Що насправді потрібно користувачам Web3?

1. Вступ

Нещодавно феномен VC-коінів та мем-коінів викликав широкий обговорення в галузі. Багато відомих осіб також досліджують рішення, намагаючись знайти кращі моделі розвитку проектів. Справжні команди, які займаються розробкою проектів, сподіваються, що ринок зможе винагороджувати справжніх внесків, а не дозволяти спекулянтам отримувати прибутки від галузі та порушувати розвиток.

У цій статті буде розглянуто VC монети та мем монети як точку входу, щоб проаналізувати проблеми, з якими стикаються сучасні проекти Web3, та можливі напрямки їх вирішення.

2. Історичний розвиток VC монети

2.1 2017 рік ICO хаос

2017 рік став ключовим роком для бурхливого зростання ICO в сфері блокчейну, в той рік обсяг фінансування перевищив 5 мільярдів доларів. Тоді ринок був надзвичайно божевільним, майже будь-який проект, який мав білий папір, міг отримати фінансування. Це відображає потужність моделі ICO, але також виявляє багато проблем.

Основні причини сплеску ICO включають:

• Технологія випуску монет стала зрілою, особливо з появою Ethereum
• Виникнення децентралізованої концепції
• Низький поріг входу для інвестицій приваблює значні кошти

Деякі класичні ICO проекти включають:

• Ефір: хоча ICO відбулося в 2014 році, але в 2017 році він широко використовувався для нових ICO проектів.
• EOS: залучено майже 4,3 мільярда доларів, ставши одним з найбільших ICO того року
• TRON: хоча є суперечки, але подальший розвиток відбувається швидко
• Filecoin: залучено понад 250 мільйонів доларів, концепція розподіленого зберігання привертає увагу

Основні проблеми, які виявилися під час ICO:

• Відсутність регулювання, часті шахрайства та фінансові піраміди
• Серйозний ринковий бульбашка, багато проектів не мають реальної вартості
• Недостатня освіта інвесторів, важко оцінити якість проекту

Вступ VC та забезпечення репутації 2.2

Стикаючись з безладом ICO, венчурні інвестори (VC) першими виходять на вирішення цієї проблеми. VC, використовуючи свою репутацію та ресурси, надає проектам більш надійну підтримку, а також допомагає користувачам провести первинний відбір.

Основні функції VC:

1. Недоліки краудфандингу, що замінює ICO

   • Зменшення ризику шахрайства шляхом проведення дью ділідженс
   • Нормалізувати управління фінансами, запобігти виведенню коштів командою.
   • Довгострокове володіння та глибока прив'язка до проекту, зменшення короткострокових спекуляцій

2. Надання можливостей екосистемі проекту

   • Імпорт ключових ресурсів, таких як біржі, спільноти розробників тощо
   • Допомога у проектуванні економічної моделі токенів та структури управління
   • Надання брендової підтримки, підвищення довіри на ринку

3. Сприяння регулюванню галузі

   • Сприяти відповідності проекту вимогам законодавства про цінні папери та іншим регуляторним вимогам
   • Використання законних фінансових рамок, таких як SAFT

В цілому, венчурні капітали відіграли важливу роль у ранньому успіху Web3 проектів, допомагаючи їм подолати численні виклики, з якими стикаються ICO.

2.3 питання щодо VC币

З розвитком, монета VC також поступово виявляє деякі обмеження:

1. Конфлікт інтересів: VC може спонукати до надмірної токенізації або надавати перевагу власному портфелю інвестицій.

2. Нездатність вирішити питання подальшого розвитку проекту: VC-інститути в основному здійснюють ранні інвестиції та вихід, не маючи мотивації для довгострокового розвитку проекту.

3. Деякі проекти змовляються з VC, щоб обманути роздрібних інвесторів

Основна проблема VC-валюти полягає в тому, що після запуску монети у проєкту немає мотивації для подальшого розвитку, і VC та проєкт можуть легко зняти гроші і втекти. Ця ситуація викликає незадоволення у роздрібних інвесторів, але корінна причина полягає у відсутності ефективного нагляду та управління проектом, особливо у питанні відповідності фінансів та результатів.

3. Явищем Fairlaunch та Memecoin для铭文

3.1 Вибух написів та Fairlaunch

У 2023 році в галузі блокчейну з'явилися два помітні тренди: сплеск технології інскрипцій та популяризація моделі Fair Launch. Це відображає прагнення користувачів та спільноти до децентралізації та справедливості.

Основні причини вибуху написів:

• Потреби в інноваціях екосистеми біткойна
• Потреба користувачів у протистоянні цензурі та децентралізації
• Низький поріг участі та ефект багатства
• Спротив до VC монети
• Привабливість справедливого запуску

Але в написах також є деякі проблеми:

• Псевдосправедливість: велика кількість адрес може бути маскуванням небагатьох установ
• Проблема ліквідності: висока вартість транзакцій у мережі Bitcoin
• Втрата вартості: комісії забираються майнерами, не сформувавши екологічний замкнутий цикл
• Відсутність сценаріїв використання: не вирішено питання сталого розвитку токенів

3.2 Вибух Pumpfun та феномен Memecoin

У 2024 році платформа Pump.fun на базі Solana швидко зростає, стаючи основною базою для випуску мемкоїнів. Ця платформа створює повний замкнутий цикл, інтегруючи послуги ICO, LP та DEX.

