Инвестиционные стратегии на краю крупных рынков под давлением преобразований

С 2004 года мы инвестировали в 14 фондов, охватывающих более 230 проектов в таких областях, как социальные медиа, маркетинг, инструменты для разработчиков, образование, здравоохранение, финансовые технологии, web3 и децентрализованные системы, а также энергетика и климат.

Оглядываясь на последние 20 лет, наши инвестиционные темы постепенно формировались вокруг технологий и социальных изменений, способных вызвать новую парадигму:

• В 2003-2004 годах уровень приложений Интернета стал основной возможностью.
• В середине 21 века новые сети, такие как социальные сети и рынок, стали центром внимания.
• В начале 2010-х годов мы начали уделять внимание вертикальным сетям, новым уровням инфраструктуры и децентрализованным вычислительным системам.
• В конце 2010-х годов мы стремились использовать интернет-приложения для расширения доступа к ключевым ресурсам и повышения доверия к этим системам.
• В районе 2020 года мы начали искать возможности для стартапов, направленных на решение климатического кризиса и ускорение энергетического перехода.
• Сегодня мы обращаем внимание на быстрое развитие больших языковых моделей (LLMs) и искусственного интеллекта, а также на потребность в новых формах цифрового доверия.

За эти годы инвестиционной практики мы сформулировали одну основную инвестиционную идею:

Мы инвестируем в возможности на краю крупных рынков под давлением технологий и социальных изменений.

Мы постоянно ищем инновационные продукты и опыт с следующими характеристиками:

пограничный

"Края" большого рынка часто являются лучшими источниками новых идей и методов. Стартапы на краю могут вначале казаться странными, но имеют потенциал для инновационного оспаривания существующих компаний. Например, ранние социальные сети не выглядели как конкуренты традиционным СМИ, а ранние криптовалюты не выглядели как конкуренты финансовой системе.

Новые технологии делают возможным то, что ранее было невозможно. Эти новые действия часто требуют экспериментального исследования при их появлении. Быстрые эксперименты – это кратчайший путь к прогрессу, но изменить отрасль нелегко, поскольку существующие учреждения и участники могут сопротивляться изменениям.

Стратегия «границы», такие как приоритет потребителей, производственные потребители, приоритет разработчиков и модели с открытым исходным кодом, могут обойти рыночных воротил и создать условия для свободных экспериментов. Именно поэтому мы предпочитаем эти стратегии.

давление реформ

Технологическое развитие и давление социальных изменений могут разрушить существующую рыночную структуру, создавая возможности для новых компаний и сетей, которые смогут удовлетворить рыночные потребности новыми способами.

Техническое давление может включать новые операционные системы, криптовалютные активы и технологические стеки искусственного интеллекта. Самое сильное техническое давление часто порождает новые бизнес-модели, которые часто представляют собой структурные изменения, с которыми существующим компаниям трудно справиться.

Социальное давление может включать в себя такие глобальные силы, как климатический кризис, утрата доверия граждан к институтам или изменения в социальных нормах и отношениях. Эти давления могут быстро вызвать изменения в поведении, которые ранее казались невозможными.

Сбор этих давлений может сделать статическую рыночную структуру динамичной. Стартапы имеют возможность использовать эти давления для корректировки своего позиционирования, даже находясь в невыгодном положении, чтобы противостоять традиционным компаниям. Мы постоянно ищем эти давления, чтобы находить возможности для стартапов за их пределами.

Будущее

Смотря в будущее на 20 лет вперёд, по мере ускорения глобальных изменений и появления новых технологий, мы продолжим излагать новые открытия. Но мы надеемся, что эти открытия всегда будут согласовываться с нашей основной концепцией: искать возможности на краю крупных рынков под давлением трансформационных изменений.

Мы с нетерпением ожидаем продолжения сотрудничества с основателями, которые разделяют наши идеи, чтобы совместно исследовать новые возможности на границе рынка.