1. Projeto de Fundo da Rede Pi e Marcos da Rede Principal

A Pi Network é o primeiro projeto de blockchain público a implementar a mineração descentralizada através de terminais móveis, com o objetivo de reduzir a barreira de entrada para a criptomoeda. De acordo com o white paper, o seu objetivo principal é construir um ecossistema financeiro inclusivo através de fissão social e um mecanismo de consenso de baixa energia. Em 23 de fevereiro de 2025, o desempenho de mercado do token da Pi Network, PI, aumentou constantemente, com o preço atual em $1.1931. Nas últimas 24 horas, o PI foi negociado numa faixa de $0.68 a $1.77, com um volume de negociação de 439.22M PI, indicando forte atividade e volatilidade no mercado.

Origem:Negociação spot da Gate.io

Dados-chave (a partir de 23/02/2025)

Fonte:PI Network - AiCoin

2. Reação do Mercado da Rede Pi e Fluxo de Capital

Com o lançamento oficial da Rede Principal da Pi Network e a melhoria gradual do seu ecossistema, o fluxo de capital do mercado tem mostrado diferentes reações de investidores de varejo e contas de baleias, refletindo a atratividade e potencial de mercado gradualmente estabelecidos da Moeda Pi no ambiente da Rede Principal.

A seguir está uma análise atualizada dos fluxos de capital:

Visão geral do fluxo de fundos:

Nas últimas 24 horas, as entradas na rede Pi vieram principalmente de investidores a retalho, representando 49,95% do total das entradas, ou $733,48M. Ao mesmo tempo, a entrada de fundos na conta do baleia, embora relativamente pequena, representando apenas 0,22% do total de entradas, totalizou $3,2M, indicando um foco moderado nos grandes investidores.

Fluxo de fundos de investidores de varejo e contas de baleias:

• Fluxo de capital a retalho: A participação ativa de investidores a retalho indica o sucesso da Rede principal da Moeda Pi em atrair utilizadores comuns, traders e pequenos investidores. Com o lançamento da Rede principal e a flutuação dos preços dos tokens, a participação no mercado a retalho aumentou significativamente, injetando nova vitalidade no ecossistema da Moeda Pi.
• Entradas e saídas de dinheiro de baleias: Embora as contas de baleias tenham uma baixa porcentagem de fluxos de dinheiro, elas ainda estão de olho nelas nos estágios iniciais da rede principal. A participação moderada de grandes investidores pode ter trazido liquidez de mercado mais estável para a Pi Coin.

Análise detalhada dos fluxos de capital:

• Entrada líquida de baleias: $286.64 mil

• Entrada líquida de retalho: $4.67M

• Saídas:

• Saída de baleias: $319.18K

• Saídas a retalho: $728.8M

Análise de grandes ordens e pequenas ordens:

• Entradas em ordem em massa: $305.2K, saídas de $319.18K, sugerindo que grandes investidores estão a fazer ajustes aos seus ativos, possivelmente avaliando o potencial a longo prazo da rede principal.
• Pequena entrada de pedidos: $733.48M, esses dados refletem a alta participação do mercado varejista, especialmente diante das flutuações de preço da Pi Coin, atraindo um grande número de pequenos investidores.

Origem:PI Network - AiCoin

3. As Implicações do Fluxo de Capital para o Layout do Ecossistema da Rede Pi

Os dados de fluxo de fundos nesta seção indicam que com o lançamento da Rede principal da Moeda Pi, o seu ecossistema atraiu a participação ativa de um grande número de investidores de retalho, mostrando especialmente um desempenho excepcional em aplicações DApp e envolvimento da comunidade. A entrada de fundos no mercado de retalho e a maior atividade de mercado refletem que a arquitetura da Rede Pi está a criar valor para uma base de utilizadores mais ampla, impulsionada especialmente pelas aplicações descentralizadas (DApps) e plataformas de negociação.

