Web3 инвестиции: руководство по размещению активов в шифрование для семейных офисов
В последние годы семейные офисы из эксклюзивного инструмента управления активами для элитных кругов постепенно становятся центром управления активами, предпочитаемым высокообеспеченными клиентами. Особенно после появления новых инвестиционных областей, таких как Web3 и RWA, все больше инвесторов начинают задумываться: подходят ли они для участия в этих областях через семейные офисы? Как построить подходящую структуру? В условиях высокой волатильности и сложности шифрования мира, как разработать стратегию распределения активов?
В данной статье с практической точки зрения будет подробно рассмотрено, как семейные офисы могут быть созданы, использованы и оптимизированы в качестве инвестиционного пути, с акцентом на ответ на три ключевых вопроса:
Какие люди подходят для того, чтобы войти в Web3 через путь семейного офиса?
Как построить практичную структуру семейного офиса?
Как семейным офисам разработать стратегии инвестирования в Web3 и планы их реализации?
Подходящие группы людей для использования пути семейного офиса
Семейный офис не подходит для всех, его основная ценность заключается в управлении сложностью. Если ваши активы относительно сосредоточены, частота сделок невысока, а инвестиционные пути просты (например, продукты с фиксированным доходом, недвижимость, отечественные фонды и т.д.),能力 семейного офиса может значительно превышать ваши фактические потребности, что в итоге приведет к избыточной структуре и увеличению затрат.
Однако для следующих категорий людей семейные офисы почти единственный выбор, который одновременно может обеспечить безопасность, структурированность и рост.
Значительный объем активов и сложная структура: инвестиционные активы превышают десять миллионов юаней и охватывают разнообразные инвестиции, включая акции, недвижимость, зарубежные фонды, цифровые активы и т.д., охватывающие различные валюты, счета и юридические лица.
Есть необходимость в трансграничной структуре: включая заокеанскую иммиграцию, учреждение оффшорных компаний, статус налогового резидента, не являющегося китайским, а также зарубежные инвестиции, планирование идентичности, глобальное распределение членов семьи и другие ситуации.
Склонность к инвестициям в структурированные продукты: фондовые токены, конвертируемые облигации, сертификаты доходности, токенизированные акции и другие новые структурированные продукты в области Web3 часто открыты только для "квалифицированных инвесторов" или юридических лиц.
Необходимость долгосрочной способности управления активами: стремление к межпоколенческой передаче и продолжению семейной воли через распределение активов или инвестиции в реальные активы (RWA), которые требуют прохождения "периода строительства + периода эксплуатации + периода выхода".
Общими чертами этих групп являются: цели распределения активов не краткосрочная прибыль, а преодоление циклов; инвестиционная стратегия не спекуляция в одной точке, а структурное участие. В этом случае структура управления семейного офиса больше не является символом статуса, а практическим инструментом.
Построение практичной структуры семейного офиса
Практичная структура семейного офиса не является унифицированной, ее основной задачей является решение реальных проблем. Действительно эффективный семейный офис должен быть индивидуально настроен в соответствии со структурой семьи, портфелем активов и инвестиционными целями.
В контексте Web3 семейный офис, который "можно использовать", должен по меньшей мере решить следующие четыре проблемы:
1. Четко определить цель
Это для налоговой оптимизации, настройки трансграничной идентичности? Или для получения квалификации для инвестиций в проекты? Или для формирования портфеля шифрования активов для следующего поколения? Ясная цель является отправной точкой для структурного проектирования и распределения ресурсов.
2. Выберите подходящий тип
SFO (одиночный семейный офис): подходит для объемов средств свыше 30 миллионов юаней, можно рассмотреть возможность создания независимой команды, обладающей способностью к самостоятельной деятельности.
MFO (многофамильный офис): подходит для капитала около 10 миллионов юаней, может сотрудничать с профессиональными сервисными учреждениями, которые предоставляют услуги управления, соблюдения норм, исследований и инвестиций.
