Aave v4: Ліквідність уніфікація та оновлення функціоналу важливий етап

Випуск Aave v4 знаменує собою значне оновлення цього децентралізованого кредитного протоколу. Нова версія була оптимізована в багатьох аспектах, вона не лише вирішує давно існуючі проблеми, а й закладає основу для майбутнього розвитку. Ось основні характеристики та покращення Aave v4:

1. Уніфіковане управління ліквідністю

Aave v4 використовує централізоване управління ліквідністю, обробляючи всі кошти, що постачаються та позичаються, в єдиному порядку. Це покращення має дві основні переваги:

• Уникати розсіювання ліквідності між різними модулями
• Зручно для гнучкого додавання або видалення функцій у протоколі в майбутньому, без необхідності мігрувати кошти

Це оновлення значно покращило досвід користувачів, які більше не повинні перемикатися між кількома версіями або вручну переміщати кошти.

2. Автоматичне регулювання процентних ставок

Новий реліз впроваджує повністю автоматизований механізм процентних ставок, який може динамічно коригувати нахил кривої процентних ставок відповідно до ринкових умов. Це вдосконалення вирішує наступні проблеми:

• Зменшити тягар управління
• Підвищення ефективності капіталу
• Оптимізувати ставки для постачальників та позичальників відповідно до ринкового попиту

Автоматизоване регулювання процентних ставок є проблемою, яку Aave давно потрібно вирішити, і це допомагає підвищити стійкість протоколу в екстремальних ринкових умовах.

3. Ліквідність преміум механізм

Версія v4 вводить концепцію "Ліквідність премії", яка динамічно коригує процентні ставки на позики залежно від ризикового стану заставного активу:

• Високоризиковані застави відповідають вищим витратам на позики
• Низькоризикові забезпечення допомагають знизити витрати на позики

Цей механізм допомагає краще управляти ризиками різних активів, особливо для невеликих токенів, які все ще мають потребу в позиках на блокчейні.

4. Інтелектуальні рахунки та функція сховища

Aave v4 впровадив функції розумного рахунку та сховища, що суттєво покращує користувацький досвід:

• Дозволяє користувачам управляти кількома позиціями за допомогою одного гаманця
• Виправлено проблему, що виникала в версії v3 при використанні e-mode або ізольованих активів для позик, коли вимагалося кілька гаманців.
• Користувач може створити кілька підрахунків, спростивши взаємодію з протоколом
• Введення функції "скарбнички", що дозволяє користувачам закладати активи в розумному рахунку для отримання кредитів, зменшуючи ризик виводу.

Ці функції значно підвищили зручність використання протоколу.

5. Динамічна конфігурація ризикових параметрів

версія v4 підтримує створення незалежних ризикових конфігурацій для окремих активів та впроваджує автоматизований механізм зняття активів з торгівлі:

• Нові позики використовують нову конфігурацію, існуючі користувачі зберігають стару конфігурацію
• Управлінський рівень може ініціювати автоматичне зняття активів, система поступово знижує поріг ліквідації активів.
• Спрощено процеси управління, підвищено ефективність управління ризиками

6. Механізм захисту від надмірного боргу

Щоб запобігти поширенню поганих боргів, v4 впровадила новий механізм:

• Відстеження неплатоспроможних позицій
• Автоматичний розрахунок накопиченого надлишкового боргу
• Коли надмірний борг перевищує поріг, відповідні активи автоматично втрачають можливість запозичення.

Цей механізм ефективно запобігає поширенню поганих боргів у моделі спільної Ліквідності.

7. Інтеграція стабільної монети GHO

Aave v4 глибоко інтегрований з GHO стабільною монетою:

• Підтримка первинного випуску GHO на рівні ліквідності
• Введення GHO "м'якого розрахунку" AMM
• Забезпечити механізм термінового викупу GHO для реагування на екстремальні ситуації з втратою прив'язки
• Дозволяє депозиторам отримувати відсотки в формі GHO, зміцнюючи стабільність GHO

8. Плани мережі Aave

Aave планує запустити новий мережевий рівень як основний вузол для стабільної монети GHO та кредитного протоколу. Основні характеристики включають:

• Використовуйте GHO для сплати зборів
• Центрований на Aave v4
• Використовуйте токени AAVE як основний актив для стейкінгу
• Керування взаємодією з Ethereum через Aave Governance v3
• Широке застосування технології абстракції рахунків
• Спадкування безпеки мережі Ethereum

Команда Aave повідомила, що продовжить стежити за розвитком мереж першого та другого рівня, обираючи найвідповідніше технологічне рішення для спільноти.

Ці оновлення відображають зусилля Aave у відповіді на виклики ринку та потреби користувачів. Проте, щодо рішення про запуск незалежної мережі залишається багато запитань, таких як необхідність, спосіб реалізації тощо. На даний момент, основною метою Aave, здається, є досягнення прориву на ринку стейблкоїнів, усі плани зосереджені навколо GHO.

У нинішньому середовищі, де інновацій відносно мало, багато проектів розглядають можливість розвитку своїх власних базових мереж. Проте, для таких DeFi протоколів, як Aave, необхідність виходу з екосистеми Ethereum залишається предметом обговорення. Позиція Ethereum як фінансового центру на блокчейні важко піддається змінам у короткостроковій перспективі, якщо лише нова мережа не зможе запропонувати користувачам суттєві покращення продуктивності чи безпеки, інакше це може навіть збільшити початкові ризики.