Анализ текущей ситуации на крипторынке: Дилемма недостаточной ликвидности и высокой оценки
В последнее время крипторынок демонстрирует некоторые новые характеристики, которые стоит глубже изучить. Оглядываясь на прошлый бычий рынок, как на фондовом рынке A, так и на рынке криптовалют, наблюдается схожая логика спекуляции: от основных активов до акций по темам, и, наконец, к более спекулятивным секторам. Однако текущий рынок показывает некоторые необычные явления.
Ликвидность недостатка становится основной проблемой
В этом раунде рынка многие инвесторы ощущают недостаточную эффективность капитала, любимые направления легко подвергаются значительным корректировкам, а стоимость монет показывает результаты ниже ожиданий. Корень этой проблемы заключается в недостаточной ликвидности на рынке. Несмотря на то, что запуск ETF на биткойн дал мощный импульс BTC, эта ликвидность, похоже, трудно передается на другие сегменты. Даже если в будущем Федеральная резервная система снизит процентные ставки, это не гарантирует, что капиталы немедленно потекут на крипторынок.
В этой ситуации рынок демонстрирует экстремальное состояние: основные активы растут, а капитализация других валют остается на месте или даже падает, в то время как краткосрочные спекулятивные настроения приводят к кратковременному росту MEME-монет. Эта ситуация отражает структурные проблемы текущих финансов в рынке, средства, привлеченные ETF, в основном направляются в BTC и ETH, не могут передаваться дальше, как это обычно бывает.
Первичный рынок сталкивается с вызовами
Недостаток средств на вторичном рынке также оказал негативное влияние на первичный рынок. Множество инвесторов переходят с вторичного рынка на первичный в поисках возможностей, но игнорируют то, что без вторичного рынка значение первичного рынка сильно уменьшается. Для обычных инвесторов получение прибыли на первичном рынке становится необычайно трудным, так как они сталкиваются с сильной конкуренцией со стороны профессиональных команд.
Кроме того, запуск нескольких высоко оцененных проектов дополнительно сжимает ликвидность рынка. Судя по недавним результатам первых дней торгов новых токенов, цена открытия в целом оказалась ниже ожиданий, что отражает сомнения рынка в ценности этих проектов.
Высокая FDV( полностью разведенная оценка ) вызывает беспокойство
Согласно отчету некоторого исследовательского учреждения, за первые 5 месяцев этого года выпущенная токенами FDV почти достигла общего уровня за весь прошлый год. Если необходимо поддерживать текущую цену, рынку требуется около 80 миллиардов долларов дополнительной Ликвидности. Эта модель с высоким FDV и низким обращением, хотя и может временно повысить цены на монеты, в долгосрочной перспективе может негативно сказаться на здоровом развитии рынка.
Высокая FDV по-разному влияет на различных участников рынка. Для команды проекта и венчурных капиталистов это может быть положительным фактором, но для розничных инвесторов это может привести к нежеланию приобретать токены с высокой FDV. Это еще больше усугубляет сегментацию рынка, создавая своеобразную ситуацию "взаимного отказа от покупки".
Заключение
Текущая основная проблема, с которой сталкивается крипторынок, заключается в нехватке средств и высокой оценке с низкой ликвидностью. Это не только влияет на результаты вторичного рынка, но и передается на первичный рынок. Кроме того, сложность самого первичного рынка дополнительно ослабляет общий эффект прибыльности.
Чтобы реализовать настоящий бычий рынок, рынку необходимо постепенно решить эти проблемы. Мы не можем точно предсказать направление рынка, но рациональный анализ текущих проблем может дать некоторые подсказки для будущих инвестиционных решений.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
крипторынок困境:Ликвидность不足与高FDV的双重挑战
Анализ текущей ситуации на крипторынке: Дилемма недостаточной ликвидности и высокой оценки
В последнее время крипторынок демонстрирует некоторые новые характеристики, которые стоит глубже изучить. Оглядываясь на прошлый бычий рынок, как на фондовом рынке A, так и на рынке криптовалют, наблюдается схожая логика спекуляции: от основных активов до акций по темам, и, наконец, к более спекулятивным секторам. Однако текущий рынок показывает некоторые необычные явления.
Ликвидность недостатка становится основной проблемой
В этом раунде рынка многие инвесторы ощущают недостаточную эффективность капитала, любимые направления легко подвергаются значительным корректировкам, а стоимость монет показывает результаты ниже ожиданий. Корень этой проблемы заключается в недостаточной ликвидности на рынке. Несмотря на то, что запуск ETF на биткойн дал мощный импульс BTC, эта ликвидность, похоже, трудно передается на другие сегменты. Даже если в будущем Федеральная резервная система снизит процентные ставки, это не гарантирует, что капиталы немедленно потекут на крипторынок.
В этой ситуации рынок демонстрирует экстремальное состояние: основные активы растут, а капитализация других валют остается на месте или даже падает, в то время как краткосрочные спекулятивные настроения приводят к кратковременному росту MEME-монет. Эта ситуация отражает структурные проблемы текущих финансов в рынке, средства, привлеченные ETF, в основном направляются в BTC и ETH, не могут передаваться дальше, как это обычно бывает.
Первичный рынок сталкивается с вызовами
Недостаток средств на вторичном рынке также оказал негативное влияние на первичный рынок. Множество инвесторов переходят с вторичного рынка на первичный в поисках возможностей, но игнорируют то, что без вторичного рынка значение первичного рынка сильно уменьшается. Для обычных инвесторов получение прибыли на первичном рынке становится необычайно трудным, так как они сталкиваются с сильной конкуренцией со стороны профессиональных команд.
Кроме того, запуск нескольких высоко оцененных проектов дополнительно сжимает ликвидность рынка. Судя по недавним результатам первых дней торгов новых токенов, цена открытия в целом оказалась ниже ожиданий, что отражает сомнения рынка в ценности этих проектов.
Высокая FDV( полностью разведенная оценка ) вызывает беспокойство
Согласно отчету некоторого исследовательского учреждения, за первые 5 месяцев этого года выпущенная токенами FDV почти достигла общего уровня за весь прошлый год. Если необходимо поддерживать текущую цену, рынку требуется около 80 миллиардов долларов дополнительной Ликвидности. Эта модель с высоким FDV и низким обращением, хотя и может временно повысить цены на монеты, в долгосрочной перспективе может негативно сказаться на здоровом развитии рынка.
Высокая FDV по-разному влияет на различных участников рынка. Для команды проекта и венчурных капиталистов это может быть положительным фактором, но для розничных инвесторов это может привести к нежеланию приобретать токены с высокой FDV. Это еще больше усугубляет сегментацию рынка, создавая своеобразную ситуацию "взаимного отказа от покупки".
Заключение
Текущая основная проблема, с которой сталкивается крипторынок, заключается в нехватке средств и высокой оценке с низкой ликвидностью. Это не только влияет на результаты вторичного рынка, но и передается на первичный рынок. Кроме того, сложность самого первичного рынка дополнительно ослабляет общий эффект прибыльности.
Чтобы реализовать настоящий бычий рынок, рынку необходимо постепенно решить эти проблемы. Мы не можем точно предсказать направление рынка, но рациональный анализ текущих проблем может дать некоторые подсказки для будущих инвестиционных решений.