VFO (виртуальный семейный офис): подходит для небольших объемов средств, реализуемых через аутсорсинговую сеть, состоящую из юридических компаний, трастовых учреждений и финансовых консультантов для легкой работы.
Кросс-бортный SFO (например, созданный в Сингапуре): часто используется для решения вопросов идентификации, налогообложения и инвестиционных каналов, является наиболее распространенным вариантом для китайских семей в настоящее время.
3. Архитектура и юридический дизайн
Типичная структура семейного офиса обычно включает:
Оффшорные холдинговые структуры (например, BVI/Cayman/SPV), используемые для холдинга и финансирования.
Трастовая или фондовая структура для налоговой оптимизации и наследственных安排.
Юридические консультанты и команда по соблюдению норм для постоянного мониторинга и корректировки.
Инвестиционный контейнерный аккаунт, интегрированный с проектами Web3, такими как корпоративный кошелек, специализированные доверительные аккаунты и т. д.
4. Профессиональное распределение ресурсов
Кроме средств, необходимо также привлечь юридических, налоговых, финансовых и технических консультантов, чтобы обеспечить соблюдение норм в работе структуры и успешную реализацию инвестиций. Многие семейные офисы выбирают создание юридических лиц в Сингапуре, формируя команды финансового сотрудничества внутри страны и создавая модель "взаимодействия внутри и снаружи".
Три уровня семейного офиса
Создание семейного офиса можно условно разделить на три уровня:
Первый уровень: идентичность и структурная рамка
Установить налоговое резидентство, структуру членов семьи и пути наследования.
Создание контрольного холдингового предприятия, траста или SPV внутри страны/за границей (в зависимости от типа активов и места их хранения).
Решение о соблюдении правил владения активами, налоговой отчетности и трансграничного обращения.
Этот уровень является «законным удостоверением личности» для всех инвестиционных действий в Web3. Особенно при участии в зарубежных проектах RWA, отсутствие соответствующей структуры равносильно отсутствию инвестиционного канала.
Второй уровень: механизм управления и система полномочий
Определите механизмы семейного совета (например, инвестиционный комитет, завещание, соглашение о долевом участии и т. д.).
Создание внутренней и внешней консультативной системы (разделение ролей в области права, налогообложения, инвестиций, управления и т.д.).
Разработать механизм авторизации и процесс контроля, чтобы гарантировать, что "есть ответственный, есть исполнитель, есть коррекция".
Этот уровень определяет, будет ли семейный офис "работоспособным". Если все зависит от личных решений, то в случае неожиданности или выхода семейный офис окажется бесполезным.
Третий уровень: стратегия распределения активов
Установите долгосрочные коэффициенты распределения (например, RWA 40%, VC 30%, цифровые активы 10%, наличные и ликвидность 20%).
Соответствие ритму жизненного цикла различных активов (период строительства, период блокировки, период выхода).
Установить механизм защиты прибыли и убытков, механизм управления рисками.
Этот уровень является ключевым для выживания семейных офисов на рынке в долгосрочной перспективе.
Стратегии участия семейных офисов в инвестициях в Web3
Участие семейного офиса в инвестициях в Web3 — это не просто смена учетной записи для инвестирования в проекты, а переосмысление инвестиционных ролей, путей и стратегий. Ясная структура — это лишь отправная точка, главное заключается в том, "как инвестировать".
Инвестиции в Web3 имеют такие характеристики, как высокая волатильность, высокий технологический порог и изменчивое регулирование, и должны быть адаптированы с помощью "структурированного дизайна".
Установить инвестиционный статус
Интеграция идентификации в проектах Web3 обычно включает в себя:
Прямой юридическое лицо (компания): оффшорная компания, основанная с помощью SFO, заключает инвестиционное соглашение.
SPV-холдинг: удерживает активы через третью сторону SPV и контролирует права голоса.
Бенефициар траста: создание траста с помощью семейного офиса для владения Token или акциями, что упрощает налоговую оптимизацию и межпоколенческое планирование.
Рекомендуется, чтобы семейные офисы сотрудничали с юридическими фирмами и учреждениями комплаенса для определения личности в соответствии с законодательством местоположения проекта, чтобы избежать упущения инвестиционных возможностей из-за "недостаточно квалифицированного субъекта".
