Ethereum входить в епоху інституційного капіталу, кілька публічних компаній змагаються за розміщення
На Уолл-стріт відбувається хвиля інвестицій в Ethereum. Після того, як біткоїн був визнаний "цифровим золотом" і став постійним елементом балансу деяких публічних компаній, Ethereum завдяки своїй унікальній дохідності та вартості екосистеми швидко стає "цифровою нафтою" в очах інституційних інвесторів, відкриваючи нову главу корпоративних стратегічних резервів.
З традиційних гірничодобувних компаній до нових технологічних компаній, вже розпочалася "гонка озброєнь" навколо Ethereum.
"Ethereum машина" потужно з'явилася
Нещодавно нова компанія "Ether Machine", створена ранніми будівельниками Етер і фінансовими експертами, оголосила про плани стати публічною компанією на Nasdaq шляхом злиття з компанією з чистими чеками, з фондовим кодом "ETHM".
Згідно з оголошенням, Ether Machine планує на початку лістингу тримати понад 400 тисяч монет Ethereum, загальна вартість яких перевищує 1,5 мільярда доларів. Ці величезні кошти в основному надходять з двох частин:
Співзасновник та голова компанії Ендрю Кіс інвестував близько 645 мільйонів доларів США в якості основної інвестиції;
Отримано понад 800 мільйонів доларів США звичайного акціонерного фінансування від кількох провідних криптоорієнтованих та інституційних інвесторів.
Позиціонування Ether Machine не обмежується лише пасивним володінням активами, а є "активною компанією з генерації ETH". Вона має на меті забезпечити інвесторам безпечний, відповідний та прозорий дохід у ETH завдяки спеціалізованій діяльності. Її основні стратегії включають:
Стейкінг та повторний стейкінг: використання запасів ETH для участі у безпековій верифікації мережі Ethereum, отримуючи стабільні винагороди за стейкінг.
DeFi стратегії: беручи участь у зрілих DeFi протоколах за умови суворої оцінки ризиків, щоб отримати додатковий дохід.
Каталізація екосистеми та будівництво інфраструктури: підтримка нативних проектів Ethereum, надання інфраструктурних рішень для управління валідаторами, побудови блоків тощо.
Основна команда Ether Machine складається з потужних фахівців, до яких входять ранні ключові учасники ConsenSys, засновники підприємницького альянсу Ethereum (EEA), експерти з Ethereum стейкінгу та блокчейн-інфраструктури, фахівці у сфері DeFi, а також фінансисти з великим досвідом у сфері управління інвестиціями.
Андрій Кіс у своєму інтерв'ю зазначив: "Ethereum є продуктивним активом, на відміну від біткоїна, він може генерувати внутрішній дохід через стейкінг."
Публічні компанії змагаються за збільшення володіння Ethereum
Поява Ether Machine не є єдиною, кілька американських компаній, що котируються на біржі, вже включили Ethereum до своїх основних балансів, і внаслідок цього їхні акції зазнали різких коливань.
Одна ігрова компанія через приватний розподіл на суму 425 мільйонів доларів США запустила стратегію резервування Ethereum, володіючи приблизно 358 тисячами ETH, ринкова вартість яких перевищує 1,2 мільярда доларів США, що становить 44% від їхньої загальної ринкової вартості.
Одна з компаній, що займається інфраструктурою видобутку біткоїнів, оголосила про запуск стратегії резервування "легких активів" для Ethereum, а вартість наразі наявного Ethereum та еквівалентів вже перевищила 11,2 мільярда доларів.
Компанія, що раніше спеціалізувалася на видобутку біткоїнів, завершила стратегічну трансформацію і повністю перейшла на Ethereum. Завдяки публічному розміщенню акцій та ліквідації біткоїнів, її загальний обсяг ETH різко зріс до понад 120000 монет.
Цифрова медіа та ігрова компанія запустила резервний план на базі Ethereum на суму до 250 мільйонів доларів США та планує залучити 70 мільйонів доларів США шляхом випуску акцій для покупки ETH.
Як одна з перших акцій концепції блокчейн на NASDAQ, певна компанія розкрила, що її ринкова вартість ETH та готівки досягла 242 мільйонів доларів, і планує залучити ще 100 мільйонів доларів для продовження купівлі ETH.
