma alternativa para as equipes de projetos de criptomoedas, permitindo que qualquer pessoa crie novos tokens na Hyperliquid sem permissão, pagando apenas uma taxa, podendo assim abrir automaticamente um mercado de livro de ordens à vista. Isso reduz a barreira de entrada de ativos no mercado público, proporcionando uma plataforma de emissão mais justa e transparente para os promotores do projeto.
HIP-2: resolver o arranque frio da liquidez
Mesmo que um novo token seja lançado com sucesso, se faltar profundidade de compra e venda, seu valor será difícil de se manifestar. HIP-2, também conhecido como "Hyperliquidity", é a estratégia de liquidez automatizada nativa do protocolo. Após a criação de um novo token por meio do HIP-1, o HIP-2 atua como um robô de market making, automaticamente colocando ordens de compra e venda no livro de ordens, fornecendo liquidez negociável básica para o novo mercado, resolvendo efetivamente o problema do arranque a frio.
HIP-3: direito de criar mercado perpétuo aberto
Os contratos perpétuos são o maior segmento de volume de negociação no mercado de criptomoedas, mas anteriormente apenas a equipe central tinha o direito de decidir quais ativos teriam contratos perpétuos. O HIP-3, também conhecido como "Perpetuais Implantados pelo Construtor", abre completamente a permissão para a criação do mercado de contratos perpétuos. Qualquer "construtor" que aposte 1.000.000 HYPE pode implantar contratos perpétuos personalizados.
Os construtores têm controle total sobre o mercado que implantam, podendo definir autonomamente vários parâmetros-chave, incluindo a escolha de colaterais, oráculos de preços, limites de alavancagem e parâmetros de margem, entre outros. Além disso, desfrutam de metade das taxas de transação do mercado, o que representa um retorno bastante generoso.
Após a conclusão desses três passos, a Hyperliquid passou de uma exchange descentralizada voltada apenas para usuários finais para uma "camada de infraestrutura financeira", originando um novo ecossistema de negócios e formas de jogar.
Potencial impacto do HIP-3
alinhamento com a onda de tokenização de ativos físicos
O HIP-3 estabelece um alto limiar: os construtores devem garantir 1 milhão de tokens HYPE como margem, o que equivale a mais de 4,2 milhões de dólares. Este design assegura que apenas participantes financeiramente robustos e sérios possam entrar. O capital institucional naturalmente não desperdiçará grandes quantias para listar tokens de baixa capitalização de mercado e com volume de negociação rapidamente em declínio, mas irá mirar mercados tradicionais com grande volume de negociação, estáveis e de valor profundo, que é exatamente onde a tokenização de ativos tangíveis pode ser aplicada.
Tomando como exemplo os principais futuros do índice S&P 500 a nível global, se forem implementados contratos perpétuos correspondentes na Hyperliquid, mesmo obtendo apenas uma pequena parte do volume de negociação do mercado tradicional, os construtores podem obter retornos significativos. Isso é, sem dúvida, extremamente atraente para as instituições que buscam retornos estáveis.
Além disso, o design modular do HIP-3 permite que a Hyperliquid personalize os parâmetros de risco, os ativos em garantia e a lógica de liquidação de acordo com as diferentes características dos ativos físicos, que é essencial para introduzir de forma segura e eficiente ativos diversificados na cadeia.
criar um novo ecossistema de tokens
Embora o HIP-3 tenha aberto a criação de mercados de contratos perpétuos, o custo de staking de 1.000.000 HYPE exclui a maioria dos pequenos investidores. A comunidade pode aproveitar a combinatória das finanças descentralizadas para fornecer soluções de terceiros.
Por exemplo, podem surgir novos protocolos de agregação que permitem aos investidores individuais depositar tokens HYPE em um pool público, reunindo o montante necessário para a garantia por meio de crowdfunding, obtendo assim a qualificação para implementar contratos perpétuos. Os usuários receberão um certificado de garantia que representa sua participação, tendo direito a compartilhar a receita futura de taxas do mercado desse contrato.
Esses protocolos de agregação também podem emitir seus próprios tokens de governança, que desempenham um papel na decisão de qual mercado de contratos perpétuos deve ser estabelecido. As equipes de projeto que desejam criar um mercado de contratos perpétuos na Hyperliquid podem realizar airdrops para os detentores desses tokens de governança, aumentando assim a demanda pelos tokens.
Com o surgimento de vários protocolos de agregação como este, pode ocorrer uma "Guerra Hyperliquid" pela conquista dos depósitos HYPE dos usuários, colaboração entre projetos e direitos de distribuição de rendimentos reais. Isso criará mais cenários de aplicação e demanda de mercado para o token HYPE, estabelecendo um suporte sólido para seu preço.
satisfazer a demanda de negociação de ações de empresas não listadas
O interesse do mercado por ações de empresas privadas não listadas está a crescer. A funcionalidade Hyperps da Hyperliquid resolve o problema de permitir a negociação de futuros para ativos que ainda não estão oficialmente lançados ou que carecem de fontes de preços fiáveis. A combinação do HIP-3 e do Hyperps permite que qualquer pessoa possa implantar contratos perpétuos de ações privadas populares de forma "auto-serviço".
Embora estes sejam contratos de futuros e não ações reais, eles oferecem aos investidores individuais a oportunidade de obter ganhos com a volatilidade dos preços dessas empresas, e mais importante, proporcionam uma função de descoberta de preços. Quando essas empresas realmente forem listadas, o mercado já terá um preço de referência, ajudando a um melhor preço.
enfrentar a concorrência das bolsas centralizadas com flexibilidade
Com alguns mercados regulamentados a começarem a oferecer serviços de negociação de futuros para utilizadores dos EUA, a Hyperliquid enfrenta uma nova concorrência. No entanto, as exchanges centralizadas que lançam novos produtos precisam passar por processos de aprovação complexos, o que torna a velocidade de resposta à demanda do mercado mais lenta.
As vantagens da Hyperliquid residem na sua flexibilidade. O HIP-3 transformará o mercado de contratos em "sem permissão", elevando ainda mais a velocidade de resposta às necessidades do mercado. Esta agilidade é difícil de ser igualada pelas bolsas centralizadas, ajudando a Hyperliquid a reforçar suas características diferenciadas em uma competição de mercado intensa.
Conclusão
O HIP-3 marca um grande passo para a Hyperliquid na direção de se tornar uma infraestrutura financeira central que conecta ativos do mundo real, ecossistemas inovadores e responde rapidamente às demandas do mercado. Embora ainda haja muitos desafios pela frente, como orientar eficazmente a liquidez do novo mercado e lidar com um complexo ambiente regulatório global, o HIP-3 já nos desenhou um futuro financeiro na cadeia mais aberto, combinável e cheio de espaço para imaginação.