Що таке PayFi?

PayFi, що скорочено від Payment Finance, є новим крипто-фінансовим парадигмою, яка має на меті глибоку інтеграцію функцій платежів та фінансових послуг за допомогою технології блокчейн, перепроектовуючи основну логіку передачі вартості та фінансових операцій. На відміну від традиційних фінансів, які акцентуються на "транзакційну поведінку", PayFi приділяє більше уваги часовій вартості грошей (TVM) під час процесів "відправлення, отримання та розрахунку" криптовалютних активів. Його основа полягає в побудові фінансових примітивів на ланцюжку, спрямованих на потік вартості, охоплюючи кілька сценаріїв, таких як платежі, кредитування, управління активами та міжнародні перекази.
Концепцію PayFi вперше представила голова Фонду Solana Лілі Лю на конференції EthCC в липні 2024 року. Вона запропонувала перепроектування фінансових продуктів та користувацького досвіду, зосередженого на TVM, щоб зламати межі логіки платежів епохи Web2. Порівняно з традиційними платіжними системами, PayFi значно покращує ефективність розрахунків капіталу за допомогою ланцюжкової автоматизації, децентралізованих механізмів довіри та низькозатратних структур. Він також надає технічну основу для створення високоінтегрованих фінансових екосистем продуктів, які мають потенціал сприяти фінансовій інклюзії та оптимізації глобальних потоків вартості.

PayFi, скорочено від 'Платіжне фінансування' (джерело зображення: https://www.gate.io/en/learn/articles/what-is-pay-fi）

Ключові елементи PayFi

Вартість грошей у часі (TVM) є одним з основних принципів дизайну PayFi. Платформа заохочує користувачів заблокувати певну суму основної суми та використовувати відсотковий дохід для покриття щоденних витрат. Наприклад, користувач може внести 50 доларів США на платформу DeFi-кредитування, і як тільки накопичених відсотків вистачить, щоб заплатити за чашку кави в розмірі 5 доларів, споживання можна завершити з «нульовою вартістю», не торкаючись основної суми, тим самим підвищуючи ефективність використання капіталу.
По-друге, автоматизація смарт-контрактів є ключовим інструментом, що дозволяє PayFi усунути посередників — за допомогою попереднього встановлення умов контракту система може автоматично виконувати фінансові операції, такі як платежі, розподіл прибутку та розрахунки без ручного втручання, що значно зменшує операційні витрати.
Нарешті, токенізація активів реального світу (RWA) надає PayFi можливість розширитися в реальну економіку. Наприклад, відображаючи традиційні активи, такі як нерухомість та рахунки на отримання, на блокчейн у цифровій формі, PayFi сприяє глобальним потокам капіталу та міжнародним платежам. Це не лише підвищує ліквідність реальних активів, але також надає установам та індивідуальним інвесторам різноманітні фінансові продукти на ланцюжку.

Сценарії застосування PayFi

PayFi сприяє розвитку ряду інноваційних фінансових сценаріїв застосування та перетворенню традиційної логіки платежів та фінансування. Однією з найбільш представницьких моделей є механізм "Купуй зараз, ніколи не плати" - користувачі можуть виділити певну суму капіталу для генерації доходів у ланцюжкових протоколах, а зароблені відсотки безперервно використовуються для повсякденних витрат, тим самим пов'язуючи доходи у ланцюжкових протоколах з витратами в реальному світі.
Крім того, PayFi показує широкий потенціал у сфері творчої економіки. Наприклад, контент-творці можуть поступово розблоковувати доходи від реклами на основі реальних показників, таких як перегляди відео, тим самим підвищуючи ефективність монетизації. PayFi також може бути застосований в фінансуванні рахунків, управлінні ризиками та оптимізації потоків розрахунків платежів, підтримуючи глобальні системи приватних кредитних пулів, побудовані на високопродуктивних блокчейнах, таких як Solana, дозволяючи різноманітні шляхи фінансування.

