Трамп мемкоїн викликав глобальну підписатися, крипторинок отримує нові можливості

Трамп нещодавно оголосив про випуск особистого мемкоїна на соціальній платформі, знову привернувши увагу глобальних інвесторів до крипторинку. Деякі аналітики вважають, що якщо Трамп повернеться до Білого дому, це може відкрити нову еру регулювання криптовалют в США, що спонукатиме більше інституцій долучитися до хвилі криптоінновацій. Один з американських експертів з політики нещодавно зазначив, що цей крок Трампа надіслав сигнал, що Америка готова очолити цю галузь, що для інших країн означає необхідність пришвидшити свої дії, інакше вони можуть відстати.

Ключові фактори розвитку токенізації RWA

Токенізація переходить від концепції до реальності, і деякі консалтингові компанії називають це "третєю революцією в управлінні активами". Дослідницькі установи прогнозують, що протягом наступних п'яти років нестабільні токенізовані активи можуть зазнати вибухового зростання, і до 2025 року вони можуть перевищити 30 мільярдів доларів.

Як один з глобальних фінансових центрів, Гонконг також активно приймає хвилю токенізації RWA. У звіті про управлінські дії на 2024 рік було запропоновано сприяти токенізації RWA та розвитку екосистеми цифрових валют, відповідні регуляторні органи також запровадили плани заохочення використання токенізаційних технологій на капітальних ринках. Ці заходи свідчать про те, що Гонконг прагне відновити фінансову конкурентоспроможність через токенізацію і зайняти активну позицію в майбутній конкуренції.

Однак, основними силами, що сприяють глобальній інновації токенізації, все ще є США. Традиційні фінансові установи США, представлені Уолл-стріт, переводять традиційні кошти на блокчейн через біткоїн-спот ETF, а також прискорюють токенізацію традиційних фінансових активів та бізнесу. Кілька провідних фінансових установ розпочинають першу хвилю токенізації, яка вплине на світовий рівень.

У порівнянні, в Гонконзі в сфері токенізації ще не з'явилися установи або проєкти з глобальним впливом. Незважаючи на те, що Гонконг активно просуває політику токенізації, участь традиційних фінансових установ у Гонконзі відносно нижча в порівнянні зі США, і вони все ще зберігають обережне ставлення до індустрії Web3, більше перебуваючи в режимі очікування. Це означає, що, незважаючи на наявність багатих фінансових ресурсів, потенціал Гонконгу в інноваціях токенізації не був повністю реалізований.

Щоб змінити цю ситуацію, Гонконг може розглянути можливість впровадження більш відкритого механізму токенізації в пісочниці, щоб залучити більше традиційних установ до участі в інноваційних та перспективних практиках. Одночасно можна об'єднати стабільні монети, DLT та інші відповідні дослідження в пісочниці для спільного пілотного тестування, заохочуючи установи вільно досліджувати застосування токенізації відповідно до своїх переваг.

Зосередження на важливості стандартизованих фінансових активів

Крім стимулювання інноваційної активності на ринку, Гонконгу також необхідно чітко визначити фокус розвитку на рівні токенізованих активів. Наразі глобальні дослідження токенізації в основному зосереджені на стандартизованих фінансових активів, тоді як Гонконг, хоча і проводить дослідження в токенізації фондів та облігацій, наразі найбільше уваги приділяє токенізації нефінансових активів, таких як нова енергія та сільськогосподарська продукція. Ці дослідження, хоч і сприяють довгостроковому розвитку екосистеми токенізації, але в короткостроковій перспективі важко встановити ринкову перевагу.

Дослідження показують, що процес токенізації різних активів має помітну затримку в часі. Облігації, фонди та інші стандартизовані фінансові активи з стабільною дохідністю та значними обсягами є найкращими активами для токенізації на даному етапі. Тому Гонконгу слід зосередитися на цих стандартизованих фінансових активах у короткостроковій перспективі та повністю використати свої переваги як міжнародного фінансового, торгового та судноплавного центру, зосередившись на токенізаційних застосуваннях у торгівлі та транскордонних сценаріях, щоб швидко розширити ринок токенізації RWA.

У виборі технологій, хоча технології не є ключовими для успіху чи невдачі токенізації, відкриті технологічні системи більше сприяють інноваціям у токенізації. Публічні блокчейни значно перевершують інші технологічні системи в аспектах глобальної ліквідності та відкритості, ставши переважною платформою для більшості токенізованих облігацій і фондів. У питаннях безпеки, завдяки відкритості даних і розвитку технологій аналізу на ланцюзі, відстеження та перевірка активів на публічному блокчейні стають дедалі зручнішими.

Токенізація активів RWA як продукт злиття двох різних фінансових систем у ідеальному стані повинна не лише пришвидшити міграцію реальних активів на блокчейн, але й не обмежувати їхню вартість лише на блокчейні, адже врешті-решт вони повинні служити та відповідати реальності. З огляду на активні дії глобальних фінансових установ у сфері токенізації, Гонконг має скористатися можливостями та пришвидшити інновації. Якщо Гонконг зможе використати свої інституційні та ринкові переваги, надаючи традиційним установам більше простору для інновацій, водночас досліджуючи баланс між регулюванням та відповідністю, а також покладаючись на величезну підтримку активів, надану материковим Китаєм, у майбутньому він отримає величезну перевагу у сфері токенізації. Дослідницькі установи підрахували, що потенційний обсяг активів, які можуть бути токенізовані в Гонконзі, вже досяг 36 трильйонів гонконгських доларів.

Очікую, що Гонконг зможе швидко розвинутися в сфері RWA у 2025 році, привносячи нову енергію на глобальний ринок токенізації.