Do ponto de vista da captura de valor, a entrada de fundos de investidores de varejo não é apenas um reconhecimento do valor de mercado da Pi Coin, mas também fornece grande motivação e demanda de mercado para desenvolvedores e DApps no ecossistema. Esta procura impulsionará o surgimento de projetos e aplicações mais inovadores, estabelecendo uma base sólida para o desenvolvimento a longo prazo da Rede Pi.

4. Arquitetura de tecnologia da rede Pi e rede de nós

A Pi Network adota uma versão otimizada do SCP (Protocolo de Consenso Stellar), combinada com o mecanismo de Círculo de Segurança para melhorar a descentralização. Até fevereiro de 2025, mais de 10.000 nós comunitários foram implantados globalmente, com a região da Ásia representando 42%. A fórmula de recompensa do nó inclui taxa online, abertura de porta e contribuição da CPU, incentivando a operação estável em rede a longo prazo.

Desafios da Operação do Nó:

• Custos de operação e manutenção: Os nós de usuário regulares precisam manter uma alta taxa online (>90%) continuamente para receber recompensas completas
• Risco de segurança: As portas abertas (31400-31409) podem enfrentar ataques de DDoS

Origem:White Paper | PI Network

5. Layout e cenários populares da ecologia da Rede Pi

O Navegador Pi integrou mais de 200 DApps, cobrindo os seguintes três cenários:

Lógica de captura de valor

• Recompensa de bloqueio: Os utilizadores podem receber até 2x de bónus de mineração ao bloquear PI. Atualmente, 4,78 mil milhões de PI estão num estado bloqueado (correspondendo a 75% da circulação total).
• Recompensa de Uso: Os utilizadores que utilizem DApps por mais de 30 minutos diários aumentarão a eficiência de mineração em 15%-40%.

6. Desempenho do Mercado da Rede Pi e Previsão de Preços

Após a Rede principal ter sido lançada, o preço do PI flutuou drasticamente, com uma variação de 1.110% entre 20 e 22 de fevereiro, refletindo a divergência do mercado em relação ao valor a longo prazo. Os dados do contrato perpétuo da Gate.io mostram que a relação de posições longas/curtas é mantida na faixa de 1,2-1,5, e as negociações alavancadas estão ativas.

Origem: Modelo de previsão de preços de IA

Resumo

Desde que a rede principal da Rede Pi foi lançada em 20 de fevereiro de 2025, tem experimentado significativas flutuações de mercado, mostrando forte atenção do mercado ao seu valor a longo prazo. O lançamento da rede principal marca a transição da Rede Pi de uma simples fase de experimento de mineração para uma fase completa de layout ecológico, atraindo a participação de um grande número de investidores de varejo, enquanto também enfrenta uma intervenção moderada de contas de baleias. O ecossistema DApp da Rede Pi está gradualmente se desdobrando, com aplicações em diversos campos entrando no mercado, incluindo finanças de pagamento, entretenimento social e metaverso de jogos.

No entanto, a rede Pi enfrenta alguns desafios-chave. Em primeiro lugar, como equilibrar a descentralização técnica e a experiência do usuário, especialmente o alto custo e altas exigências online dos usuários comuns para executar nós, pode se tornar um gargalo para a sua expansão. Em segundo lugar, a correspondência da liberação de tokens com a demanda de mercado ainda precisa de atenção, especialmente porque haverá um grande número de Pi Coin desbloqueados em 2025, e como garantir que esses tokens sejam consumidos de forma eficaz no mercado é crucial. Além disso, a Pi Network também enfrenta o desafio da conformidade localizada na governança global, especialmente no mercado asiático, onde sua forte base de usuários ainda precisa enfrentar diferentes políticas regulatórias em diferentes países.

Se a Rede Pi continuar a atrair desenvolvedores e promover a aplicação generalizada de pagamentos de alta frequência, sociais e cenários de jogos, a sua estratégia 'mobile-first' pode tornar-se um caso chave para a adoção em larga escala do Web3. No entanto, a sustentabilidade a longo prazo do modelo econômico do token ainda requer atenção rigorosa, especialmente no que diz respeito à pressão inflacionária e aceitação de mercado que podem ser enfrentadas entre 2025 e 2026.