PayFi дозволяє позичальникам відкласти оплату придбаних товарів (Джерело зображення:https://news.qq.com/rain)

Ключові гравці в секторі PayFi

1. Гума

Huma Finance - це платформа DeFi, спрямована на реальні фінансові сценарії. Вона прагне впровадити технологію блокчейну в корпоративне фінансування та платежі, створюючи on-chain рішення для кредитів, підтверджених доходами, та фінансування платежів. Як піонер у секторі PayFi (фінансові платежі), Huma Finance створює відкриту, безкордонну фінансову інфраструктуру, щоб допомогти бізнесу та особам максимізувати потік капіталу в реальному часі та ефективність використання.
Основний продукт компанії Huma - це ринок факторингу на ланцюжку блоків, який дозволяє підприємствам використовувати майбутні доходи або рахунки-фактури як заставу для отримання фінансування безпосередньо від децентралізованих фінансових мереж. Ця модель ефективно полегшує фінансові тиску, з якими часто стикаються малі та середні підприємства. Шляхом токенізації рахунків-фактур як активів на ланцюжку блоків, процес фінансування стає більш ефективним та автоматизованим.

Huma Finance (Image Source: https://huma.finance/)

2. ПоліФлоу

PolyFlow - це рішення інфраструктури блокчейну, призначене для сценаріїв PayFi. Його метою є перетворення структури відповідності та ефективності традиційних платіжних систем шляхом інтеграції DeFi з реальними активними системами. Платформа фокусується на вирішенні ключових проблем, таких як бар'єри відповідності, обмеження масштабованості та відсутність прозорості в поточних платіжних мережах, з метою побудови єдиної фінансової циркуляційної системи, сумісної як з TradFi, так і з DeFi.
Загальна стратегія PolyFlow полягає в роз'єднанні потоку інформації та капіталу, реконструюючи базову логіку фінансів платежів модульним чином. Це забезпечує більшу операційну гнучкість та сумісність систем для різних учасників. Завдяки міцній технічній архітектурі та орієнтованому на дотримання вимог підходу, PolyFlow стає ключовою інфраструктурою для екосистеми PayFi, що сприяє стандартизації та глобалізації мережі фінансів наступного покоління платежів.

PolyFlow (Image Source: https://polyflow.medium.com/представляє-polyflow-apayfi)

Ринкова продуктивність PayFi

PayFi пережив зростаючу негативну тенденцію з піку (близько $0.000021), впавши приблизно до $0.000012 на найнижчому рівні — загальне зниження більше 40%. Протягом цього періоду обсяг торгів також скоротився, що свідчить про ослаблення довіри інвесторів, а поточний ринок перебуває у фазі очищення. Починаючи з 9 квітня, PayFi почав сильний ребаунд, записуючи кілька послідовних бичих свічок, що свідчить про короткострокові припливи капіталу в сектор PayFi.
На 22 квітня, коли була написана ця стаття, свічкова діаграма показує узуальний паттерн консолідації з вузьким діапазоном, що вказує на тимчасовий баланс між биками та ведмедями. Якщо ринок не зможе прорвати діапазон $0.0000165–$0.000017 у найближчі дні, можливо, буде проведено тестування підтримуючої зони нижче $0.00001400.
З макроперспективи PayFi, як актив, що приводиться нарративом у секторі "фінанси оплати", має цінові коливання, які високо залежать від прогресу у прийнятті додатків on-chain. Інвесторам рекомендується уважно стежити за розвитком інтеграції екосистеми та підтримки RWA, щоб оцінити ефективність підтримки вартості в довгостроковій перспективі.

3/22-4/22 Цінова ринкова вистава PayFi (Джерело діаграми: PAYFI/SOL - Ціна PayFi на Raydium | GeckoTerminal)

Висновок

Підйом PayFi свідчить про те, що фінансування платежів входить в нову еру блокчейну, яку відзначає більша координація та програмованість - від вдосконаленого управління капіталом до виконання угод за допомогою розумних контрактів та до відображення реальних активів на ланцюжку. PayFi переозначає традиційний підхід фінансів до "платежів" та "фінансування". Хоча поточна екосистема все ще знаходиться на ранніх стадіях, а ринкова динаміка залишається нестабільною, з технологічним дозріванням та поліпшенням інфраструктури PayFi готовий стати новим рушійним двигуном, який сприяє фінансовій інклюзії та взаємодії вартості. Майбутній ринковий потенціал заслуговує на продовжену увагу.