1. Огляд стандартного контракту U

1.1 Визначення та основні принципи

U постійний контракт належить до категорії похідних угод. Дві сторони заздалегідь узгоджують купівлю або продаж певної кількості криптовалюти за попередньо встановленою ціною в певний момент у майбутньому, а вартість, прибуток або збиток від контракту розраховуються і врегульовуються в стейблкоїні USDT. Наприклад, якщо є постійний контракт на Bitcoin U, інвестори можуть використовувати USDT для купівлі або продажу контрактів на Bitcoin, а кінцевий прибуток або збиток представлено в кількості USDT.

1.2 Порівняння з монетою-забезпеченими контрактами

Валюта ціноутворення та розрахунків: Договори на маржинальне забезпечення монет використовують відповідну криптовалюту як валюту ціноутворення та розрахунків. Наприклад, контракти на Bitcoin розраховуються в Bitcoin. Натомість USDT уніфіковано використовується як валюта ціноутворення та розрахунків для контрактів, забезпечених USDT. Ця функція робить контракти, забезпечені USDT, більш інтуїтивно зрозумілими в оцінці вартості та ефективно уникне втручання великих коливань цін на криптовалюту при оцінці вартості контракту.

Характеристики ризику: Протягом процесу утримання, контракт на основі монети не тільки стикається з ризиком коливань ціни базової криптовалюти контракту, але також несе ризик ціни утримання розрахункової валюти (криптовалюти). У порівнянні з цим, контракт на основі стабільних монет розраховується в стабільних монетах, тому інвесторам потрібно лише зосередитися на змінах цін між базовою криптовалютою контракту та USDT, що дозволяє зменшити додатковий ризик, спричинений коливаннями ціни розрахункової валюти.

2. Механізм торгівлі базовим контрактом U

2.1 Система Маржі

Типи маржі: торгівля контрактами на основі U-договору, як правило, використовує два типи маржі - початкову маржу та підтримуючу маржу. Початкова маржа - це певний відсоток коштів, який інвестори повинні внести при відкритті позиції, щоб забезпечити безперебійну роботу контракту. Підтримуюча маржа - це мінімальний рівень маржі, який інвестори повинні підтримувати при неблагоприятній зміні вартості контракту.

Метод розрахунку маржі: На прикладі певного постійного контракту на біткоїн U, за умови, що множник контракту дорівнює 0,001 (тобто кожен контракт представляє 0,001 біткоїнів), поточна ціна біткоїну - 50000 USDT, а левередж - 10 разів. Якщо інвестор відкриває довгу позицію і купує 100 контрактів, то вартість контракту дорівнює 50000 USDT × 0.001 × 100 = 5000 USDT. За 10-кратним левереджем, за умови, що початковий коефіцієнт маржі дорівнює 10%, початковий депозит, який інвестор повинен сплатити, дорівнює 5000 USDT × 10% = 500 USDT.

2.2 Механізм левериджу

Вибір кредитного плеча: Біржі на основі контрактів зазвичай надають інвесторам ряд варіантів кредитного плеча для вибору, зазвичай в діапазоні від 1 до 100 разів. Високе кредитне плече може збільшити прибуток інвестора, але також помножить ризики. Наприклад, у вищезазначеному контракті на Bitcoin, якщо ціна Bitcoin зросте на 10%, при кредитному плечі 10x, прибуток інвестора становитиме 100% від початкового маржі (за винятком комісій та інших факторів); однак, якщо ціна впаде на 10%, інвестор стикається з ризиком втрати всієї початкової маржі.

Принцип левереджу: Механізм левереджу дозволяє інвесторам керувати контрактами більшої вартості з меншим капіталом, тим самим покращуючи ефективність використання капіталу, підвищуючи ліквідність ринку та збільшуючи активність торгівлі. Однак, використовуючи левередж, інвестори повинні ретельно оцінювати свою здатність до ризику, щоб уникнути значних збитків через надмірне використання левереджу.

