Kuru Labs: у блокчейні ордербук та інноваційні спроби автоматичного маркет-мейкінгу
Структурні обмеження торгівлі у блокчейні стають все більш очевидними. Хоча модель автоматизованого маркет-мейкера (AMM) сприяла ранньому розвитку децентралізованих бірж, вона все ще має обмеження в таких аспектах, як використання ліквідності, ціноутворення та підтримка лімітних ордерів, що ускладнює конкуренцію з централізованими біржами. З іншого боку, модель централізованої лімітної книги ордерів (CLOB), хоча й більш гнучка і точна, довгий час обмежена продуктивністю публічних блокчейнів та витратами на виконання у блокчейні, що ускладнює її реальне впровадження.
Нещодавно Kuru Labs оголосила про завершення раунду фінансування A на суму 11,5 мільйона доларів, який очолили відомі інвестиційні установи, за участю багатьох досвідчених фахівців галузі. Kuru Labs прагне побудувати повноцінну торгову платформу, що поєднує архітектуру книг замовлень та логіку автоматичного маркет-мейкінгу на високопродуктивному у блокчейні. Проект має на меті забезпечити більш збалансований продукт для професійних трейдерів та звичайних користувачів через реконструкцію базової архітектури.
Kuru Labs була заснована у 2024 році командою з досвідом у високочастотній торгівлі, розробці DeFi протоколів та оптимізації систем у блокчейні. Мета проекту полягає у створенні повністю децентралізованої торгової платформи, що базується на блокчейні і має функції книги замовлень та автоматичного маркет-мейкінгу. Концепція Kuru не є просто покращенням існуючої архітектури, а виходить з основ, поєднуючи переваги двох основних моделей для відтворення у блокчейні системи спотової торгівлі, яка максимально наближена до досвіду централізованої біржі.
У технічній архітектурі Kuru не використовує нинішню популярну модель AMM, а намагається побудувати гібридну систему, що поєднує в собі книгу ордерів та автоматичну маркет-мейкер функцію. Основна ідея полягає в тому, щоб у книзі ордерів кожної торгової пари у блокчейні впровадити стандартний алгоритм автоматичного маркет-мейкингу, що дозволяє користувачам отримувати базову цінову підтримку навіть за відсутності активних постачальників ліквідності. Цей дизайн не залежить від централізованих маркет-мейкерів для підтримки ринкової ліквідності і відрізняється від єдиного обмеження цінової кривої AMM, а натомість надає можливість гнучко перемикатися між обома.
У методі роботи Kuru розробила механізм управління замовленнями, що підходить для у блокчейні середовища. Подання та скасування лімітних замовлень використовують низькі та передбачувані витрати на газ, що дозволяє маркет-мейкерам або трейдерам стратегії здійснювати часті операції, не обмежуючи їх ефективність високими витратами. Команда також розробляє систему пасивного механізму ліквідності, що дозволяє звичайним користувачам не управляти ордерами, а використовувати активи для підтримки ліквідності через контракти стратегій. Цей підхід покликаний знизити бар'єри для участі, одночасно підвищуючи покриття фондів у блокчейні книги замовлень.
Kuru обирає нові високопродуктивні у блокчейні як платформу для розгортання. Цей блокчейн сумісний з Ethereum EVM і наразі все ще перебуває на стадії тестування. Внутрішні дані тестування показують, що цей ланцюг може досягти 10 000 TPS обробної здатності в контрольованому середовищі та зберігати швидкість генерації блоків в одну секунду. Kuru спирається на такі базові характеристики, щоб побудувати повністю у блокчейні масштабовану систему зведення. Оскільки підкладка підтримує EVM байт-код, Kuru також може бути сумісним з інструментами розробки та продуктами користувачів в екосистемі Ethereum, знижуючи витрати на міграцію.
Модель змішаного ордерного книжки, побудована Kuru, зараз перебуває на початковому етапі ринкової валідації. Ця модель намагається запропонувати новий у блокчейні вибір між існуючими AMM і централізованою ордерною книжкою, наближаючи торгівельну діяльність до традиційних торгових систем, водночас зберігаючи відкритість і комбінованість децентралізованих протоколів. У ідеальному стані ця архітектура не лише може охоплювати основні торгові пари, але й обслуговувати довгі хвости активів, забезпечуючи тим самим єдину торгову інфраструктуру для різних типів активів.
Однак на даному етапі все ще існує ряд невизначених факторів. По-перше, це ризик реалізації технологій. Незважаючи на те, що проектування базового ланцюга має привабливі цілі, між білим папером і фактичним робочим середовищем все ще існує розрив. Витрати в у блокчейні, підтвердження транзакцій, синхронізація вузлів та інші виміри можуть стати обмежуючими факторами. По-друге, це реальна мотивація для користувачів до міграції. Наразі більшість користувачів, які здійснюють транзакції в у блокчейні, вже сформували звичку використовувати AMM платформи, і переконати їх перейти на модель з книгами замовлень не просто. Хоча Kuru механічно підтримує спрощений спосіб участі в ліквідності, фактичний ефект все ще потребує часу для спостереження.
В цілому, інноваційні спроби Kuru Labs відкривають нові можливості для у блокчейні торгівлі. У міру подальшого розвитку проекту та вдосконалення базової інфраструктури, ми можемо стати свідками появи більш революційних рішень для у блокчейні торгівлі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Kuru Labs залучила 11,5 мільйона доларів для дослідження інновацій у у блокчейні з порядком замовлень та автоматизованими маркет-мейкерами.
