Inovações chave e impacto de mercado do fundo BUIDL da BlackRock
O Fundo de Liquidez Digital em Dólares da BlackRock (BUIDL) é o primeiro fundo tokenizado lançado pela BlackRock, a maior empresa de gestão de ativos do mundo, representando um novo paradigma de trazer ativos financeiros tradicionais para o mundo da blockchain.
A essência e a inovação do BUIDL
BUIDL é essencialmente um fundo de mercado monetário regulado (MMF), cujos ativos subjacentes são dinheiro, títulos do governo dos EUA e acordos de recompra de alta liquidez e baixo risco. A sua inovação reside em:
Tokenizar as quotas do fundo em BUIDL tokens que circulam na blockchain pública, realizando o registro de propriedade, transferência e distribuição de rendimento na cadeia.
Adotar o modelo de "finanças sob licença", onde apenas investidores qualificados que passaram pela verificação KYC/AML podem possuir tokens BUIDL.
Através do canal de resgate instantâneo USDC fornecido pela Circle, resolveu-se a contradição entre o ciclo de liquidação do sistema financeiro tradicional e a necessidade de liquidez instantânea no mundo cripto.
Mecanismo de Funcionamento e Ecossistema
BUIDL depende de um ecossistema cuidadosamente construído:
BlackRock: gestor de ativos, responsável pela estratégia de investimento
Securitize: fornece serviços de tokenização, agenciamento de transferência e acesso a investidores
Banco Mellon de Nova Iorque: o depositário e administrador dos ativos do fundo
Esta estrutura de "triângulo de ferro" garante a robustez do fundo em termos de conformidade, segurança e operação em grande escala.
Arquitetura Técnica
BUIDL adotou um design técnico ingenioso:
Contrato inteligente ERC-20 permissivo na Ethereum como núcleo
A implementação de múltiplas cadeias através do protocolo Wormhole ( foi expandida para redes como Solana, Avalanche, Polygon, entre outras )
Circle oferece um canal de resgate instantâneo de BUIDL para USDC
Esta arquitetura centraliza as funções de conformidade intransigentes, ao mesmo tempo que descentraliza a existência dos ativos e os caminhos de liquidez, para maximizar a utilidade.
Impacto do Mercado
BUIDL rapidamente se tornou o maior fundo de títulos tokenizados do mundo, com um patrimônio sob gestão que se aproxima de 2,9 bilhões de dólares até meados de 2025. Seu crescimento é principalmente impulsionado pela demanda de protocolos nativos de criptomoeda (, como Ondo Finance, Ethena Labs, entre outros, ), que os utilizam como reservas e colaterais.
O sucesso do BUIDL valida a enorme demanda do mercado institucional e nativo de criptomoedas por produtos RWA altamente compatíveis, com liquidez profunda e que possam gerar rendimento. Isso impulsionou o tamanho do mercado tokenizado de títulos do Tesouro dos EUA a mais de 4,4 bilhões de dólares, e o mercado RWA mais amplo (, excluindo stablecoins ), também cresceu para quase 8 bilhões de dólares.
Significado estratégico e perspectivas futuras
BUIDL representa um marco fundamental na fusão entre TradFi e DeFi. Ele estabelece um plano viável, escalável e em conformidade para trazer ativos do mundo real para a cadeia.
No entanto, o modelo de licenciamento do BUIDL apresenta um conflito potencial com a ideia de descentralização e resistência à censura que o mundo das criptomoedas busca. Sua viabilidade a longo prazo depende de saber se o ecossistema cripto continuará a priorizar a conformidade e o lucro acima da busca pura pela descentralização.
Em geral, BUIDL criou uma nova pista de "DeFi com permissão" paralela ao DeFi aberto, estabelecendo novos padrões para a tokenização de ativos de nível institucional, e seu impacto continuará a ser profundo.
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MEVVictimAlliance
· 7h atrás
Oi, isso não é apenas uma casca de um fundo na cadeia.
