Економічні потрясіння та нові можливості на ринку криптоактивів

Цього місяця економічні дані США коливалися, викликавши занепокоєння на ринку щодо "стагфляції". Інфляція посилюється, але темпи зростання ВВП сповільнюються, що призводить до ситуації високої інфляції та низького зростання в економіці США. У першому кварталі ВВП зріс лише на 1,6% у річному обчисленні, що суттєво нижче за очікування; тоді як основний індекс цін на особисті витрати (PCE), без урахування енергії та продуктів харчування, зріс на 3,7% у першому кварталі, перевищивши очікування. Така економічна ситуація є саме тією, яку очікує Федеральна резервна система, оскільки вона допомагає зменшити тиск "зарплата-інфляція".

Незважаючи на це, загальна позиція чиновників Федеральної резервної системи залишається більш прихильною, і не було чітких сигналів про подальше підвищення процентних ставок. Ринок в основному очікує, що в травні не буде зниження ставок, але ймовірність подальшого підвищення ставок також невелика. Більш імовірний сценарій – це відтермінування зниження ставок, зменшення кількості та обсягу зниження. Враховуючи фактори, такі як раціоналізація цін на товари та перереалізація на ринку праці, основна інфляція, ймовірно, поступово знизиться.

Геополітичні конфлікти також є важливим фактором, що призводить до коливань на капітальному ринку цього місяця. Проте ядерне стримування між основними країнами робить можливість спалаху масштабної війни вкрай малою. Вплив геополітичних подій на фінансові ринки зазвичай є тимчасовим, наприклад, російський фондовий ринок вже майже відновив усі свої втрати з моменту початку війни.

У цьому контексті світові фондові ринки демонструють неоднозначну динаміку. Американський та японський фондові ринки зазнали помітної корекції, тоді як європейські та індійські ринки залишаються відносно стабільними. Це свідчить про те, що глобальні інвестори не висловлюють загального занепокоєння щодо системних ризиків. Корекція на американському ринку переважно відображає зміни в очікуваннях щодо зниження процентних ставок, оцінки технологічних акцій зазнали певного тиску. Волатильність японського фондового ринку пов'язана з різким знеціненням єни.

Криптоактиви ринку цього місяця пережили коливання, монета біткойн на деякий час впала нижче 60 тисяч доларів, а ефір впав нижче 2800 доларів. Варто зазначити, що ціна біткойна демонструє високу кореляцію з деякими технологічними акціями (такими як Nvidia), і це явище заслуговує на подальше дослідження. Тим часом, чистий відтік біткойн-ETF також створив певний тиск на ринок.

Однак 29 квітня відбулося важливе досягнення: Гонконг схвалив вихід на біржу 6 фондів віртуальних активів, включаючи 3 фонди на основі біткоїнів та 3 фонди на основі ефіру. Цей крок не тільки надає інвесторам різноманітні варіанти, але й обіцяє принести приблизно 1 мільярд доларів додаткових коштів на ринок. Крім того, Австралія також планує випустити фонд на основі біткоїнів наприкінці року.

Багато країн поступово запроваджують ETF на криптоактиви, що сприяє розподілу цінового контролю над біткоїном на вторинному ринку, роблячи його більш відповідним до природи децентралізації. Ця модель розвитку, що розцвітає в багатьох місцях, подібна до ранніх копалень, розташованих по всьому світу, і сприяє підтримці децентралізованих властивостей біткоїна.

Попри коливання на капітальних ринках у квітні, у світі не спостерігається ознак широкомасштабної фінансової кризи. Схвалення Гонконгом виходу на ринок ETF на біткойн є важливим кроком для азійських фінансових ринків у сфері криптоактивів і може стати новим каталізатором для глобальних капітальних ринків. Це не лише надає інвесторам нові можливості для розподілу активів, але й сприяє розвитку ринку криптоактивів у більш зрілій та регульованій площині, що передбачає нові інвестиційні можливості та тенденції на ринку.