Інноваційні шляхи фінансування та потенційні ризики
Ці компанії, що використовують фінансування для придбання Етер, демонструють високий рівень фінансових інновацій, але водночас вони супроводжуються величезними ризиками. Крім традиційних приватних розподілів та емісії за ринковою ціною, з'явилися і більш агресивні стратегії, такі як пряма продажа резервів біткоїнів в обмін на Етер або використання DeFi-протоколів для проведення ланцюгового кредитного плеча.
Нарратив "ETH мікростратегія" став потужним каталізатором для цін на акції, пов'язані компанії протягом короткого часу пережили кількаразове, а іноді й десяткиразове зростання. Однак, це зростання, зумовлене оголошеннями, є надзвичайно крихким, багато компаній після досягнення історичних максимумів зазнали різкого зниження.
Резервування Ethereum також стикається з наступними ризиками:
Ціновий ризик: активи компанії тісно пов'язані з ціною Етер, падіння ринку призведе до суттєвого зменшення активів.
Ризик фінансування: висока залежність від постійного акціонерного фінансування може розводити права існуючих акціонерів.
Ризики в мережі: участь у стейкінгу та DeFi вводить уразливості смарт-контрактів, покарання вузлів та інші ризики, властиві блокчейну.
Бульбашка оцінки: ринкова капіталізація багатьох компаній значно перевищує чисту вартість активів у вигляді ETH, що створює високі премії.
Хто стане "Ethereum-версією MicroStrategy"?
Незважаючи на бурхливий сплеск, наразі не з'явилася жодна компанія, яка б мала абсолютну лідируючу позицію в сфері Ethereum. Причина в тому, що стратегічний бар'єр для ETH є вищим, а наратив складнішим. Просте "купити та тримати" не здатне охопити його потенціал; ефективне стейкування, участь у DeFi та управління ризиками в мережі потребують більш глибоких технічних і операційних здібностей.
Наразі компанії, представлені Ether Machine, мають найбільший потенціал стати лідерами в цій галузі завдяки своїй сильній команді засновників та чіткій стратегії. Але вони все ще перебувають на ранній стадії і потребують часу, щоб довести життєздатність своєї стратегії та здатність до управління ризиками.
Безсумнівно, етап "інститутів" Ethereum вже настав. Від "цифрової нафти" до "інтернет-облігацій", Уолл-стріт надає Ethereum нові цінні етикетки. Ця хвиля резервів, що очолюється публічними компаніями, не лише вливає величезні кошти в ринок, але, що більш важливо, вона переосмислює сприйняття та позицію Ethereum на глобальних капітальних ринках.
Однак інвестори повинні залишатися тверезими: це гра з високим ризиком і високою віддачею. Під час гонитви за цією ланцюговою та акціонерною феєрією також необхідно бути обережними щодо величезних коливань і глибоких ризиків, які можуть ховатися за цим. Хоча шлях Ethereum до трильйонної мережі став більш очевидним, це, безумовно, буде тернистий шлях, сповнений можливостей і викликів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ethereum викликала сплеск інвестицій від інститутів, кілька публічних компаній змагаються у формуванні резервів ETH
Ethereum входить в епоху інституційного капіталу, кілька публічних компаній змагаються за розміщення
На Уолл-стріт відбувається хвиля інвестицій в Ethereum. Після того, як біткоїн був визнаний "цифровим золотом" і став постійним елементом балансу деяких публічних компаній, Ethereum завдяки своїй унікальній дохідності та вартості екосистеми швидко стає "цифровою нафтою" в очах інституційних інвесторів, відкриваючи нову главу корпоративних стратегічних резервів.
З традиційних гірничодобувних компаній до нових технологічних компаній, вже розпочалася "гонка озброєнь" навколо Ethereum.
"Ethereum машина" потужно з'явилася
Нещодавно нова компанія "Ether Machine", створена ранніми будівельниками Етер і фінансовими експертами, оголосила про плани стати публічною компанією на Nasdaq шляхом злиття з компанією з чистими чеками, з фондовим кодом "ETHM".
Згідно з оголошенням, Ether Machine планує на початку лістингу тримати понад 400 тисяч монет Ethereum, загальна вартість яких перевищує 1,5 мільярда доларів. Ці величезні кошти в основному надходять з двох частин:
Позиціонування Ether Machine не обмежується лише пасивним володінням активами, а є "активною компанією з генерації ETH". Вона має на меті забезпечити інвесторам безпечний, відповідний та прозорий дохід у ETH завдяки спеціалізованій діяльності. Її основні стратегії включають:
Основна команда Ether Machine складається з потужних фахівців, до яких входять ранні ключові учасники ConsenSys, засновники підприємницького альянсу Ethereum (EEA), експерти з Ethereum стейкінгу та блокчейн-інфраструктури, фахівці у сфері DeFi, а також фінансисти з великим досвідом у сфері управління інвестиціями.