2.3 Механізм доставки та ліквідації

Методи доставки: U-контракт поділяється на контракти з доставкою та постійні контракти. Контракти з доставкою мають фіксовану дату доставки, і при закінченні, незалежно від прибутку або збитку інвестора, контракт буде розраховано на підставі узгодженої ціни доставки та завершено остаточний розрахунок коштів у USDT. З іншого боку, постійні контракти не мають фіксованої дати доставки. Вони використовують механізм плати за фінансування, щоб прив'язати ціну контракту до ринкової ціни для підтримки рівноваги на ринку.

Закриття позиції: Інвестори можуть вибрати закрити свої позиції перед закінченням контракту, купуючи або продаючи ту саму кількість контрактів в протилежному напрямку, тим самим завершуючи свою поточну позицію. При закритті позиції система розрахує прибуток або збиток інвестора на основі відкритої та закритої цін, та перерахує прибуток або збиток на рахунок інвестора у вигляді USDT.

3. Переваги U-контрактів

3.1 Стабільність цін і контроль ризиків

Завдяки стабільній монеті USDT як валюті ціноутворення та розрахунковій валюті, контракти, засновані на U, можуть в певній мірі протидіяти впливу екстремальних коливань цін на криптовалюти на торговельну вартість. Інвесторам не потрібно хвилюватися про значне зниження ціни розрахункової валюти самої по собі, що дозволяє більш точно оцінювати та контролювати інвестиційні ризики. Наприклад, коли загальний ринок криптовалют переживає крах, утримання контрактів на основі монет може викласти інвесторів подвійним збиткам через депреціацію розрахункової валюти (криптовалюти); тоді як інвестори контрактів на основі U потрібно лише звернути увагу на відношення ціни між цільовим контрактом та USDT, що робить ризики відносно більш сконцентрованими та контрольованими.

3.2 Торговельна гнучкість та ринкова ліквідність

Перманентний контракт U надає широкий спектр опцій кредитного плеча, що дозволяє інвесторам гнучко налаштовувати ефективність використання капіталу відповідно до їх власних уподобань у сфері ризику та інвестиційних стратегій. У той же час ця гнучкість привертає велику кількість інвесторів для участі в торгівлі, що значно збільшує ліквідність ринку. У високоліквідному ринковому середовищі інвестори можуть зручніше купувати та продавати контракти, зменшуючи витрати на проскальзування та покращуючи ефективність виконання угод.

3.3 Просте розподіл активів та управління ризиками

Для інвесторів, які формують диверсифіковані інвестиційні портфелі, U-контракти є додатковим інструментом для традиційних фінансових активів та інших інвестицій у криптовалюту. Правильно розподіляючи U-контракти, інвестори можуть гнучко коригувати характеристики ризик-прибутковість своїх портфелів у різних ринкових умовах і досягати ефективного управління ризиками своїх активів. Наприклад, коли очікується, що ринок криптовалют увійде в бичачий ринок, інвестори можуть відповідним чином збільшити частку контрактних холдингів на основі U, щоб отримати вищий прибуток; Коли ринкова невизначеність зростає, вони можуть зменшити кредитне плече контракту або зменшити позиції для захисту безпеки активів.

4. Ризики угод U

4.1 Ринковий ризик

Ризик коливання цін: Хоча контракти на основі U цінується в стейблкоїни, гострі коливання цін на основних криптовалютах залишаються основним джерелом ризику. Ринок криптовалют впливається різними факторами, такими як макроекономічні умови, політики та регулювання та ринковий настрій, тому ціни можуть відчувати значні зміни в короткий період часу. Якщо інвестори зроблять неправильні рішення, вони можуть зіткнутися з великими втратами. Наприклад, в травні 2021 року ціна Bitcoin стрімко знизилася з приблизно 58 000 USDT до менше 30 000 USDT протягом тижня. Інвестори, які утримують довгі позиції в контрактах на основі Bitcoin, зазнають важких втрат, якщо не встигають вчасно зупинити втрати.

