Стратегія криптоактивів мільярдера з Силіконової долини: від Біткойн до Ethereum

У липні 2025 року регуляторний документ викликав величезний резонанс у світі криптоактивів: відомий інвестор через свою компанію тихо придбав 9,1% акцій BitMine Immersion Technologies, ставши найбільшим інвестором цієї компанії, яка володіє Етером. Як тільки ця новина була опублікована, акції BitMine різко зросли, досягнувши максимального зростання в 29,3% протягом торгів.

У соціальних мережах розгорнулася жвава дискусія: чи перейшов цей інвестор з Біткойна на Ethereum? Чи планує він наслідувати стратегію MicroStrategy?

Ринкові коливання не є безпідставними. Ще рік тому цей інвестор відкрито ставив під сумнів перспективи Біткойна: "У нас вже є ETF, не знаю, хто ще буде купувати." Коли інституційні інвестори вже масово заходять на ринок, хто ще може спонукати наступну хвилю зростання? Від Біткойна до значних інвестицій в Етер, що насправді планує цей мільярдер із Силіконової долини?

Амбіції, що стоять за володінням ETH на суму 10 мільярдів доларів

Мета BitMine не приховує: вони сподіваються стати версією MicroStrategy для Ethereum. 14 липня 2025 року BitMine володіє Етером на суму 500 мільйонів доларів (163 142 монета ETH). Лише через три дні ця цифра подвоїлася, досягнувши 1 мільярда доларів, з 300 657 монетами ETH. Навіть у швидкоплинному світі криптоактивів така швидкість накопичення вражаюча.

Проте, цей інвестор цікавиться не лише ще одним корпоративним сховищем. У 2023 році фонд, в якому він працює, зробив вражаючий крок: інвестував 200 мільйонів доларів у купівлю Біткойнів і Етерів, по 50% кожного. Така конфігурація сама по собі передає важливий сигнал: Етер вже на одному рівні з Біткойном.

Окрім великої інвестиції в BitMine, цей інвестор вже давно тихо розпочав свою діяльність в екосистемі Ethereum:

• Торговельна інфраструктура: У 2021 році інвестував у певну біржу та обіймав посаду старшого консультанта.
• Регуляторна інфраструктура: у 2024 році інвестиції в регульованих емітентів стабільних монет, у 2025 році продовження інвестицій у проекти, які прагнуть стати лідерами в сфері стабільних монет.
• DeFi інфраструктура: У червні 2025 року лідируюча інвестиція в проекти, що зосереджені на ланцюгових деривативах.
• Розширення Layer-2: інвестиції зосереджені на проектах рішень для розширення. Коли газові збори основної мережі залишаються високими, Layer-2 є ключем до реального використання DeFi.

Біткойн вважається цифровим золотом, а Етер - новим фінансовим ринком. Особа, близька до цього інвестиційного фонду, розкрила: "Якщо ви просто хочете зберегти цінність, купівля Біткойна достатня. Але якщо ви хочете контролювати майбутню фінансову інфраструктуру, вам потрібен Етер."

Це судження не є безпідставним. Коли Біткойн все ще дискутує про функції збереження вартості та платежів, Етер вже став:

• Головна арена DeFi (заблокована вартість понад 100 мільярдів доларів)
• Платформа для стабільних монет (основні стабільні монети в основному обертаються в мережі Ethereum)
• Базовий рівень токенізації реальних активів (RWA)

Більш важливо, що Ethereum може приносити прибуток, чого не може зробити Біткойн. Стратегія сховища Ethereum від BitMine саме на це і націлена, щоб активи могли генерувати грошові потоки.

Амбіції цього інвестора явно не обмежуються цим: підтримка банку, який спеціалізується на обслуговуванні Криптоактиви (планує утримувати стейблкоїни), контроль над галузевим дискурсом через медіаплатформи. Його стратегія поступово стає ясною: більше не задовольнятися лише утриманням активів, а контролювати канали їхнього руху.