Андрій Кіс у своєму інтерв'ю зазначив: "Ethereum є продуктивним активом, на відміну від біткоїна, він може генерувати внутрішній дохід через стейкінг."
Публічні компанії змагаються за збільшення володіння Ethereum
Поява Ether Machine не є єдиною, кілька американських компаній, що котируються на біржі, вже включили Ethereum до своїх основних балансів, і внаслідок цього їхні акції зазнали різких коливань.
Одна ігрова компанія через приватний розподіл на суму 425 мільйонів доларів США запустила стратегію резервування Ethereum, володіючи приблизно 358 тисячами ETH, ринкова вартість яких перевищує 1,2 мільярда доларів США, що становить 44% від їхньої загальної ринкової вартості.
Одна з компаній, що займається інфраструктурою видобутку біткоїнів, оголосила про запуск стратегії резервування "легких активів" для Ethereum, а вартість наразі наявного Ethereum та еквівалентів вже перевищила 11,2 мільярда доларів.
Компанія, що раніше спеціалізувалася на видобутку біткоїнів, завершила стратегічну трансформацію і повністю перейшла на Ethereum. Завдяки публічному розміщенню акцій та ліквідації біткоїнів, її загальний обсяг ETH різко зріс до понад 120000 монет.
Цифрова медіа та ігрова компанія запустила резервний план на базі Ethereum на суму до 250 мільйонів доларів США та планує залучити 70 мільйонів доларів США шляхом випуску акцій для покупки ETH.
Як одна з перших акцій концепції блокчейн на NASDAQ, певна компанія розкрила, що її ринкова вартість ETH та готівки досягла 242 мільйонів доларів, і планує залучити ще 100 мільйонів доларів для продовження купівлі ETH.
Інноваційні шляхи фінансування та потенційні ризики
Ці компанії, що використовують фінансування для придбання Етер, демонструють високий рівень фінансових інновацій, але водночас вони супроводжуються величезними ризиками. Крім традиційних приватних розподілів та емісії за ринковою ціною, з'явилися і більш агресивні стратегії, такі як пряма продажа резервів біткоїнів в обмін на Етер або використання DeFi-протоколів для проведення ланцюгового кредитного плеча.
Нарратив "ETH мікростратегія" став потужним каталізатором для цін на акції, пов'язані компанії протягом короткого часу пережили кількаразове, а іноді й десяткиразове зростання. Однак, це зростання, зумовлене оголошеннями, є надзвичайно крихким, багато компаній після досягнення історичних максимумів зазнали різкого зниження.
Резервування Ethereum також стикається з наступними ризиками:
Хто стане "Ethereum-версією MicroStrategy"?
Незважаючи на бурхливий сплеск, наразі не з'явилася жодна компанія, яка б мала абсолютну лідируючу позицію в сфері Ethereum. Причина в тому, що стратегічний бар'єр для ETH є вищим, а наратив складнішим. Просте "купити та тримати" не здатне охопити його потенціал; ефективне стейкування, участь у DeFi та управління ризиками в мережі потребують більш глибоких технічних і операційних здібностей.
Наразі компанії, представлені Ether Machine, мають найбільший потенціал стати лідерами в цій галузі завдяки своїй сильній команді засновників та чіткій стратегії. Але вони все ще перебувають на ранній стадії і потребують часу, щоб довести життєздатність своєї стратегії та здатність до управління ризиками.
Безсумнівно, етап "інститутів" Ethereum вже настав. Від "цифрової нафти" до "інтернет-облігацій", Уолл-стріт надає Ethereum нові цінні етикетки. Ця хвиля резервів, що очолюється публічними компаніями, не лише вливає величезні кошти в ринок, але, що більш важливо, вона переосмислює сприйняття та позицію Ethereum на глобальних капітальних ринках.
Однак інвестори повинні залишатися тверезими: це гра з високим ризиком і високою віддачею. Під час гонитви за цією ланцюговою та акціонерною феєрією також необхідно бути обережними щодо величезних коливань і глибоких ризиків, які можуть ховатися за цим. Хоча шлях Ethereum до трильйонної мережі став більш очевидним, це, безумовно, буде тернистий шлях, сповнений можливостей і викликів.