A Revolução no Campo do Stake: A Nova Geração de Infraestruturas de Stake Ethereum
Desde 2020, o mercado de staking passou por mudanças significativas. A demanda dos investidores institucionais por staking tem crescido continuamente, ao mesmo tempo em que enfrentam regulamentos e requisitos de conformidade mais rigorosos. Embora muitas instituições já tenham participado de atividades de staking, algumas ainda estão sujeitas a restrições internas.
Ethereum e seu vasto ecossistema de protocolos têm trabalhado para resolver problemas de escalabilidade e centralização de stake. Ao mesmo tempo, a demanda por personalização da estrutura de recompensas por parte de usuários avançados também tem aumentado.
Para enfrentar esses desafios, uma nova geração de soluções de staking surgiu. Este novo plano introduz o conceito de cofres de staking (stVaults), oferecendo uma nova opção personalizada, configurável e modular para o staking de Ethereum, representando a mais recente direção de desenvolvimento da indústria.
Nova geração de infraestrutura de staking Ethereum
A nova geração de infraestrutura de staking expande as funcionalidades dos protocolos de staking existentes na Ethereum. É composta por um roteador de staking e seus módulos, e introduz os cofres de staking (stVaults), destinados a fornecer soluções personalizadas para uma variedade de casos de uso.
stVaults suporta o acesso a tokens de liquidez nas configurações personalizadas, permitindo que os usuários ajustem a validação, a estrutura de taxas, o perfil de risco e retorno, e outros parâmetros para atender às diversas necessidades dos stakers.
Amigável para instituições: Os stakers institucionais podem:
(1) Utilizar tokens de liquidez, e (2) manter simultaneamente os fundos em contratos não custodiados, para ajudar a garantir a conformidade com os requisitos regulatórios e de gestão de riscos.
Flexibilidade do nó: Permite que os nós atuem como curadores, personalizando soluções para clientes com alto TVL, a fim de obter maiores receitas e mais TVL.
Aumento de rendimento: Os gestores de ativos podem rapidamente adaptar-se às dinâmicas do mercado, utilizando as propriedades de colateral universal dos tokens de liquidez para formular estratégias inovadoras, otimizar a eficiência do capital e combinar-se com novas oportunidades de DeFi.
Por fim, todas as partes envolvidas devem ter um mecanismo de incentivo de longo prazo, estabelecendo uma fonte de recompensas previsível, orientada para o futuro e baseada em valor no ecossistema Ethereum.
Base técnica: stVaults
stVault é um contrato inteligente chave que implementa a delegação de liquidez em staking não custodial através de um único operador de nó (ou cluster DVT NO) e se conecta à infraestrutura, permitindo que este cofre emita tokens de liquidez em seu nome.
O objetivo do stVault é o seguinte:
（1）Sem afetar a estabilidade e a intercambiabilidade dos tokens de liquidez existentes, permite que os usuários personalizem o risco e a configuração de rendimento do staking líquido.
(2) Permitir que os stakers institucionais e os operadores de nós se designem mutuamente
(3) Melhorar a integração dos tokens de liquidez
Os stakers institucionais podem completar o staking de forma não custodiada e obter uma certa proporção de tokens de liquidez. Ao emitir tokens de liquidez, o montante correspondente será bloqueado para retirada do cofre. O montante bloqueado é designado em proporções de tokens de liquidez, e o saldo da proporção aumenta diariamente com a rebase dos tokens. Para desbloquear os levantamentos de ETH, o cofre deve destruir a quantidade necessária de tokens de liquidez.
Para assumir o risco de manter configurações de staking personalizadas para os detentores de tokens de liquidez, a proporção de emissão dos tokens difere do 1:1 permitido pelo protocolo central, sendo que há uma margem de reserva (chamada de taxa de reserva ou RR), determinada por parâmetros de risco e restrições.
Isso garante que os tokens de liquidez emitidos através de stVaults mantenham uma sobrecolateralização razoável. A sobrecolateralização aumenta a segurança econômica ao melhorar a resistência dos tokens a possíveis eventos de slashing e penalidades. Além disso, ela pode ajustar dinamicamente, em nível de protocolo, a reputação e os requisitos de garantia dos operadores de nós públicos, garantindo a estabilidade da rede e suportando integrações avançadas.