У портфелі блокчейн-інвестицій його інвестиційного фонду частка екосистеми Ethereum також поступово зростає. Якщо 2014-2022 роки були його епохою Біткойна, зосередженою на зберіганні вартості та ідеологічному наративі, то після 2023 року він офіційно входить в епоху Ethereum, прагнучи побудувати фактичну фінансову інфраструктуру.

Біткойн, можливо, виграв ідеологічну війну, але Ethereum, ймовірно, виграє у практичному застосуванні. Коли цифрові валюти центральних банків, корпоративні стейблкоїни та токенізовані цінні папери стануть реальністю, вони, ймовірно, всі працюватимуть на Ethereum.

Через різні фізичні об'єкти розподілене володіння акціями BitMine, цей інвестор не просто інвестує, а скоріше готується до майбутнього контролю. Якщо BitMine стане найбільшим підприємством-власником Ethereum, тоді цей інвестор насправді стане тіньовим центральним банком екосистеми Ethereum. Від ранніх інновацій у платіжних системах до Біткойн, а потім до Ethereum, його мрія про фінансову імперію ніколи не змінювалася, лише інструменти постійно еволюціонують.

У плануванні почали з Біткойн за 1000 доларів

Коли Біткойн ще коливався на рівні 1000 доларів, фонд, до якого належав цей інвестор, вже почав формувати позиції. За словами інсайдерів, перші вкладення склали більше десяти мільйонів доларів, що на той час було вважалося агресивним серед інституційних інвесторів.

Але його амбіції не обмежуються цим. У 2013 році він інвестував у компанію, яка пізніше розробила Ethereum. Хоча EOS врешті-решт не зміг похитнути позицію Ethereum, ця інвестиція виявила його справжні наміри: він шукав не сам Біткойн, а наступний Біткойн.

Його шлях розташування досить цікавий:

• Майнінг-термінал: Інвестиції в BitMine у 2025 році - це лише остання дія. Ще в 2018 році було залучено фінансування для іншої компанії з видобутку.
• Торговий термінал: Перед інвестуванням у вказану біржу він був раннім інвестором в іншу відому біржу.
• Інфраструктура: У 2021 році, коли всі захоплювалися токенами DeFi, фонд, в якому він працював, тихо інвестував у проекти, що забезпечують інфраструктуру для Біткойн-мережі Lightning.

Його розуміння Біткойну набагато складніше, ніж просто "цифрове золото". У квітні 2021 року, під час розмови з колишнім високопосадовцем уряду, він висунув думку: Біткойн може бути фінансовою зброєю, яку деякі країни використовують для послаблення долара.

Ці висловлювання викликали великий резонанс у колі криптоактивів. Прихильники звинувачують його у зраді, а противники вважають, що він поширює теорії змови. Проте, якщо розглядати цю фразу в контексті його загальної системи мислення, логіка стає зрозумілою: на його думку, Біткойн є не лише інвестиційним активом, але й інструментом геополітики, здатним зайняти активну позицію в новій фінансовій війні.

Цікаво, що лише через рік він на конференції Біткойн знову змінив свою думку, описавши Біткойн як революційну зброю проти традиційної фінансової системи. Він навіть склав "список ворогів": до якого увійшли такі фінансові магнати, як Баффет, Ларрі Фінк з BlackRock, Джеймі Даймон з JPMorgan та ін.

Зустрічаючи консерваторів, він говорить про національну безпеку. Зустрічаючи криптоспільноту, він говорить про революцію свободи. Незмінним залишається основна мета: просування нового порядку, незалежного від традиційної фінансової системи. Це саме і демонструє його основну рису: вміння використовувати наратив як інструмент.

Його інвестиційна стратегія також була досить успішною: перед настанням криптоактивів зими у 2022 році він встиг продати свої активи, отримавши прибуток у 1,8 мільярда доларів; у 2023 році, коли Біткойн впав до 30 тисяч доларів, він знову вклав гроші, купивши на 100 мільйонів доларів. Це можна вважати підручниковим прикладом високих продажів і низьких покупок.

