Влияние торговой политики на крипторынок: под сомнением хедж-функция BTC
Недавно президент США Трамп вновь ввел тарифную политику на глобальном уровне, что вызвало колебания на финансовых рынках. Это невольно заставляет вспомнить о его аналогичной политике в первый срок, которая тогда привела к падению индекса Доу-Джонса на 500 пунктов.
Эта политика оказывает более широкое и глубокое влияние. Три основных индекса США значительно упали: индекс Nasdaq, индекс промышленных компаний Dow Jones и индекс S&P 500 показали резкое падение. Крипторынок также не остался в стороне, цены на цифровые активы, представленные Bitcoin, упали. По данным платформы, в течение 24 часов после вступления в силу тарифной политики, общая рыночная капитализация крипторынка уменьшилась на около 300 миллиардов долларов, основные криптоактивы в целом упали на 3%-10%.
Хотя Трамп затем объявил о приостановке на 90 дней введения пошлин на 75 стран, рынок немного оживился, цена BTC вернулась на уровень 80 000 долларов, но рыночные настроения все еще находятся в состоянии крайнего страха. Некоторые аналитики считают, что этот шаг Трампа может быть связан с манипуляцией рынком, а также есть опасения, что в экстремальных случаях крупные учреждения могут быть вынуждены распродать BTC, что может вызвать "смертельную спираль".
Этот ряд событий вызвал сомнения в способности биткойна выполнять функции "цифрового золота" как актива-убежища. Сравнение показывает, что в ходе этого тарифного события и за последние полгода, биткойн не продемонстрировал полностью характеристики актива-убежища. Напротив, его ценовая динамика значительно усиливает связь с тремя основными фондовыми индексами США, что больше похоже на высокорисковый актив.
В то же время токенизированные золотые активы показывают сильные результаты, их рыночная капитализация близка к 2 миллиардам долларов, что делает их новым центром укрытия на крипторынке. Это еще больше подчеркивает недостатки биткойна в функции укрытия.
Некоторые эксперты утверждают, что с момента выхода биржевого фонда на основе BTC, благодаря распределению традиционных финансовых учреждений, BTC все больше начинает напоминать высокобета-актив, включенный в глобальную систему распределения капитала. Его ценовые колебания становятся все более заметными под влиянием таких факторов, как доходность государственных облигаций США, индекс доллара и ожидания макрополитики.
Это означает, что для институциональных инвесторов биткойн не полностью выполняет роль "инструмента хеджирования", а скорее рассматривается как рискованная позиция в макроэкономической среде. В условиях высоких процентных ставок, сильного доллара и нестабильности финансовой системы биткойн не обладает естественным "контрциклическим" преимуществом, а больше является объектом спекуляции с высокой эластичностью.
В истории США неоднократно проводились аналогичные тарифные политики, которые в конечном итоге способствовали более зрелому и рациональному развитию глобальных торговых механизмов. В данном случае администрация Трампа быстро "нажала на тормоза" после резкой реакции рынка, что больше похоже на переговорный козырь, чем на реальный конфликт.
Стоит отметить, что в 2025 году США столкнутся с огромными сроками погашения долгов и проблемами с бюджетным дефицитом, и в это время тарифные меры могут стать способом для США привлечь «новый раунд возврата капитала». С одной стороны, под предлогом налогообложения повышается спрос на доллар, с другой стороны, создается неопределенность на рынке, что снижает цены на активы и увеличивает привлекательность защитных активов, открывая вход для средств на рынок государственных облигаций США.
С учетом текущей рыночной ситуации, криптоинвесторы должны пересмотреть свои стратегии долгосрочного инвестирования. Простая стратегия HODL для BTC уже недостаточна для того, чтобы справиться со сложностью рынка. Инвесторы должны сосредоточиться на тех проектах, которые действительно выдержали испытание временем и имеют практическую ценность, таких как публичные блокчейны, DePIN, инфраструктура AI, а также децентрализованные приложения, такие как кошельки и кроссчейн-мосты.
Суть долгосрочной стратегии не в навязчивом внимании к цене монеты, а в понимании и участии в эволюции структуры отрасли. Действительно стоит инвестировать в те Web3 проекты, которые строят новый порядок с помощью кода и механизмов. Инвесторы должны изучать проекты, которые все еще итеративно работают над протоколами, продвигают внедрение и пытаются решить реальные проблемы с помощью шифрования, а не чрезмерно фокусироваться на краткосрочных колебаниях цен.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
3
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SatoshiHeir
· 08-12 02:29
Необходимо отметить, что реакция рынка полностью подтверждает мою модель анализа ликвидности в блокчейне, опубликованную в 2019 году; данные ясно показывают, что BTC трансформировался из актива-убежища в высоколиквидный производный инструмент. Рекомендую всем снова прочитать оригинальные тексты Сатоши Накамото.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationWatcher
· 08-10 21:38
вот мы снова здесь... btc показывает свои истинные цвета, когда настигает реальная макроэкономика. берегите себя, семья, коэффициенты здоровья имеют значение
Посмотреть ОригиналОтветить0
SellLowExpert
· 08-10 21:37
То, что медведь держится так долго, говорит о том, что старый Чуан все еще надежен.