соответствие типам активов
Типы активов Web3, подходящие для семейных офисов, включают:
RWA (Реальные активы): такие как токенизированные облигации, недвижимость, соглашения о долевом участии в доходах и т.д.
Структурированные фонды: такие как токены доходности, повторное залоговое соглашение, сертификаты доходности и т.д.
Активы права: такие как токены конвертируемых облигаций, токены дивидендов, токены управления DAO и т.д.
Не рекомендуется участвовать в "чисто спекулятивных проектах без реальной поддержки активов, без структуры управления и без механизма выхода" в больших объемах.
Установите темп инвестирования и механизм управления рисками
Главное отличие инвестиций в Web3 от традиционного PE/VC заключается в неопределенности ритма. Семейные офисы должны ориентироваться на следующие механизмы для настройки:
Установите "приемлемый срок блокировки" и окно выхода.
Разработать механизм "поэтапного инвестирования", привязывая выпуск средств к прогрессу проекта.
Настройка пула "реинвестирования доходов" для дополнительного вложения в качественные проекты.
Определите темп налоговой отчетности, установите механизмы отчетности и аудита.
Участие в управлении и глубокое сотрудничество
Высококлассные семейные офисы не только инвесторы, но и могут:
Исполнять роли аудитора, представителя по управлению, хранителя и т.д. в проекте RWA.
Участвуйте в управлении через ставку токенов в DAO, настраивая "стратегический кошелек" для голосования.
Встраивание процессов сотрудничества в качестве долгосрочного LP, делегата, экологического партнёра в рамках протокола на блокчейне.
Этот вид "встроенных инвестиций" не только увеличивает определенность доходов, но также облегчает формирование информационного преимущества и возможности для реинвестирования.
Распространенные заблуждения и советы по избежанию проблем
В эпоху, когда Web3 входит в глубокие воды, ключевым вопросом инвестирования становится не "можно ли инвестировать", а "под каким статусом и каким образом инвестировать". Семейный офис является структурным носителем, который может обеспечить долгосрочные управленческие способности, легальное распределение статуса и пути движения активов. Он позволяет инвесторам быть не только ставками, но и проектировщиками структур, участниками управления и хранителями ценностей.
Однако многие новые семейные офисы, когда сталкиваются с Web3, легко попадают в следующие заблуждения:
Рассматривать семейный офис как подставное лицо: создавать компанию без соблюдения правил, без финансовых потоков, без налогового раскрытия, в конечном итоге сложно получить одобрение со стороны банков и регуляторов.
Недостаток инвестиционного управления: создан только один юридический счет, но отсутствуют бюджеты и механизмы перераспределения, в результате чего инвестиции не могут эффективно отслеживаться и корректироваться.
Слепое стремление к доходности, игнорирование границ соблюдения: участие в "нелицензированных дивидендных проектах", в случае вмешательства регуляторов может привести к заморозке средств или штрафам.
Поэтому, после создания семейного офиса, рекомендуется установить как минимум следующие механизмы:
Годовой инвестиционный план + Анализ обзора
Четкий механизм соблюдения нормативных требований + Аудит
Профессиональная команда + Непрерывное юридическое консультирование
Снова подчеркиваю, что семейные офисы не подходят для всех. Они требуют соответствия масштабу капитала, долгосрочной готовности и совместным ресурсам, чтобы действительно сработать.
Ключевым вопросом при решении о выборе пути семейного офиса является не "достаточно ли у меня средств", а "нужна ли мне структура для выполнения задач управления в течение нескольких циклов". Если ответ положительный, то семейный офис является не только контейнером для богатства, но и долгосрочной базой для структурных инвестиций в Web3.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SleepTrader
· 5ч назад
Советы по списыванию домашних заданий пришли
Посмотреть ОригиналОтветить0
degenonymous
· 5ч назад
Цыц, только богатые дядьки и тётки могут себе это позволить.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-cff9c776
· 5ч назад
Семейные офисы теперь так активно работают, понимаешь, просто все в неудачников, да?