У липні 2024 року, коли Біткойн-ETF буде запущено, а інституційні кошти активно увійдуть на ринок, він відкрито заявив, що не впевнений, чи Біткойн зможе показати значний ріст з цього місця. На його думку, справжня "зброя" ніколи не буде ETF, який можуть купити всі.

Невиконані мрії про монету

Відкривши інвестиційний портфель фонду, в якому він працює, можна помітити очевидну закономірність: практично не інвестують у конкретні застосунки (DApp), не займаються GameFi, а NFT тільки поверхнево. Їх насправді цікавлять: рішення для розширення Layer2, відповідна інфраструктура, деривативні протоколи, мережі стабільних монет. На їхню думку, протокол важливіший за продукт.

Час повертається в 1998 рік, коли він заснував PayPal, яка була початкова мета? Не просто створити простий платіжний інструмент, а створити абсолютно нову форму валюти.

Ще за десять років до народження Біткойна він думав про те, як підірвати існуючу валютну систему. PayPal на ранніх етапах навіть розробив застосунок, який дозволяв передавати цифрові гроші за допомогою інфрачервоного випромінювання. Врешті-решт, через регуляторний тиск, їм довелося трансформуватися в традиційну платіжну компанію.

У 2002 році eBay придбала PayPal за 1,5 мільярда доларів. Після виводу коштів його першим кроком стало створення власного інвестиційного фонду, який систематично шукав можливості для наступної валютної революції. Він чекав 12 років.

У 2014 році, коли він вперше серйозно досліджував Біткойн, він бачив не лише електронні гроші, а й мрію, яку не зміг реалізувати PayPal. "Ми живемо в світі, де Біт не регулюється, а атоми регулюються." У 2015 році він так підсумував. Підтекст: у цифровому світі ви можете побудувати все, включаючи абсолютно нову фінансову систему.

У своїй книзі "Від 0 до 1" він неодноразово підкреслює: конкуренція — це гра для невдах, лише монополія може принести надприбутки. Досвід PayPal дав йому зрозуміти: створити фінансову монополію у традиційному світі майже неможливо. Регулятори задушать тебе, великі банки оточать тебе. А поява криптоактивів змінила ці правила гри.

Як побудувати монополію в децентралізованому світі? Відповідь: контролювати базову інфраструктуру. Коли всі будують на Ethereum, володіння Ethereum дорівнює отриманню орендної плати. Коли всі транзакції потребують стейблкоїнів, контроль стейблкоїн-протоколів еквівалентний друку грошей. Коли регулювання врешті-решт прийде, володіння ліцензією на відповідність дорівнює отриманню квитка на вхід.

Він навіть фінансував ключових осіб цієї революції. У 2014 році його фонд дав 100 тисяч доларів 19-річному Віталіку Бутеріну, що спонукало його прийняти рішення залишити університет і повністю присвятити себе розробці Ethereum. В певному сенсі, він інвестував не лише в інфраструктуру, а й у таланти, які будують цю інфраструктуру.

Це пояснює, чому він планує одночасно традиційні банки та DeFi протоколи: незалежно від того, яким шляхом піде в майбутньому, він зможе стати переможцем. Глибша причина, можливо, в тому, що, на його думку, криптоактиви не є PayPal 2.0, а є тим, чим PayPal мав стати — справжньою вільною глобальною фінансовою системою, яка не підлягає контролю жодного уряду.

Становлення імперії криптоактивів

До 2025 року він вже не задовольнявся тим, щоб бути пасивним власником монет. Через BitMine, біржі, банки та інші сутності він будує повну імперію криптофінансів.

Одне питання не може не виникнути: чому він такий агресивний, коли традиційні фінансові гіганти ще лише спостерігають? Відповідь, можливо, прихована в його словах 2015 року: "Ми живемо у світі, де Біт не регулюється, а атом регулюється."

Для нього криптоактиви — це не лише фінансова революція, а й остаточний інструмент для побудови нерегульованого цифрового світу. Зараз саме час для ставок.

Як сказав його друг, CEO Tesla Ілон Маск: "Найкраща пригода — це обрахована пригода." У цій остаточній пригоді з криптоактивами його обрахунки тільки починаються.