Основний внесок Pumpfun полягає в створенні повного замкнутого циклу, що складається з трьох послуг: випуску токенів, створення ліквідності та виходу на DEX. На початку «випускна ставка» токенів на Pumpfun була низькою, що відображало їх розважальну функцію, яка перевищувала функцію торгівлі. Але згодом випускна ставка різко підвищилася, перетворившись на чисту спекулятивну машину.

Основна проблема Memecoin:

1. Системне шахрайство та крах довіри: велика кількість токенів є шахрайством, засновники швидко знімають гроші.
2. Поширення неправдивої реклами: підробка KOL-платформ, обсяги торгівлі тощо
3. Спотворення екосистеми ринку: зайняття великої кількості ресурсів на ланцюзі, що стискає простір для розвитку нормальних проектів

Memecoin від ранніх розважальних функцій, розвинулася до PVP(, де гравці протистоять ), а врешті-решт перетворилася на PVB(, де гравці протистоять роботам ), ставши інструментом для невеликої кількості експертів, які оббирають роздрібних інвесторів. Відсутність ефективного впровадження вартості є основною проблемою memecoin.

4. Які проекти потрібні користувачам або ринку?

4.1 Підсумок існуючих проблем

Аналізуючи, ми можемо підсумувати основні проблеми сучасних Web3 проектів:

1. Відсутність постійної мотивації для розвитку: проектна команда занадто рано отримала велику кількість коштів, що знизило активність подальшого розвитку.

2. Серйозні проблеми з PVP: ранні учасники отримують прибуток, пізні учасники стають підписниками.

Можливі напрямки вирішення:

1. Проблеми управління проектом: обмежити можливість отримання великої кількості коштів проектами або венчурними капіталістами на ранньому етапі, посилити контроль та розподіл фінансів.

2. Постійне зовнішнє вкладення вартості: вирішення проблеми PVP, винагородження середньо- та довгострокових власників та будівельників

4.2 Зацікавлені сторони проекту та управлінські питання

Основні зацікавлені сторони в проектах Web3 включають:

• Команда проекту
• Інвестор
• Фонд
• Користувач та спільнота
• Майнер
• Біржа
• маркет-мейкери тощо

Необхідно координувати інтереси всіх сторін через проектування економічної моделі, включаючи розподіл токенів, правила випуску та способи стимулювання тощо.

Аналізуючи етапи випуску, обігу та управління проектом:

1. Випуск токенів: необхідно врівноважити цілі фінансування та розподілу

2. Обіг токенів та управління: управління ліквідністю токенів через різні сценарії використання

3. Проектне управління: поєднання моделі DAO та фонду, що включає основних зацікавлених сторін та сторонні організації

Ця управлінська структура може краще впровадити модель, запропоновану CZ у "Божевільній ідеї щодо випуску токенів".

4.3 Довгострокове будівництво проектів ( захоплення та вливання вартості )

Pumpfun надає орієнтовну структуру, але не вистачає наділення токенів ( для захоплення та ін'єкції вартості ). Способи довгострокової ін'єкції вартості включають:

• ДеФі-протоколи захоплюють вартість через ліквідні видобутки
• NFT проекти вводять зовнішню цінність через механізм роялті
• DAO накопичує цінність через внески спільноти

Основним викликом є балансування короткострокових стимулів і довгострокової цінності, уникаючи потрапляння в "модель на папері" та пірамідальні схеми.

5. Аналіз двох попередніх буль-базарів криптовалюти та ймовірність наступного сплеску

5.1 2017 рік ICO бум

Основні фактори впливу:

• Хвиля ICO: стандарт ERC-20 знижує бар'єри для виходу на ринок токенів
• Суперечка щодо форкання та розширення біткоїна
• Зростання екосистеми смарт-контрактів Ethereum
• Глобальне пом'якшення ліквідності та регуляторна прогалина

5.2 Літнє DeFi 2021 року

Основні рушійні фактори:

• Вибух і зрілість DeFi
• Прорив NFT та його масове використання
• Масштабний вхід капіталу з боку установ
• Глобальна макроекономіка та монетарна політика
• Зростання прийнятності в основному суспільстві
• Конкуренція та інновації в багатоланковій екосистемі
• Мем-криптовалюти та культура спільноти

5.3 Наступні перспективи бичачого ринку

Можливі фактори впливу:

1. Поява масових застосувань Web3 та суверенітету користувачів
2. Глибока інтеграція AI та блокчейну
3. Взаємодія цифрових валют центральних банків світу та стейблкоїнів
4. Відновлення екосистеми біткойна та інновації Layer2
5. Чітка регуляторна рамка та повне залучення установ
6. Геополітичні конфлікти та наратив девалювації долара
7. Культура мемів 3.0 та DAO-ізація спільноти

Загальний аналіз, можливі теми бичачого ринку 2025 року:

• Екосистема біткойнів та інновації Layer2, нова модель на основі випуску та торгівлі новими активами
• Сфера поєднання AI та Web3, торгові моделі, підкріплені AI

Конкретний час сплеску ще потрібно спостерігати за зовнішніми факторами. Вищезазначене судження є лише особистою думкою і не є інвестиційною порадою.