Практическое руководство для семейных офисов в эпоху Web3: проектирование структуры и инвестиционные стратегии
Web3 инвестиции: руководство по размещению активов в шифрование для семейных офисов
В последние годы семейные офисы из эксклюзивного инструмента управления активами для элитных кругов постепенно становятся центром управления активами, предпочитаемым высокообеспеченными клиентами. Особенно после появления новых инвестиционных областей, таких как Web3 и RWA, все больше инвесторов начинают задумываться: подходят ли они для участия в этих областях через семейные офисы? Как построить подходящую структуру? В условиях высокой волатильности и сложности шифрования мира, как разработать стратегию распределения активов?
В данной статье с практической точки зрения будет подробно рассмотрено, как семейные офисы могут быть созданы, использованы и оптимизированы в качестве инвестиционного пути, с акцентом на ответ на три ключевых вопроса:
Подходящие группы людей для использования пути семейного офиса
Семейный офис не подходит для всех, его основная ценность заключается в управлении сложностью. Если ваши активы относительно сосредоточены, частота сделок невысока, а инвестиционные пути просты (например, продукты с фиксированным доходом, недвижимость, отечественные фонды и т.д.),能力 семейного офиса может значительно превышать ваши фактические потребности, что в итоге приведет к избыточной структуре и увеличению затрат.
Однако для следующих категорий людей семейные офисы почти единственный выбор, который одновременно может обеспечить безопасность, структурированность и рост.
Значительный объем активов и сложная структура: инвестиционные активы превышают десять миллионов юаней и охватывают разнообразные инвестиции, включая акции, недвижимость, зарубежные фонды, цифровые активы и т.д., охватывающие различные валюты, счета и юридические лица.
Есть необходимость в трансграничной структуре: включая заокеанскую иммиграцию, учреждение оффшорных компаний, статус налогового резидента, не являющегося китайским, а также зарубежные инвестиции, планирование идентичности, глобальное распределение членов семьи и другие ситуации.
Склонность к инвестициям в структурированные продукты: фондовые токены, конвертируемые облигации, сертификаты доходности, токенизированные акции и другие новые структурированные продукты в области Web3 часто открыты только для "квалифицированных инвесторов" или юридических лиц.
Необходимость долгосрочной способности управления активами: стремление к межпоколенческой передаче и продолжению семейной воли через распределение активов или инвестиции в реальные активы (RWA), которые требуют прохождения "периода строительства + периода эксплуатации + периода выхода".
Общими чертами этих групп являются: цели распределения активов не краткосрочная прибыль, а преодоление циклов; инвестиционная стратегия не спекуляция в одной точке, а структурное участие. В этом случае структура управления семейного офиса больше не является символом статуса, а практическим инструментом.
Построение практичной структуры семейного офиса
Практичная структура семейного офиса не является унифицированной, ее основной задачей является решение реальных проблем. Действительно эффективный семейный офис должен быть индивидуально настроен в соответствии со структурой семьи, портфелем активов и инвестиционными целями.
В контексте Web3 семейный офис, который "можно использовать", должен по меньшей мере решить следующие четыре проблемы:
1. Четко определить цель
Это для налоговой оптимизации, настройки трансграничной идентичности? Или для получения квалификации для инвестиций в проекты? Или для формирования портфеля шифрования активов для следующего поколения? Ясная цель является отправной точкой для структурного проектирования и распределения ресурсов.
2. Выберите подходящий тип
3. Архитектура и юридический дизайн
Типичная структура семейного офиса обычно включает:
4. Профессиональное распределение ресурсов
Кроме средств, необходимо также привлечь юридических, налоговых, финансовых и технических консультантов, чтобы обеспечить соблюдение норм в работе структуры и успешную реализацию инвестиций. Многие семейные офисы выбирают создание юридических лиц в Сингапуре, формируя команды финансового сотрудничества внутри страны и создавая модель "взаимодействия внутри и снаружи".