De uma forma geral, o stVaults é uma plataforma de staking não custodial que opera em conjunto com os protocolos centrais existentes. Qualquer usuário pode stakar ETH de forma segura através do operador de nó de sua escolha.
Através da conexão com o protocolo central, os stVaults podem emitir tokens de liquidez suportados por configurações de validação personalizadas, obtendo assim alta liquidez e integração oferecidas pelo mercado.
A principal diferença entre o stVault e o protocolo central é que os stVaults são contratos inteligentes independentes usados individualmente por cada instituição, enquanto o endereço de custódia ETH do protocolo central é equivalente a um pool público.
Cofres personalizáveis, que atendem a várias necessidades
stVaults possui opções de configuração flexíveis, permitindo que diferentes construtores personalizem as configurações de stake, otimizem recompensas e desenvolvam linhas de produtos sob medida, ao mesmo tempo em que se beneficiam da segurança e liquidez dos tokens de liquidez.
Staking institucional: O staking institucional requer maior flexibilidade e controle. O stVaults atende a essas necessidades permitindo que os usuários institucionais criem stVaults dedicados, que se conectam a operadores de nós específicos, configuram integrações e gerenciam o acesso a depósitos e retiradas.
stVaults pode suportar configurações de custódia e não custódia, atendendo a várias exigências operacionais, ao mesmo tempo que oferece acesso a tokens de liquidez.
Pledge com alavancagem: Para os stakers avançados, o stVaults oferece ferramentas para implementar estratégias de pledge com alavancagem, suportando contratos inteligentes manuais e automáticos.
Métodos potenciais incluem:
Mercado primário: obter ETH diretamente do protocolo central.
Mercado secundário: utilizar ETH fornecido por plataformas de empréstimo DeFi.
Controle de Risco de Re-Staking: stVaults introduz um método de adesão seletiva à segurança compartilhada, permitindo que os participantes explorem estratégias personalizadas e participem do re-staking, sem causar riscos sociais ao ecossistema mais amplo.
Infraestrutura voltada para o futuro: stVaults é a base modular para construtores e desenvolvedores, suportando a criação de produtos e ferramentas de stake adaptados ao ecossistema. Ao aproveitar as propriedades de colateralização universal dos tokens de liquidez, os desenvolvedores podem se integrar perfeitamente a aplicações DeFi.
Como fortalecer a descentralização do Ethereum?
mercados emergentes de coordenação aberta e competição
É de conhecimento geral que Ethereum depende de nós distribuídos globalmente, e a nova geração de infraestrutura de stake introduz stVaults que oferecem uma estrutura de stake modular e personalizável, tornando Ethereum mais descentralizado. Cada stVault tem operadores independentes, reduzindo assim o efeito Mateus nos nós ETH.
equilibrar a liquidez, o desempenho e a segurança
stVaults possui um mecanismo que equilibra a eficiência de capital, o desempenho dos validadores e a concentração de staking. Os títulos de ETH mitigam o risco de slashing, enquanto as taxas dinâmicas opcionais (com base no protocolo central) estão associadas a um subconjunto de validadores dentro do roteador de staking, ajudando a gerenciar a liquidez, avaliar o desempenho e apoiar a descentralização.
atualização voluntária e autonomia
stVault permite que seus stakers escolham se e quando usar a função de atualização. A cunhagem de tokens de liquidez significa escolher participar do processo de governança em evolução do protocolo, enquanto a devolução de tokens restaura o cofre ao seu staking nativo sob o controle de objeção de atualização dos stakers. Essa abordagem de comutação sem costura pode manter a autonomia, reduzir atritos e respeitar a abertura e descentralização do Ethereum.
Roteiro
A nova geração de infraestrutura de stake foi projetada como um produto centrado no construtor, permitindo que operadores de nós, gestores de ativos, LRT (Liquid Restaked Tokens) e outros protocolos DeFi criem as melhores soluções para os usuários finais utilizando tokens de liquidez. A estratégia prioriza a oferta eficaz das ferramentas e blocos de construção necessários, iterando em conjunto com parceiros e a comunidade mais ampla.
O plano de lançamento é dividido em três fases:
Fase 1: Os primeiros adotantes podem usar a pilha de tecnologia existente para construir os cofres de re-stake e iniciar o programa de pré-depósitos e acesso antecipado do stVault. Esses cofres iniciais irão transitar para a funcionalidade completa do stVault após o lançamento da mainnet.