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StableNomad
· 19h atrás
hmm outro produto "stable"... lembra-me de 2022 para ser sincero
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AllInAlice
· 08-10 21:06
O cabelo ficou todo branco à espera da BlackRock dar este passo.
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LadderToolGuy
· 08-10 21:05
Ah isso! TradFi entrou no jogo!
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HappyToBeDumped
· 08-10 20:49
Os novos brinquedos dos grandes investidores de cães.
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PrivacyMaximalist
· 08-10 20:43
É apenas uma maneira oficial de arrecadar dinheiro.
BUIDL: O fundo de tokenização da BlackRock lidera um novo paradigma de fusão entre TradFi e Finanças Descentralizadas
Inovações chave e impacto de mercado do fundo BUIDL da BlackRock
O Fundo de Liquidez Digital em Dólares da BlackRock (BUIDL) é o primeiro fundo tokenizado lançado pela BlackRock, a maior empresa de gestão de ativos do mundo, representando um novo paradigma de trazer ativos financeiros tradicionais para o mundo da blockchain.
A essência e a inovação do BUIDL
BUIDL é essencialmente um fundo de mercado monetário regulado (MMF), cujos ativos subjacentes são dinheiro, títulos do governo dos EUA e acordos de recompra de alta liquidez e baixo risco. A sua inovação reside em:
Tokenizar as quotas do fundo em BUIDL tokens que circulam na blockchain pública, realizando o registro de propriedade, transferência e distribuição de rendimento na cadeia.
Adotar o modelo de "finanças sob licença", onde apenas investidores qualificados que passaram pela verificação KYC/AML podem possuir tokens BUIDL.
Através do canal de resgate instantâneo USDC fornecido pela Circle, resolveu-se a contradição entre o ciclo de liquidação do sistema financeiro tradicional e a necessidade de liquidez instantânea no mundo cripto.
Mecanismo de Funcionamento e Ecossistema
BUIDL depende de um ecossistema cuidadosamente construído:
Esta estrutura de "triângulo de ferro" garante a robustez do fundo em termos de conformidade, segurança e operação em grande escala.
Arquitetura Técnica
BUIDL adotou um design técnico ingenioso:
Esta arquitetura centraliza as funções de conformidade intransigentes, ao mesmo tempo que descentraliza a existência dos ativos e os caminhos de liquidez, para maximizar a utilidade.
Impacto do Mercado
BUIDL rapidamente se tornou o maior fundo de títulos tokenizados do mundo, com um patrimônio sob gestão que se aproxima de 2,9 bilhões de dólares até meados de 2025. Seu crescimento é principalmente impulsionado pela demanda de protocolos nativos de criptomoeda (, como Ondo Finance, Ethena Labs, entre outros, ), que os utilizam como reservas e colaterais.
O sucesso do BUIDL valida a enorme demanda do mercado institucional e nativo de criptomoedas por produtos RWA altamente compatíveis, com liquidez profunda e que possam gerar rendimento. Isso impulsionou o tamanho do mercado tokenizado de títulos do Tesouro dos EUA a mais de 4,4 bilhões de dólares, e o mercado RWA mais amplo (, excluindo stablecoins ), também cresceu para quase 8 bilhões de dólares.
Significado estratégico e perspectivas futuras
BUIDL representa um marco fundamental na fusão entre TradFi e DeFi. Ele estabelece um plano viável, escalável e em conformidade para trazer ativos do mundo real para a cadeia.
No entanto, o modelo de licenciamento do BUIDL apresenta um conflito potencial com a ideia de descentralização e resistência à censura que o mundo das criptomoedas busca. Sua viabilidade a longo prazo depende de saber se o ecossistema cripto continuará a priorizar a conformidade e o lucro acima da busca pura pela descentralização.
Em geral, BUIDL criou uma nova pista de "DeFi com permissão" paralela ao DeFi aberto, estabelecendo novos padrões para a tokenização de ativos de nível institucional, e seu impacto continuará a ser profundo.