Три уровня семейного офиса
Создание семейного офиса можно условно разделить на три уровня:
Первый уровень: идентичность и структурная рамка
Этот уровень является «законным удостоверением личности» для всех инвестиционных действий в Web3. Особенно при участии в зарубежных проектах RWA, отсутствие соответствующей структуры равносильно отсутствию инвестиционного канала.
Второй уровень: механизм управления и система полномочий
Этот уровень определяет, будет ли семейный офис "работоспособным". Если все зависит от личных решений, то в случае неожиданности или выхода семейный офис окажется бесполезным.
Третий уровень: стратегия распределения активов
Этот уровень является ключевым для выживания семейных офисов на рынке в долгосрочной перспективе.
Стратегии участия семейных офисов в инвестициях в Web3
Участие семейного офиса в инвестициях в Web3 — это не просто смена учетной записи для инвестирования в проекты, а переосмысление инвестиционных ролей, путей и стратегий. Ясная структура — это лишь отправная точка, главное заключается в том, "как инвестировать".
Инвестиции в Web3 имеют такие характеристики, как высокая волатильность, высокий технологический порог и изменчивое регулирование, и должны быть адаптированы с помощью "структурированного дизайна".
Установить инвестиционный статус
Интеграция идентификации в проектах Web3 обычно включает в себя:
Рекомендуется, чтобы семейные офисы сотрудничали с юридическими фирмами и учреждениями комплаенса для определения личности в соответствии с законодательством местоположения проекта, чтобы избежать упущения инвестиционных возможностей из-за "недостаточно квалифицированного субъекта".
соответствие типам активов
Типы активов Web3, подходящие для семейных офисов, включают:
Не рекомендуется участвовать в "чисто спекулятивных проектах без реальной поддержки активов, без структуры управления и без механизма выхода" в больших объемах.
Установите темп инвестирования и механизм управления рисками
Главное отличие инвестиций в Web3 от традиционного PE/VC заключается в неопределенности ритма. Семейные офисы должны ориентироваться на следующие механизмы для настройки:
Участие в управлении и глубокое сотрудничество
Высококлассные семейные офисы не только инвесторы, но и могут:
Этот вид "встроенных инвестиций" не только увеличивает определенность доходов, но также облегчает формирование информационного преимущества и возможности для реинвестирования.
Распространенные заблуждения и советы по избежанию проблем
В эпоху, когда Web3 входит в глубокие воды, ключевым вопросом инвестирования становится не "можно ли инвестировать", а "под каким статусом и каким образом инвестировать". Семейный офис является структурным носителем, который может обеспечить долгосрочные управленческие способности, легальное распределение статуса и пути движения активов. Он позволяет инвесторам быть не только ставками, но и проектировщиками структур, участниками управления и хранителями ценностей.
Однако многие новые семейные офисы, когда сталкиваются с Web3, легко попадают в следующие заблуждения:
Рассматривать семейный офис как подставное лицо: создавать компанию без соблюдения правил, без финансовых потоков, без налогового раскрытия, в конечном итоге сложно получить одобрение со стороны банков и регуляторов.
Недостаток инвестиционного управления: создан только один юридический счет, но отсутствуют бюджеты и механизмы перераспределения, в результате чего инвестиции не могут эффективно отслеживаться и корректироваться.
Слепое стремление к доходности, игнорирование границ соблюдения: участие в "нелицензированных дивидендных проектах", в случае вмешательства регуляторов может привести к заморозке средств или штрафам.
Поэтому, после создания семейного офиса, рекомендуется установить как минимум следующие механизмы:
Снова подчеркиваю, что семейные офисы не подходят для всех. Они требуют соответствия масштабу капитала, долгосрочной готовности и совместным ресурсам, чтобы действительно сработать.
Ключевым вопросом при решении о выборе пути семейного офиса является не "достаточно ли у меня средств", а "нужна ли мне структура для выполнения задач управления в течение нескольких циклов". Если ответ положительный, то семейный офис является не только контейнером для богатства, но и долгосрочной базой для структурных инвестиций в Web3.