Fase 2: Começará a implementação da rede de testes do stVaults, permitindo testes rigorosos e desenvolvimento de integração com parceiros, preparando-se para a rede principal.
Fase 3: O lançamento da mainnet do stVaults ativará casos de uso críticos, incluindo configurações institucionais personalizadas, staking alavancado e configurações de segurança compartilhadas.
Resumo
A nova geração de infraestrutura de staking introduziu inovações modularizadas, os stVaults, que, ao permitir configurações de staking personalizáveis, proporcionam uma grande flexibilidade para os stakers institucionais, permitindo que os usuários escolham operadores de nós e infraestrutura de validação. Os stakers podem personalizar suas estratégias de staking em Ethereum para atender às suas necessidades e otimizar recompensas de acordo com prioridades, maximizando a liquidez, segurança e vantagens de integração dos tokens de liquidez.
Num ambiente regulatório mais flexível, o interesse das instituições pelo staking de Ethereum irá aumentar ainda mais. Assim, a nova geração de infraestruturas de staking é especialmente direcionada a stakers institucionais, operadores de nós e gestores de ativos --- os stakers institucionais podem usar tokens de liquidez através de configurações totalmente personalizadas, que ajudam a atender aos requisitos de conformidade interna, ao mesmo tempo que fornecem o controle operacional necessário.
Ao mesmo tempo, os operadores de nós podem projetar produtos de stake personalizados para grandes participantes de stake, oferecendo funcionalidades como personalização de validadores e mecanismos de recompensa aprimorados; os gestores de ativos podem desenvolver produtos estruturados voltados para o futuro, utilizando tokens de liquidez como colateral primário no ecossistema Ethereum.
Além disso, a nova geração de infraestrutura de staking prioriza a descentralização, liquidez e segurança do Ethereum. Seu design incentiva a concorrência saudável entre os validadores, enquanto reduz os riscos de governança e slashing. Ao equilibrar desempenho, liquidez e risco, a nova geração de infraestrutura de staking oferece uma solução que serve tanto a comunidade Ethereum quanto a sua visão de longo prazo.
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· 08-12 05:30
Mais uma vez vejo pessoas burras com muito dinheiro.
stVaults lidera a transformação da infraestrutura de staking de Ethereum da nova geração
A Revolução no Campo do Stake: A Nova Geração de Infraestruturas de Stake Ethereum
Desde 2020, o mercado de staking passou por mudanças significativas. A demanda dos investidores institucionais por staking tem crescido continuamente, ao mesmo tempo em que enfrentam regulamentos e requisitos de conformidade mais rigorosos. Embora muitas instituições já tenham participado de atividades de staking, algumas ainda estão sujeitas a restrições internas.
Ethereum e seu vasto ecossistema de protocolos têm trabalhado para resolver problemas de escalabilidade e centralização de stake. Ao mesmo tempo, a demanda por personalização da estrutura de recompensas por parte de usuários avançados também tem aumentado.
Para enfrentar esses desafios, uma nova geração de soluções de staking surgiu. Este novo plano introduz o conceito de cofres de staking (stVaults), oferecendo uma nova opção personalizada, configurável e modular para o staking de Ethereum, representando a mais recente direção de desenvolvimento da indústria.
Nova geração de infraestrutura de staking Ethereum
A nova geração de infraestrutura de staking expande as funcionalidades dos protocolos de staking existentes na Ethereum. É composta por um roteador de staking e seus módulos, e introduz os cofres de staking (stVaults), destinados a fornecer soluções personalizadas para uma variedade de casos de uso.
stVaults suporta o acesso a tokens de liquidez nas configurações personalizadas, permitindo que os usuários ajustem a validação, a estrutura de taxas, o perfil de risco e retorno, e outros parâmetros para atender às diversas necessidades dos stakers.
Amigável para instituições: Os stakers institucionais podem:
(1) Utilizar tokens de liquidez, e (2) manter simultaneamente os fundos em contratos não custodiados, para ajudar a garantir a conformidade com os requisitos regulatórios e de gestão de riscos.
Flexibilidade do nó: Permite que os nós atuem como curadores, personalizando soluções para clientes com alto TVL, a fim de obter maiores receitas e mais TVL.