Под ударом торговой политики функция хеджирования BTC подвергается сомнению, институциональное распределение может изменить его атрибуты
Влияние торговой политики на крипторынок: под сомнением хедж-функция BTC
Недавно президент США Трамп вновь ввел тарифную политику на глобальном уровне, что вызвало колебания на финансовых рынках. Это невольно заставляет вспомнить о его аналогичной политике в первый срок, которая тогда привела к падению индекса Доу-Джонса на 500 пунктов.
Эта политика оказывает более широкое и глубокое влияние. Три основных индекса США значительно упали: индекс Nasdaq, индекс промышленных компаний Dow Jones и индекс S&P 500 показали резкое падение. Крипторынок также не остался в стороне, цены на цифровые активы, представленные Bitcoin, упали. По данным платформы, в течение 24 часов после вступления в силу тарифной политики, общая рыночная капитализация крипторынка уменьшилась на около 300 миллиардов долларов, основные криптоактивы в целом упали на 3%-10%.
Хотя Трамп затем объявил о приостановке на 90 дней введения пошлин на 75 стран, рынок немного оживился, цена BTC вернулась на уровень 80 000 долларов, но рыночные настроения все еще находятся в состоянии крайнего страха. Некоторые аналитики считают, что этот шаг Трампа может быть связан с манипуляцией рынком, а также есть опасения, что в экстремальных случаях крупные учреждения могут быть вынуждены распродать BTC, что может вызвать "смертельную спираль".
Этот ряд событий вызвал сомнения в способности биткойна выполнять функции "цифрового золота" как актива-убежища. Сравнение показывает, что в ходе этого тарифного события и за последние полгода, биткойн не продемонстрировал полностью характеристики актива-убежища. Напротив, его ценовая динамика значительно усиливает связь с тремя основными фондовыми индексами США, что больше похоже на высокорисковый актив.
В то же время токенизированные золотые активы показывают сильные результаты, их рыночная капитализация близка к 2 миллиардам долларов, что делает их новым центром укрытия на крипторынке. Это еще больше подчеркивает недостатки биткойна в функции укрытия.
Некоторые эксперты утверждают, что с момента выхода биржевого фонда на основе BTC, благодаря распределению традиционных финансовых учреждений, BTC все больше начинает напоминать высокобета-актив, включенный в глобальную систему распределения капитала. Его ценовые колебания становятся все более заметными под влиянием таких факторов, как доходность государственных облигаций США, индекс доллара и ожидания макрополитики.
Это означает, что для институциональных инвесторов биткойн не полностью выполняет роль "инструмента хеджирования", а скорее рассматривается как рискованная позиция в макроэкономической среде. В условиях высоких процентных ставок, сильного доллара и нестабильности финансовой системы биткойн не обладает естественным "контрциклическим" преимуществом, а больше является объектом спекуляции с высокой эластичностью.
В истории США неоднократно проводились аналогичные тарифные политики, которые в конечном итоге способствовали более зрелому и рациональному развитию глобальных торговых механизмов. В данном случае администрация Трампа быстро "нажала на тормоза" после резкой реакции рынка, что больше похоже на переговорный козырь, чем на реальный конфликт.
Стоит отметить, что в 2025 году США столкнутся с огромными сроками погашения долгов и проблемами с бюджетным дефицитом, и в это время тарифные меры могут стать способом для США привлечь «новый раунд возврата капитала». С одной стороны, под предлогом налогообложения повышается спрос на доллар, с другой стороны, создается неопределенность на рынке, что снижает цены на активы и увеличивает привлекательность защитных активов, открывая вход для средств на рынок государственных облигаций США.
С учетом текущей рыночной ситуации, криптоинвесторы должны пересмотреть свои стратегии долгосрочного инвестирования. Простая стратегия HODL для BTC уже недостаточна для того, чтобы справиться со сложностью рынка. Инвесторы должны сосредоточиться на тех проектах, которые действительно выдержали испытание временем и имеют практическую ценность, таких как публичные блокчейны, DePIN, инфраструктура AI, а также децентрализованные приложения, такие как кошельки и кроссчейн-мосты.
Суть долгосрочной стратегии не в навязчивом внимании к цене монеты, а в понимании и участии в эволюции структуры отрасли. Действительно стоит инвестировать в те Web3 проекты, которые строят новый порядок с помощью кода и механизмов. Инвесторы должны изучать проекты, которые все еще итеративно работают над протоколами, продвигают внедрение и пытаются решить реальные проблемы с помощью шифрования, а не чрезмерно фокусироваться на краткосрочных колебаниях цен.