Ключевые инновации и влияние фонда BUIDL BlackRock на рынок
Фонд цифровой ликвидности в долларах США от BlackRock (BUIDL) является первым токенизированным фондом, выпущенным крупнейшей компанией по управлению активами BlackRock, и представляет собой новую парадигму переноса традиционных финансовых активов в мир блокчейна.
Суть и инновации BUIDL
BUIDL по сути является регулируемым денежным рыночным фондом (MMF), активы которого состоят из высоколиквидных, низкорисковых средств, таких как наличные деньги, государственные облигации США и репо-соглашения. Его инновация заключается в том, что:
Токенизировать доли фонда в BUIDL токены, которые обращаются в публичной блокчейне, реализовать запись прав собственности, их передачу и распределение доходов на блокчейне.
Используется модель "лицензированного финансового" режима, только квалифицированные инвесторы, прошедшие проверку KYC/AML, могут владеть токенами BUIDL.
Путем предоставления Circle канала мгновенного выкупа USDC решается противоречие между традиционным финансовым расчетным циклом и потребностью в мгновенной ликвидности в мире криптовалют.
Механизм работы и экосистема
BUIDL зависит от тщательно построенной экосистемы:
BlackRock: управляющий активами, ответственный за инвестиционную стратегию
Securitize: предоставляет услуги токенизации, передачи прав и доступа для инвесторов
Банк Нью-Йорка Меллон: депозитарий фондовых активов и управляющий.
Эта структура "железного треугольника" обеспечивает надежность фонда в соблюдении норм, безопасности и масштабируемости операций.
Техническая архитектура
BUIDL использует хитроумный технический дизайн:
Разрешённый ERC-20 смарт-контракт на Ethereum в качестве ядра
Мультичейновое развертывание через протокол Wormhole ( расширено на сети Solana, Avalanche, Polygon и другие )
Circle предоставляет мгновенный канал для выкупа BUIDL за USDC
Эта архитектура централизует непоколебимую функцию соблюдения норм, в то время как существование активов и пути их ликвидности децентрализованы для максимизации полезности.
Влияние на рынок
BUIDL быстро стал крупнейшим в мире фондом токенизированных государственных облигаций, к середине 2025 года его активы под управлением достигли почти 2,9 миллиарда долларов. Его рост в основном обусловлен спросом на использование крипто-нативных протоколов (, таких как Ondo Finance, Ethena Labs и другие ) в качестве резервов и залогов.
Успех BUIDL подтвердил огромный спрос со стороны учреждений и крипто-родного рынка на высоко соответствующие, глубоко ликвидные и способные приносить доход продукты RWA. Это способствовало увеличению размера всего токенизированного рынка государственных облигаций США до более чем 4,4 миллиарда долларов, а более широкий рынок RWA ( без стабильных монет ) также вырос до почти 8 миллиардов долларов.
Стратегическое значение и будущее
BUIDL представляет собой ключевую веху в融合 TradFi и DeFi. Он создает жизнеспособную, масштабируемую и соответствующую нормативным требованиям схему для переноса активов из реального мира на блокчейн.
Однако лицензированная модель BUIDL потенциально конфликтует с идеей децентрализации и устойчивости к цензуре, которую преследует криптомир. Его долгосрочная жизнеспособность зависит от того, будет ли криптоэкосистема продолжать ставить соблюдение норм и прибыль выше чисто децентрализованного стремления.
В целом, BUIDL открыл новый путь "разрешительного DeFi", параллельного открытым DeFi, установив новые стандарты для токенизации активов на уровне учреждений, и его влияние будет продолжаться долго.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
StableNomad
· 7ч назад
хм, еще один "стабильный" продукт... если честно, напоминает мне 2022 год
BUIDL：Байлед токенизация фондов ведет к новой парадигме слияния TradFi и Децентрализованные финансы
Ключевые инновации и влияние фонда BUIDL BlackRock на рынок
Фонд цифровой ликвидности в долларах США от BlackRock (BUIDL) является первым токенизированным фондом, выпущенным крупнейшей компанией по управлению активами BlackRock, и представляет собой новую парадигму переноса традиционных финансовых активов в мир блокчейна.
Суть и инновации BUIDL
BUIDL по сути является регулируемым денежным рыночным фондом (MMF), активы которого состоят из высоколиквидных, низкорисковых средств, таких как наличные деньги, государственные облигации США и репо-соглашения. Его инновация заключается в том, что:
Токенизировать доли фонда в BUIDL токены, которые обращаются в публичной блокчейне, реализовать запись прав собственности, их передачу и распределение доходов на блокчейне.
Используется модель "лицензированного финансового" режима, только квалифицированные инвесторы, прошедшие проверку KYC/AML, могут владеть токенами BUIDL.
Путем предоставления Circle канала мгновенного выкупа USDC решается противоречие между традиционным финансовым расчетным циклом и потребностью в мгновенной ликвидности в мире криптовалют.
Механизм работы и экосистема
BUIDL зависит от тщательно построенной экосистемы:
Эта структура "железного треугольника" обеспечивает надежность фонда в соблюдении норм, безопасности и масштабируемости операций.
Техническая архитектура
BUIDL использует хитроумный технический дизайн:
Эта архитектура централизует непоколебимую функцию соблюдения норм, в то время как существование активов и пути их ликвидности децентрализованы для максимизации полезности.
Влияние на рынок
BUIDL быстро стал крупнейшим в мире фондом токенизированных государственных облигаций, к середине 2025 года его активы под управлением достигли почти 2,9 миллиарда долларов. Его рост в основном обусловлен спросом на использование крипто-нативных протоколов (, таких как Ondo Finance, Ethena Labs и другие ) в качестве резервов и залогов.
Успех BUIDL подтвердил огромный спрос со стороны учреждений и крипто-родного рынка на высоко соответствующие, глубоко ликвидные и способные приносить доход продукты RWA. Это способствовало увеличению размера всего токенизированного рынка государственных облигаций США до более чем 4,4 миллиарда долларов, а более широкий рынок RWA ( без стабильных монет ) также вырос до почти 8 миллиардов долларов.
Стратегическое значение и будущее
BUIDL представляет собой ключевую веху в融合 TradFi и DeFi. Он создает жизнеспособную, масштабируемую и соответствующую нормативным требованиям схему для переноса активов из реального мира на блокчейн.
Однако лицензированная модель BUIDL потенциально конфликтует с идеей децентрализации и устойчивости к цензуре, которую преследует криптомир. Его долгосрочная жизнеспособность зависит от того, будет ли криптоэкосистема продолжать ставить соблюдение норм и прибыль выше чисто децентрализованного стремления.
В целом, BUIDL открыл новый путь "разрешительного DeFi", параллельного открытым DeFi, установив новые стандарты для токенизации активов на уровне учреждений, и его влияние будет продолжаться долго.