Kuru Labs: у блокчейні ордербук та інноваційні спроби автоматичного маркет-мейкінгу
Структурні обмеження торгівлі у блокчейні стають все більш очевидними. Хоча модель автоматизованого маркет-мейкера (AMM) сприяла ранньому розвитку децентралізованих бірж, вона все ще має обмеження в таких аспектах, як використання ліквідності, ціноутворення та підтримка лімітних ордерів, що ускладнює конкуренцію з централізованими біржами. З іншого боку, модель централізованої лімітної книги ордерів (CLOB), хоча й більш гнучка і точна, довгий час обмежена продуктивністю публічних блокчейнів та витратами на виконання у блокчейні, що ускладнює її реальне впровадження.
Нещодавно Kuru Labs оголосила про завершення раунду фінансування A на суму 11,5 мільйона доларів, який очолили відомі інвестиційні установи, за участю багатьох досвідчених фахівців галузі. Kuru Labs прагне побудувати повноцінну торгову платформу, що поєднує архітектуру книг замовлень та логіку автоматичного маркет-мейкінгу на високопродуктивному у блокчейні. Проект має на меті забезпечити більш збалансований продукт для професійних трейдерів та звичайних користувачів через реконструкцію базової архітектури.
Kuru Labs була заснована у 2024 році командою з досвідом у високочастотній торгівлі, розробці DeFi протоколів та оптимізації систем у блокчейні. Мета проекту полягає у створенні повністю децентралізованої торгової платформи, що базується на блокчейні і має функції книги замовлень та автоматичного маркет-мейкінгу. Концепція Kuru не є просто покращенням існуючої архітектури, а виходить з основ, поєднуючи переваги двох основних моделей для відтворення у блокчейні системи спотової торгівлі, яка максимально наближена до досвіду централізованої біржі.
У технічній архітектурі Kuru не використовує нинішню популярну модель AMM, а намагається побудувати гібридну систему, що поєднує в собі книгу ордерів та автоматичну маркет-мейкер функцію. Основна ідея полягає в тому, щоб у книзі ордерів кожної торгової пари у блокчейні впровадити стандартний алгоритм автоматичного маркет-мейкингу, що дозволяє користувачам отримувати базову цінову підтримку навіть за відсутності активних постачальників ліквідності. Цей дизайн не залежить від централізованих маркет-мейкерів для підтримки ринкової ліквідності і відрізняється від єдиного обмеження цінової кривої AMM, а натомість надає можливість гнучко перемикатися між обома.
У методі роботи Kuru розробила механізм управління замовленнями, що підходить для у блокчейні середовища. Подання та скасування лімітних замовлень використовують низькі та передбачувані витрати на газ, що дозволяє маркет-мейкерам або трейдерам стратегії здійснювати часті операції, не обмежуючи їх ефективність високими витратами. Команда також розробляє систему пасивного механізму ліквідності, що дозволяє звичайним користувачам не управляти ордерами, а використовувати активи для підтримки ліквідності через контракти стратегій. Цей підхід покликаний знизити бар'єри для участі, одночасно підвищуючи покриття фондів у блокчейні книги замовлень.
Kuru обирає нові високопродуктивні у блокчейні як платформу для розгортання. Цей блокчейн сумісний з Ethereum EVM і наразі все ще перебуває на стадії тестування. Внутрішні дані тестування показують, що цей ланцюг може досягти 10 000 TPS обробної здатності в контрольованому середовищі та зберігати швидкість генерації блоків в одну секунду. Kuru спирається на такі базові характеристики, щоб побудувати повністю у блокчейні масштабовану систему зведення. Оскільки підкладка підтримує EVM байт-код, Kuru також може бути сумісним з інструментами розробки та продуктами користувачів в екосистемі Ethereum, знижуючи витрати на міграцію.
Модель змішаного ордерного книжки, побудована Kuru, зараз перебуває на початковому етапі ринкової валідації. Ця модель намагається запропонувати новий у блокчейні вибір між існуючими AMM і централізованою ордерною книжкою, наближаючи торгівельну діяльність до традиційних торгових систем, водночас зберігаючи відкритість і комбінованість децентралізованих протоколів. У ідеальному стані ця архітектура не лише може охоплювати основні торгові пари, але й обслуговувати довгі хвости активів, забезпечуючи тим самим єдину торгову інфраструктуру для різних типів активів.
Однак на даному етапі все ще існує ряд невизначених факторів. По-перше, це ризик реалізації технологій. Незважаючи на те, що проектування базового ланцюга має привабливі цілі, між білим папером і фактичним робочим середовищем все ще існує розрив. Витрати в у блокчейні, підтвердження транзакцій, синхронізація вузлів та інші виміри можуть стати обмежуючими факторами. По-друге, це реальна мотивація для користувачів до міграції. Наразі більшість користувачів, які здійснюють транзакції в у блокчейні, вже сформували звичку використовувати AMM платформи, і переконати їх перейти на модель з книгами замовлень не просто. Хоча Kuru механічно підтримує спрощений спосіб участі в ліквідності, фактичний ефект все ще потребує часу для спостереження.
В цілому, інноваційні спроби Kuru Labs відкривають нові можливості для у блокчейні торгівлі. У міру подальшого розвитку проекту та вдосконалення базової інфраструктури, ми можемо стати свідками появи більш революційних рішень для у блокчейні торгівлі.