Взаємопов'язані ризики: Існує певна взаємозв'язаність між різними криптовалютами на криптовалютному ринку. Коли на ринку існує системний ризик, ціни на різні криптовалюти можуть одночасно падати. Навіть якщо інвестори диверсифікують свої інвестиції в контракти, пов'язані з декількома криптовалютами, важко повністю уникнути ризиків, що виникають внаслідок загального падіння ринку.

4.2 Ризик кредитного ризику

Ризик ліквідації: Високе кредитне плече є однією з важливих особливостей безстрокових контрактів U, але воно також несе ризик ліквідації. Коли ціна контракту рухається в несприятливому для інвесторів напрямку і збитки досягають певного рівня, в результаті чого маржа на рахунку інвестора падає нижче рівня підтримуючої маржі, платформа реалізує примусову ліквідацію, також відому як ліквідація. Ліквідація не тільки призводить до того, що інвестори втрачають всю або більшу частину своєї початкової маржі, але також може призвести до додаткової заборгованості інвесторів через недостатню ліквідність ринку на момент ліквідації.

Додатковий ризик маржі: Коли ціна контракту змінюється невигідно, але ще не досягла умови ліквідації, інвесторам може знадобитись додати маржу, як вимагає платформа, щоб зберегти свої позиції. Якщо інвестори не зможуть додати маржу своєчасно, платформа може примусово ліквідувати частину або всі їх позиції, що також призведе до збитків для інвесторів.

5. Переваги контрактів Gate.io

• З найбільшою кількістю пар угод контрактів у всій мережі, Gate.io пропонує користувачам можливість досліджувати та отримувати прибуток від понад 450+ пар угод. Більше варіантів, більше прибутку.
• Швидке розміщення, використайте торгівельну можливість. Ефективний та гнучкий механізм розміщення, що веде галузь у виявленні гарячих точок та проектів високої якості. Швидке розміщення угод, щоб надати користувачам торгівельну перевагу.
• Зі стабільною роботою протягом 10 років, перевіреною стабільністю системи та передовою технологією, Gate.io має відмінний ефективний двигун збігу, який гарантує користувачам плавний торговельний досвід навіть в екстремальних ринкових умовах.
• Ведущая в отрасли контрактная квантовая стратегия, полностью автоматизированный контрактный квантовый робот, поддерживающий контрактную сетку, контрактную стратегию CTA, пользовательскую стратегию. Также есть функция реального времени, что делает прибыль более легкой!

Розпочніть подорож угодами з криптовалютою зараз,Клацніть, щоб розпочати торгівлю!

Висновок

Як важливий торговий інструмент на ринку криптовалют, U Perpetual Contract надає інвесторам унікальну перевагу в управлінні інвестиціями та ризиками. Його особливості ціноутворення та розрахунків у стейблкоїнах певною мірою знижують торгові ризики та підвищують торгову гнучкість та ліквідність ринку. Однак ринок безстрокових контрактів U також стикається з багатьма проблемами, такими як ринкові ризики, ризики кредитного плеча, ризики платформи та політичні ризики. Беручи участь у торгівлі безстроковими контрактами, інвестори повинні повністю розуміти її торговий механізм і характеристики ризику, ретельно оцінювати власну толерантність до ризику, формулювати розумні інвестиційні стратегії та вибирати сумісні та надійні торгові платформи.

Відмова від відповідальності

Цей вміст носить виключно довідковий характер і не є інвестиційним порадою. Торгівля контрактами пов'язана з високими ризиками і може призвести до втрати капіталу. Будь ласка, бережіться і беріть участь з обережністю, керуючись своєю готовністю до ризику. Торгівля є ризиковою, і інвестиції повинні бути обережними.