Aumento de rendimento: Os gestores de ativos podem rapidamente adaptar-se às dinâmicas do mercado, utilizando as propriedades de colateral universal dos tokens de liquidez para formular estratégias inovadoras, otimizar a eficiência do capital e combinar-se com novas oportunidades de DeFi.
Por fim, todas as partes envolvidas devem ter um mecanismo de incentivo de longo prazo, estabelecendo uma fonte de recompensas previsível, orientada para o futuro e baseada em valor no ecossistema Ethereum.
Base técnica: stVaults
stVault é um contrato inteligente chave que implementa a delegação de liquidez em staking não custodial através de um único operador de nó (ou cluster DVT NO) e se conecta à infraestrutura, permitindo que este cofre emita tokens de liquidez em seu nome.
O objetivo do stVault é o seguinte:
（1）Sem afetar a estabilidade e a intercambiabilidade dos tokens de liquidez existentes, permite que os usuários personalizem o risco e a configuração de rendimento do staking líquido.
(2) Permitir que os stakers institucionais e os operadores de nós se designem mutuamente
(3) Melhorar a integração dos tokens de liquidez
Os stakers institucionais podem completar o staking de forma não custodiada e obter uma certa proporção de tokens de liquidez. Ao emitir tokens de liquidez, o montante correspondente será bloqueado para retirada do cofre. O montante bloqueado é designado em proporções de tokens de liquidez, e o saldo da proporção aumenta diariamente com a rebase dos tokens. Para desbloquear os levantamentos de ETH, o cofre deve destruir a quantidade necessária de tokens de liquidez.
Para assumir o risco de manter configurações de staking personalizadas para os detentores de tokens de liquidez, a proporção de emissão dos tokens difere do 1:1 permitido pelo protocolo central, sendo que há uma margem de reserva (chamada de taxa de reserva ou RR), determinada por parâmetros de risco e restrições.
Isso garante que os tokens de liquidez emitidos através de stVaults mantenham uma sobrecolateralização razoável. A sobrecolateralização aumenta a segurança econômica ao melhorar a resistência dos tokens a possíveis eventos de slashing e penalidades. Além disso, ela pode ajustar dinamicamente, em nível de protocolo, a reputação e os requisitos de garantia dos operadores de nós públicos, garantindo a estabilidade da rede e suportando integrações avançadas.
De uma forma geral, o stVaults é uma plataforma de staking não custodial que opera em conjunto com os protocolos centrais existentes. Qualquer usuário pode stakar ETH de forma segura através do operador de nó de sua escolha.
Através da conexão com o protocolo central, os stVaults podem emitir tokens de liquidez suportados por configurações de validação personalizadas, obtendo assim alta liquidez e integração oferecidas pelo mercado.
A principal diferença entre o stVault e o protocolo central é que os stVaults são contratos inteligentes independentes usados individualmente por cada instituição, enquanto o endereço de custódia ETH do protocolo central é equivalente a um pool público.
Cofres personalizáveis, que atendem a várias necessidades
stVaults possui opções de configuração flexíveis, permitindo que diferentes construtores personalizem as configurações de stake, otimizem recompensas e desenvolvam linhas de produtos sob medida, ao mesmo tempo em que se beneficiam da segurança e liquidez dos tokens de liquidez.
Staking institucional: O staking institucional requer maior flexibilidade e controle. O stVaults atende a essas necessidades permitindo que os usuários institucionais criem stVaults dedicados, que se conectam a operadores de nós específicos, configuram integrações e gerenciam o acesso a depósitos e retiradas.
stVaults pode suportar configurações de custódia e não custódia, atendendo a várias exigências operacionais, ao mesmo tempo que oferece acesso a tokens de liquidez.
Pledge com alavancagem: Para os stakers avançados, o stVaults oferece ferramentas para implementar estratégias de pledge com alavancagem, suportando contratos inteligentes manuais e automáticos.
Métodos potenciais incluem:
Mercado primário: obter ETH diretamente do protocolo central.
Mercado secundário: utilizar ETH fornecido por plataformas de empréstimo DeFi.
Controle de Risco de Re-Staking: stVaults introduz um método de adesão seletiva à segurança compartilhada, permitindo que os participantes explorem estratégias personalizadas e participem do re-staking, sem causar riscos sociais ao ecossistema mais amplo.
Infraestrutura voltada para o futuro: stVaults é a base modular para construtores e desenvolvedores, suportando a criação de produtos e ferramentas de stake adaptados ao ecossistema. Ao aproveitar as propriedades de colateralização universal dos tokens de liquidez, os desenvolvedores podem se integrar perfeitamente a aplicações DeFi.
Como fortalecer a descentralização do Ethereum?
mercados emergentes de coordenação aberta e competição
É de conhecimento geral que Ethereum depende de nós distribuídos globalmente, e a nova geração de infraestrutura de stake introduz stVaults que oferecem uma estrutura de stake modular e personalizável, tornando Ethereum mais descentralizado. Cada stVault tem operadores independentes, reduzindo assim o efeito Mateus nos nós ETH.
equilibrar a liquidez, o desempenho e a segurança
stVaults possui um mecanismo que equilibra a eficiência de capital, o desempenho dos validadores e a concentração de staking. Os títulos de ETH mitigam o risco de slashing, enquanto as taxas dinâmicas opcionais (com base no protocolo central) estão associadas a um subconjunto de validadores dentro do roteador de staking, ajudando a gerenciar a liquidez, avaliar o desempenho e apoiar a descentralização.
atualização voluntária e autonomia
stVault permite que seus stakers escolham se e quando usar a função de atualização. A cunhagem de tokens de liquidez significa escolher participar do processo de governança em evolução do protocolo, enquanto a devolução de tokens restaura o cofre ao seu staking nativo sob o controle de objeção de atualização dos stakers. Essa abordagem de comutação sem costura pode manter a autonomia, reduzir atritos e respeitar a abertura e descentralização do Ethereum.
Roteiro
A nova geração de infraestrutura de stake foi projetada como um produto centrado no construtor, permitindo que operadores de nós, gestores de ativos, LRT (Liquid Restaked Tokens) e outros protocolos DeFi criem as melhores soluções para os usuários finais utilizando tokens de liquidez. A estratégia prioriza a oferta eficaz das ferramentas e blocos de construção necessários, iterando em conjunto com parceiros e a comunidade mais ampla.
O plano de lançamento é dividido em três fases:
Fase 1: Os primeiros adotantes podem usar a pilha de tecnologia existente para construir os cofres de re-stake e iniciar o programa de pré-depósitos e acesso antecipado do stVault. Esses cofres iniciais irão transitar para a funcionalidade completa do stVault após o lançamento da mainnet.
Fase 2: Começará a implementação da rede de testes do stVaults, permitindo testes rigorosos e desenvolvimento de integração com parceiros, preparando-se para a rede principal.
Fase 3: O lançamento da mainnet do stVaults ativará casos de uso críticos, incluindo configurações institucionais personalizadas, staking alavancado e configurações de segurança compartilhadas.
Resumo
A nova geração de infraestrutura de staking introduziu inovações modularizadas, os stVaults, que, ao permitir configurações de staking personalizáveis, proporcionam uma grande flexibilidade para os stakers institucionais, permitindo que os usuários escolham operadores de nós e infraestrutura de validação. Os stakers podem personalizar suas estratégias de staking em Ethereum para atender às suas necessidades e otimizar recompensas de acordo com prioridades, maximizando a liquidez, segurança e vantagens de integração dos tokens de liquidez.
Num ambiente regulatório mais flexível, o interesse das instituições pelo staking de Ethereum irá aumentar ainda mais. Assim, a nova geração de infraestruturas de staking é especialmente direcionada a stakers institucionais, operadores de nós e gestores de ativos --- os stakers institucionais podem usar tokens de liquidez através de configurações totalmente personalizadas, que ajudam a atender aos requisitos de conformidade interna, ao mesmo tempo que fornecem o controle operacional necessário.
Ao mesmo tempo, os operadores de nós podem projetar produtos de stake personalizados para grandes participantes de stake, oferecendo funcionalidades como personalização de validadores e mecanismos de recompensa aprimorados; os gestores de ativos podem desenvolver produtos estruturados voltados para o futuro, utilizando tokens de liquidez como colateral primário no ecossistema Ethereum.
Além disso, a nova geração de infraestrutura de staking prioriza a descentralização, liquidez e segurança do Ethereum. Seu design incentiva a concorrência saudável entre os validadores, enquanto reduz os riscos de governança e slashing. Ao equilibrar desempenho, liquidez e risco, a nova geração de infraestrutura de staking oferece uma solução que serve tanto a comunidade Ethereum quanto a sua visão de longo prazo.